ჩვენ ვიღებთ დივიდენდებს. აქციების დივიდენდული სარგებელი - მაგალითები და გაანგარიშება დივიდენდური სარგებელი

სწორი საინვესტიციო სტრატეგიით, დივიდენდები გამუდმებით „ჩამოგეცემათ“.

ფოტო: Fotolia/aleciccotelli

ბევრი დამწყები ინვესტორისთვის საფონდო ბაზარი ერთგვარ თამაშად გამოიყურება, რომლის არსი არის ქაღალდის რაც შეიძლება იაფად ყიდვა და გარკვეული დროის შემდეგ უფრო მეტად გაყიდვა. თუმცა, ფულის გამომუშავება შეგიძლიათ არა მხოლოდ აქციების ფასების გაზრდით, არამედ დივიდენდებითაც.

ციტატები დივიდენდების წინააღმდეგ

დივიდენდები არის მოგების წილი, რომელსაც კომპანია ანაწილებს აქციონერებს. თუ თქვენ იყიდეთ კომპანიის წილი საფონდო ბირჟაზე, თქვენ ავტომატურად გახდებით მისი აქციონერი და გაქვთ მოგების ნაწილის უფლება. დივიდენდის გადახდის თარიღზე, თანხა უნდა ჩამოვიდეს თქვენს საბროკერო ანგარიშზე. დივიდენდის გადახდა შეიძლება განხორციელდეს წელიწადში ერთხელ, ყოველ ექვს თვეში ან კვარტალში ერთხელ.

დივიდენდების ზომა დამოკიდებულია მოგებაზე, რომელიც კომპანიამ მიიღო გარკვეულ თარიღზე: მაგალითად, წლის ბოლოს. მისი დივიდენდების პოლიტიკიდან გამომდინარე, კომპანიამ შეიძლება გამოყოს წმინდა მოგების განსხვავებული წილი აქციონერებისთვის გადახდებზე. და ეს შეიძლება კონკრეტულად იყოს მითითებული მის წესდებაში. ან გადახდების ოდენობა განიხილება აქციონერთა კრებაზე. მაგრამ დივიდენდების ზომა არ არის დამოკიდებული იმაზე, თუ როგორ იცვლება აქციების ფასები ბირჟაზე. პირიქით, დივიდენდების პოლიტიკის ცვლილებამ შესაძლოა აქციების დაცემა გამოიწვიოს.

დივიდენდების ვაჭრობის სტრატეგიის მთავარი უპირატესობაა სხვადასხვა კომპანიის ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირებით სტაბილური შემოსავლის მიღების შესაძლებლობა. ინვესტორს არ სჭირდება მუდმივად აკონტროლოს საბაზრო ინდექსები და საფონდო კვოტები: მისთვის საკმარისია გაიგოს რამდენს მიიღებს გარკვეულ თარიღზე. აქედან გამომდინარე, ასეთი სტრატეგიის ეფექტურობის მთავარი მაჩვენებელია დივიდენდების სარგებელი. ის გვიჩვენებს, თუ რამდენ გადახდას მიიღებს ინვესტორი თითო აქციაზე.

დივიდენდების სტრატეგიის კიდევ ერთი უპირატესობა არის ის, რომ როდესაც ბაზარი ეცემა, დივიდენდის სარგებელი შეიძლება ანაზღაურდეს ინვესტორის ზარალს დაბალი ფასების გამო. სერგეი სუვეროვი, BC Savings Management Company-ის ანალიტიკური განყოფილების ხელმძღვანელი ამბობს, რომ დივიდენდებს შეუძლიათ აქციების ღირებულება 10%-მდე გაზარდონ. ”თუ ავიღებთ ისეთი ემიტენტების აქციებს, როგორიცაა Norilsk Nickel, Aeroflot ან RusHydro, მაშინ მათი დივიდენდების სარგებელი მერყეობს 9-11% წელიწადში. როდესაც ბაზარი ეცემა, შემოსავალმა, რომელსაც ინვესტორი დივიდენდის გადახდით იღებს, შეუძლია ზარალის ამორტიზაცია აქციების ღირებულების შემცირებით“, - აღნიშნავს ის.

Capital Management Company-ის უფროსი პორტფელის მენეჯერის ვადიმ ბიტ-ავრაგიმის თქმით, დივიდენდების სტრატეგიის რისკები მდგომარეობს იმაში, რომ რუსული აქციების უმეტესობა დამოკიდებულია საქონლის ფასებზე და მათი ფულადი ნაკადები ორიენტირებულია სასაქონლო სექტორზე და ძალიან ციკლურია. „შედეგად, ბევრი კომპანია ვერ ახერხებს მაღალი ფულადი ნაკადების შენარჩუნებას, როდესაც სასაქონლო ფასები ეცემა“, - განმარტავს ის. ამიტომ მენეჯერი გვირჩევს ისეთი კომპანიების არჩევას, რომლებსაც ნედლეულის ფასების მკვეთრი რყევების პირობებშიც კი შეუძლიათ სტაბილური გადახდების შენარჩუნება.

როგორ ვიშოვო ფული

დივიდენდებით ვაჭრობის არსი არის კომპანიების პორტფელის შეკრება, რომლებიც იხდიან მაღალ დივიდენდებს და რეგულარულად ყიდულობენ დამატებით აქციებს. რეინვესტიცია საშუალებას გაძლევთ მუდმივად გაზარდოთ თქვენი კაპიტალი და ამავდროულად გაზარდოთ ყოველწლიურად მიღებული დივიდენდების მოცულობა. ასეთი კონსერვატიული ტაქტიკებისთვის ყველაზე შესაფერისია კომპანიების ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც იხდიან კვარტალურ დივიდენდებს. ამ შემთხვევაში, საფონდო ფასი შეიძლება დარჩეს თითქმის უცვლელი.

ერთადერთი საკითხია, როდის არის სწორი ყიდვა და როდის გაყიდვა იმ კომპანიების ფასიანი ქაღალდების, რომელთა გადახდებზეც თქვენ იმედი გაქვთ. ყოველივე ამის შემდეგ, გასაგებია, რომ თუ აქცია იყიდა 200 რუბლზე, მაშინ იგივე ოდენობის გადახდებით მისი დივიდენდის სარგებელი უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე იყიდეთ, ვთქვათ, 220 რუბლით.

როდესაც ბაზარი ეცემა, შემოსავალი, რომელსაც ინვესტორი იღებს დივიდენდის გადახდით, შეუძლია ზარალის ათვისება აქციების ღირებულების შემცირებით.

შეგიძლიათ წინასწარ გაეცნოთ რეესტრის რეგისტრაციის თარიღს და შეიძინოთ კომპანიის აქციები დივიდენდების მოლოდინში. მაგრამ, როგორც წესი, აქციების ფასები ხტება, როგორც კი კომპანია ამტკიცებს დივიდენდებს. ამიტომ უმჯობესია აქციების წინასწარ შეძენა. ალექსეი პავლოვი, Otkritie Broker-ის ბაზრის ანალიზის განყოფილების მთავარი სპეციალისტი, გირჩევთ შეიძინოთ ფასიანი ქაღალდი შემდეგი შეწყვეტის შემდეგ (აქციონერებისთვის გადახდის შემდეგ, მისი ფასი შეიძლება შემცირდეს) და მასში „დაჯდეთ“ დივიდენდის მომდევნო შეწყვეტამდე. ”ამ პერიოდის განმავლობაში, უსაფრთხოება შეიძლება მნიშვნელოვნად გაიზარდოს, ვიდრე თავად დივიდენდის შემოსავალი,” - ამბობს ის. თუმცა, ეს მუშაობს იმ შემთხვევაში, თუ კომპანია ახორციელებს გადახდებს წელიწადში ერთხელ და არ "ავრცელებს" მას წელიწადში შუალედური გადახდების სახით.

რა სხვა ფაქტორები უნდა გაითვალისწინოს ინვესტორმა კომპანიის არჩევისას, დივიდენდის შემოსავლის გარდა? ვლადიმერ ვედენეევი, Raiffeisen Capital Management Company-ის საინვესტიციო განყოფილების ხელმძღვანელი, აღნიშნავს, რომ მაღალი დივიდენდების სარგებელი ყოველთვის არ მიუთითებს კომპანიის მიმზიდველობაზე: მაგალითად, ბაზარი შეიძლება ცდებოდეს დივიდენდების გადახდის უნარში, ან ეს გადახდები არის. ერთჯერადი გადახდები და ნაკლებად სავარაუდოა, რომ განმეორდება უახლოეს მომავალში.

ამიტომ, ანალიტიკოსები გვირჩევენ, ყურადღება მიაქციონ კომპანიის ფინანსური მაჩვენებლების სტაბილურობას. ასევე აკონტროლეთ რამდენად თანმიმდევრულად იხდის კომპანია დივიდენდებს და რამდენად ლიკვიდირებულია აქციები ბირჟაზე. ”ეს უკანასკნელი მნიშვნელოვანია, რადგან დაბალი ლიკვიდობის აქციებს შეუძლიათ აჩვენონ უფრო დიდი ცვალებადობა ბაზარზე კრიზისის მომენტებში”, - აღნიშნავს სუვეროვი BCS-დან. გადახდების სტაბილურობაზე შეიძლება ვიმსჯელოთ, თუ დივიდენდების ზომა და მათი სიხშირე მითითებულია კომპანიის წესდებაში. ”რუსეთში საკმაოდ ბევრი ასეთი ემიტენტია: მაგალითად, Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo”, - ამბობს ალექსეი პავლოვი. უპირატესობა ის არის, რომ ინვესტორს შეუძლია წინასწარ განსაზღვროს მომავალი გადახდების ზომა.

კიდევ ერთი კრიტერიუმია აქციების ფასები, რომელსაც მონიტორინგი სჭირდება, განსაკუთრებით რეესტრის დახურვის შემდეგ. ვადიმ ბიტ-ავრაგიმი აღნიშნავს, რომ დივიდენდების გადახდის შემდეგ, აქციები ყველაზე ხშირად ეცემა გადახდილი დივიდენდის ოდენობით. თუმცა, ხანდახან კვოტების ვარდნა შეიძლება მნიშვნელოვანი იყოს: მაგალითად, Nizhnekamskneftekhim-ის აქციები წლის დასაწყისიდან 40%-ით გაძვირდა მოგების შემცირების ფონზე და სიახლეების ფონზე, რომ კომპანია დივიდენდებს არ გადაიხდის. „ასეთ ვითარებაში უმჯობესია ინვესტორმა გაყიდოს ფასიანი ქაღალდები რაც შეიძლება სწრაფად“, - გვირჩევს სუვეროვი. როგორც წესი, ამის დროა - აქციების ვარდნა შეიძლება ერთ დღეზე მეტ ხანს გაგრძელდეს. მაგრამ, მისი თქმით, არ ღირს ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა იმ დროს, როდესაც კოტირებმა უკვე მიაღწია ფსკერს: შესაძლოა, ჯობია არა ზარალი დაფიქსირდეს, არამედ დაველოდოთ დივიდენდების შემდეგ ციკლს.

რომელი კომპანიები აირჩიოს

დამწყები ინვესტორისთვის ყველაზე მარტივი გზაა MICEX ინდექსში შემავალი კომპანიების დივიდენდების აქციების პორტფელის შექმნა. მათ სიას მოსკოვის ბირჟა აქვეყნებს და ამჟამად 50 ემიტენტს მოიცავს. ამ მიდგომის უპირატესობა ის არის, რომ თქვენ ინვესტირებას აკეთებთ ყველაზე ლიკვიდური და უმსხვილესი კომპანიების ფასიან ქაღალდებში. Russ-Invest Investment Company-ის უფროსი ანალიტიკოსის სემიონ ნემცოვის თქმით, MICEX ინდექსის მოსალოდნელი დივიდენდური სარგებელი 2017 წელს არის 5.4% წელიწადში. ეს ნიშნავს, რომ ინდექსში შემავალი კომპანიების აქციებში ინვესტიციით, იმავე პროპორციით, როგორც ეს კომპანიები წარმოადგენენ ინდექსს, შეგიძლიათ ველოდოთ შესაბამის მოგებას. „თუმცა, ბაზარზე არის მთელი რიგი კომპანიები, რომლებიც უფრო მაღალ დივიდენდებს იხდიან“, - აღნიშნავს ნემცოვი.

კომპანიები, რომლებიც იხდიან მაღალ დივიდენდებს, როგორც წესი, გამოიმუშავებენ მაღალი ფულადი სახსრების ნაკადს. საშუალოდ, ხუთწლიან ჰორიზონტზე, დივიდენდების პორტფელი რუსეთში, ბიტ-ავრაგიმის მიხედვით, შეიძლება ყოველწლიურად დაახლოებით 10% მოიტანოს.

დივიდენდების შემოსავლის თვალსაზრისით ყველაზე მიმზიდველ ფასიან ქაღალდებს შორის ფინანსისტები ასახელებენ მეტალურგიული და ნავთობისა და გაზის სექტორის კომპანიების, ასევე მობილური ოპერატორების წილებს. Aton-ის უფროსი ანალიტიკოსი მიხაილ განელინი გვირჩევს ყურადღება მიაქციოთ ემიტენტების აქციებს, როგორიცაა Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, რომლებიც იხდიან მაღალ დივიდენდებს. კომპანიები მთელ თავისუფალ ფულად ნაკადს ანაწილებენ დივიდენდებზე და ეს სიტუაცია, პავლოვის თქმით, Otkritie Broker-ისგან, დამახასიათებელია მრავალი კომპანიისთვის, რომლებსაც უკვე აქვთ სტაბილური ბაზრის წილი. „კომპანია ზრდის მოდელიდან სხვა ბიზნეს მოდელზე გადადის: მას აღარ სჭირდება ახალი საწყობების აშენება ან დიდი ინვესტიციების განხორციელება ახალ აღჭურვილობაში. მას აქვს სტაბილური შემოსავალი, ამიტომ ყველა ხელმისაწვდომ სახსრებს იყენებს აქციონერების გადასახდელად“, - განმარტავს პავლოვი. მაგალითად, ფინანსისტს მოჰყავს ოპერატორი MTS: კომპანიის ცნობით, 2010 წლიდან მან აქციონერებს გადაუხადა 235 მილიარდ რუბლზე მეტი წლიური დივიდენდები, საშუალო წლიური ზრდის ტემპით 12%. ამასთან, წლიური გადახდების მოცულობა 69%-ით გაიზარდა.

უმსხვილესი რუსული კომპანიების დივიდენდების შემოსავლის პროგნოზი

კომპანია	სარეკლამო ტიპი	მოსალოდნელი დივიდენდური სარგებელი, %	აქციის ფასი, რუბლი.


AFK სისტემა
აეროფლოტი
ბაშნეფტი
ბაშნეფტი
VSMPO-AVISMA


გაზპრომ ნეფტი
MMC ნორილსკის ნიკელი
ინტერრაო			3,4




მოსკოვის ბირჟა
მოსტრესტი
მოსენერგო

ვოლგის IDGC






რასპადსკაია
როსნეფტი


როსტელეკომი
როსტელეკომი
RusHydro
სბერბანკი
სბერბანკი
სევერსტალი
სურგუტნეფტეგაზი
სურგუტნეფტეგაზი
ტატნეფტი
ტატნეფტი

ტრანსნეფტი

ჩვენ ფულს ვშოულობთ დივიდენდებზე

როგორ გამოითვლება დივიდენდები და რა არის ისინი?

საფონდო ბირჟაზე განხორციელებულ ინვესტიციებს მნიშვნელოვანი უპირატესობები აქვს – ისინი რეგულირდება კანონით და ასევე არის ინვესტიციები ეკონომიკის რეალურ სექტორში, რეალურ კომპანიებში. ყველა თავმოყვარე ინვესტორს უნდა ჰქონდეს აქციები თავის პორტფელში, რომელსაც შეუძლია დივიდენდების გადახდა. დივიდენდები არის მოგების ის ნაწილი, რომელსაც კომპანია უზიარებს თავის ინვესტორ აქციონერებს.

სტატიიდან შეიტყობთ:

რა არის დივიდენდები და რა შემოსავალს შეიძლება ველოდოთ?
როგორ გამოითვლება დივიდენდები?
რომელი კომპანიის აქციების ყიდვა უკეთესია?
როგორ იბეგრება დივიდენდები?

რამდენ მოგებას შეიძლება ველოდოთ?

მე ვმართავ ამ ბლოგს 6 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. მთელი ამ ხნის განმავლობაში მე რეგულარულად ვაქვეყნებ ანგარიშებს ჩემი ინვესტიციების შედეგების შესახებ. ახლა საჯარო ინვესტიციების პორტფელი 1,000,000 რუბლს აღემატება.

სპეციალურად მკითხველებისთვის, მე შევიმუშავე Lazy Investor Course, რომელშიც ეტაპობრივად ვაჩვენე, თუ როგორ მოაწესრიგოთ თქვენი პირადი ფინანსები და ეფექტურად ჩადოთ თქვენი დანაზოგი ათეულობით აქტივში. ყველა მკითხველს ვურჩევ, რომ გაიაროს ტრენინგის პირველი კვირა მაინც (ეს უფასოა).

რუსეთში დივიდენდები არ არის ის შემთხვევა, როდესაც შეგიძლიათ ფულის ინვესტირება აქციებში და მშვიდად იჯდეთ პროცენტზე. ხშირად მათზე დივიდენდებიდან მიღებული შემოსავალი ვერ ფარავს აქციების საბაზრო ღირებულების ცვლილებასაც კი. ეს გამოწვეულია რუსეთის ეკონომიკის თავისებურებებით. განვითარებულ ქვეყნებში, როგორიცაა აშშ, დივიდენდები საშუალებას გაძლევთ იცხოვროთ მისგან მიღებული შემოსავლით. მართალია, პროცენტი მცირე ჩანს (საშუალოდ 3-4%), თუმცა, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ქვეყანაში ინფლაცია და საპროცენტო განაკვეთები კიდევ უფრო დაბალია, ისინი ძალიან მომგებიანი აღმოჩნდებიან.

ეს ორმაგი სარგებელია, რადგან S/P 500 ინდექსის კომპანიების უმეტესობა წლიდან წლამდე სტაბილურად იზრდება, არ ჩავთვლით 2009 წლის კრიზისს. მაგრამ ჩვენ ვიმედოვნებთ და ვიმედოვნებთ, რომ ჩვენი ქვეყნის ეკონომიკა გადავა "განვითარების" კატეგორია განვითარებულამდე, და შემდეგ ჩვენი ყველა შეძენილი აქცია აჩვენებს მაღალ შემოსავალს.

შემოსავალი დივიდენდებიდან

გთავაზობთ გაეცნოთ 2015 წლის დივიდენდების შემოსავლის ცხრილს (წყარო dohod.ru/ik/analytics/dividend).

დივიდენდის სარგებელი არის პროცენტი, რომელიც უდრის დივიდენდის თანაფარდობას აქციის საბაზრო ღირებულებასთან. წლიური ეფექტური შემოსავლიანობის სვეტი აჩვენებს დივიდენდის შემოსავალს, რეინვესტიციის გათვალისწინებით შეძენილი აქციების თითოეული რუბლისთვის. ეს აქტუალურია, როდესაც ორ კომპანიას აქვს დივიდენდების შემოსავლის იგივე პროცენტი, მაგრამ დივიდენდების მიღების განსხვავებული ვადები. მაგალითად, კომპანია A და კომპანია B იხდიან 5%-იან დივიდენდულ შემოსავალს, მაგრამ კომპანია A იხდის დივიდენდებს ექვსი თვის შემდეგ, ხოლო კომპანია B 2 თვის შემდეგ. B კომპანიის წლიური ეფექტური მომგებიანობა უფრო მაღალი იქნება, მას ინვესტორი შეიძენს.

ჩვენ ვხედავთ, რომ კომპანიები ცხრილში განსხვავებულ დივიდენდულ შემოსავალს აჩვენებენ. ავიღოთ Lenzoloto, რომელიც ამ მაჩვენებლით პირველ ადგილზეა. თუმცა, ჯერ ნაადრევია იმის თქმა, რამდენად მომგებიანი იქნება ამ კომპანიაში ინვესტიცია. თქვენ უნდა ნახოთ, არის თუ არა კომპანია გადაჭარბებული თუ არა. შეიძლება აღმოჩნდეს, რომ შეძენილი გადაფასებული კომპანიის აქციები გარკვეული პერიოდის შემდეგ გაძვირდება და დივიდენდების პროცენტი არ გიშველის. ძირითადად, ჩვენი კომპანიების მომგებიანობა არ აღემატება საბანკო განაკვეთებს დეპოზიტებზე, მაგრამ მხოლოდ აქციების ზრდასთან ერთად შეუძლიათ მას გადალახონ. და ეს მოხდება მაშინ, როდესაც ყიდულობთ ბიზნესს „არა ამ ფასებში“.

ალბათ გაგიჩნდებათ კითხვა, რომელი კომპანია ითვლება დაუფასებლად და რომელი არა. არსებობს ასეთი მნიშვნელობა, P/E - აქციების მთლიანი ღირებულების თანაფარდობა კომპანიის მოგებასთან. იგი ახასიათებს, რამდენად გამართლებული იქნება კომპანიაში ინვესტირებული თითოეული რუბლი. რუსეთში დაბალი P/E ითვლება 5-6-ზე დაბლა. თუ ის 8-ზე მეტია, მაშინ უმჯობესია არ იყიდოთ აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში. მსოფლიოს ერთ-ერთმა უმდიდრესმა ინვესტორმა, უორენ ბაფეტმა, იყიდა წარმატებული კომპანიები, რომლებიც აწარმოებდნენ სტაბილურ და მომგებიან ბიზნესს, როდესაც იყო ბაზრის ვარდნა ან კომპანიებს დროებითი სირთულეები შეექმნათ.

როდის გამოითვლება დივიდენდები?

დივიდენდის გადახდა ხდება ერთი წლის, ექვსი თვის ან კვარტალური ინტერვალით. დივიდენდები ირიცხება საბროკერო ანგარიშზე ან. გადაწყვეტილება დივიდენდების გადახდის, რეესტრის დახურვის თარიღისა და დივიდენდების გადახდის შესახებ მიიღება აქციონერთა საერთო კრებაზე. დივიდენდების მიღების უფლებამოსილი აქციონერები დგინდებიან აქციების რეესტრის დახურვის შემდეგ. მოგების მიღებას შეძლებენ მხოლოდ რეესტრში შეტანილი აქციების მფლობელები მის დახურვამდე არაუგვიანეს 2 დღისა. დივიდენდების გადასახდელად, თქვენ მხოლოდ უნდა გქონდეთ აქციები დახურვის თარიღზე, მიუხედავად იმისა, თუ რამდენ ხანს ფლობდით აქციებს.

დივიდენდების შეწყვეტის დროს, აქციების ფასი, როგორც წესი, ეცემა დივიდენდის პროცენტით. თუ ჩვენ გვაქვს აქციები გრძელვადიანი პერიოდის განმავლობაში, მაშინ ამ მომენტში კარგი იქნება ვიყიდოთ აქტივები, რომლებიც დაეცა.

რომელი კომპანიის აქციები უნდა იყიდოს

საფონდო ბირჟაზე ანაზღაურების ორი ტიპი არსებობს. პირველი არის სპეკულაციური, რომელიც თამაშობს აქციების ფასებში განსხვავებაზე. მეორე არის გრძელვადიანი, ფუნდამენტური მაჩვენებლების საფუძველზე. ასე რომ, აზრი აქვს განიხილოს დივიდენდის შემოსავალი მეორე შემთხვევაში, ანუ თუ კომპანიას ყიდულობთ ხუთი ან მეტი წლის განმავლობაში.

იმისათვის, რომ შეძლოთ დივიდენდის შემოსავლის მიღება, თქვენ უნდა იცოდეთ რომელი კომპანიები იყიდოთ. გაითვალისწინეთ, რომ წარსულში დივიდენდების შესანიშნავი ისტორია არ იძლევა სამომავლო დივიდენდების გარანტიას. კომპანიას შეუძლია გამოიყენოს მოგება ბიზნესის განვითარებისთვის ან ვალების დასაფარად, ან რაიმე მოულოდნელი ხარჯებისთვის. 2014 წელს ბევრმა კომპანიამ ქვეყანაში არსებული მძიმე ეკონომიკური მდგომარეობის გამო დივიდენდების გადახდაზე უარი თქვა.

კომპანიებს უნდა მივიჩნიოთ, პირველ რიგში, რომლებიც არ არის დაფასებული (ისე, რომ შენარჩუნდეს თავად აქციების ღირებულების ზრდის პოტენციალი), და მეორეც, ფინანსური მაჩვენებლების დადებითი ისტორიით გასული პერიოდის განმავლობაში (სასურველია ხუთ წელზე მეტი). პოზიტიურ ისტორიაში ვგულისხმობ წმინდა მოგების, შემოსავლების, ფინანსური ფინანსური რესურსების (საოპერაციო საქმიანობიდან ფულადი ნაკადების გამოკლებით გადახდილი პროცენტებისა და გადასახადების) და დივიდენდების გადახდის სტაბილურ ზრდას რამდენიმე წლის განმავლობაში.

ვებგვერდი cfocom.ru/issuers წარმოგიდგენთ საფონდო ბირჟაზე ყველაზე ცნობილი კომპანიების ძირითად მაჩვენებლებს. მოსახერხებელი საიტი, თუმცა ნაკლებად ცნობილია, თუ ძალიან ეზარებათ გადახედოთ კომპანიების წლიურ ანგარიშებს IFRS-ის ქვეშ. მე მოვიყვან მაგალითებს, თუ რომელი კომპანიები აჩვენებენ ამჟამად საუკეთესო შედეგებს. ესენია M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (ამჟამად ძალიან გადაფასებული).

თქვენ შეგიძლიათ გადახვიდეთ ამ კომპანიების ჩანართზე „შესრულების დინამიკა“ და შეადაროთ ისინი სიაში სხვა კომპანიებს. სამწუხაროდ, ჩერქიზოვსკაია ჯგუფს ჯერ არ გადაუხდია დივიდენდები, თუმცა კომპანია, რა თქმა უნდა, წარმატებულ ბიზნესს აწარმოებს და დაუფასებელია. ჩემს სიტყვებს დაადასტურებს IFRS ყოველწლიური ანგარიშები, რომელთა ნახვა შესაძლებელია ჯგუფის ვებსაიტზე (cherkizovo.com/investors/reports/financial). ახლა ის აქტიურად ვითარდება, ახორციელებს მოგების ინვესტიციას წარმოებაში და, შესაძლოა, უახლოეს წლებში დაიწყებს აქციონერების გადახდას.

დასკვნა

გეკითხებით, რატომ იწუხებთ, როდესაც შეგიძლიათ გახსნათ საბანკო ანაბარი დიდი პროცენტით? ჯერ ერთი, ჩვენ, მეორეც, ვყიდულობთ კომპანიებს, რომლებსაც უკან აქვთ რეალური აქტივები (ელექტროსადგურები, აღჭურვილობა, ქარხნები). მესამე, თუ კომპანია განაგრძობს განვითარებას, მაშინ დივიდენდული შემოსავლის გარდა, ჩვენ მივიღებთ მოგებას აქციების ზრდისგან, რაც შეიძლება ბევრჯერ აღემატებოდეს დივიდენდებს. დასასრულს, მინდა დავამატო, რომ თქვენ არ უნდა იჩქაროთ (ისევე როგორც) სანამ არ აწონ-დაწონით ყველა არგუმენტი შესყიდვის სასარგებლოდ. სჯობს დაველოდოთ აქციების ფასის შემცირებას ან მოძებნოთ სხვა ბიზნესები, ვიდრე დაფიქრდეთ: „იქნებ გავყიდო, სანამ გვიან არ არის?“

მოგება ყველას!

ალექსანდრე კაპცოვი

კითხვის დრო: 5 წუთი

ᲐᲐ

აქციები ერთ-ერთი მომგებიანი სფეროა დანაზოგების ინვესტიციისთვის. აქციების ფლობით მოგების ორი გზა არსებობს: დივიდენდების მეშვეობით ან ამ ფასიანი ქაღალდების უფრო მაღალ ფასად გაყიდვით. თუ ვსაუბრობთ გრძელვადიან პასიურ ინვესტიციებზე, მაშინ ინვესტორი ყურადღებას ამახვილებს კონკრეტულად პოტენციურ დივიდენდულ შემოსავალზე. რომელ რუსულ აქციებს აქვთ დივიდენდების ყველაზე მაღალი ფასი? რა შერჩევის კრიტერიუმებზე უნდა გაამახვილო ყურადღება?

ცოტა რამ აქციების დივიდენდების შესახებ და როდის შეგიძლიათ მიიღოთ ისინი?

დივიდენდები არის კომპანიის მოგების ნაწილი, რომელიც ნაწილდება მის აქციონერებს შორის მათი აქციების ზომის მიხედვით. რაც უფრო მაღალია კომპანიის მოგება, მით მეტია დივიდენდი.

თუმცა, მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ წესების ზოგიერთი გამონაკლისი:

ჯერ ერთი აქციონერთა საერთო კრებაზე შესაძლოა მიღებულ იქნეს გადაწყვეტილება კომპანიის განვითარებაში დივიდენდების რეინვესტირების შესახებ, შემდეგ წელს თანხა არ გადაიხდება.
მეორეც , დივიდენდები მოგებაზეა დამოკიდებული მხოლოდ ჩვეულებრივ აქციებზე: პრივილეგირებულ ფასიან ქაღალდებზე დივიდენდს აქვს ფიქსირებული თანხა და იხდის თუნდაც უარყოფითი და ნულოვანი მოგებით.

როგორ უზრუნველვყოთ დივიდენდების მიღება წელს? ამ შემთხვევაში, სულაც არ არის აუცილებელი აქციების შენარჩუნება მთელი წლის განმავლობაში: საკმარისია მათი შეძენა აქციონერთა რეესტრის ოფიციალურ დახურვამდე (ჩვეულებრივ, საერთო კრებამდე ორი თვით ადრე).

აუცილებელია განასხვავოთ აქციონერთა რეესტრის დახურვის ორი თარიღი:

საერთო კრებაში მონაწილეობის რეესტრის დახურვის თარიღი (ამ თარიღამდე მასში შემავალი ყველა აქციონერი იღებს ხმის უფლებას).
დივიდენდების გადახდის დახურვის თარიღი (თუ აქციონერმა აქციები იყიდა დახურვის თარიღამდე, მაგრამ პირველი დახურვის თარიღის შემდეგ, ის მიიღებს დივიდენდებს, მაგრამ კრებაზე ხმას ვერ მისცემს).

როგორც წესი, ორ თარიღს შორის პერიოდი შეიძლება იყოს 10-დან 20 დღემდე (პუნქტი 5 N 379-FZ).

მნიშვნელოვანი წერტილი: თუ აქციებით ვაჭრობენ მოსკოვის ბირჟაზე, მაშინ იქ მოქმედი T+2 რეჟიმი ვარაუდობს, რომ ტრანზაქცია განიხილება დადებიდან ორი დღის შემდეგ. ამიტომ, ანგარიშსწორების თარიღი უნდა მოხდეს რეესტრის მეორე დახურვამდე.

დივიდენდის ზომაზე გადაწყვეტილება მიიღება აქციონერთა საერთო კრებაზე კორპორაციის დირექტორთა საბჭოს წარდგინებით. თუ ინვესტორი არის ფიზიკური პირი, მაშინ გადახდები შეიძლება გადაირიცხოს მის საბანკო ანგარიშზე ან ბარათზე.

როგორც წესი, დივიდენდების გადახდა ხდება აქციონერთა საერთო კრების დღიდან 10-25 დღის განმავლობაში (პუნქტი 6N 379-FZ).

როგორ ავირჩიოთ კომპანია მაღალი დივიდენდის აქციებით?

აქციებში მომგებიანი ინვესტიციის უზრუნველსაყოფად, თქვენ უნდა იცოდეთ ემიტენტი კომპანიების შერჩევის კრიტერიუმები.

გამოცდილი ინვესტორები აანალიზებენ ძირითად პარამეტრებს, როგორიცაა:

დივიდენდური შემოსავალი . ეს მაჩვენებელი გამოქვეყნებულია საფონდო ბირჟის ოფიციალურ პრესრელიზებში. გარდა ამისა. თქვენ თვითონ შეგიძლიათ გამოთვალოთ:
დივიდენდის სარგებელი = დივიდენდის თანხა / აქციის საბაზრო ფასი * 100%
მნიშვნელოვანი მომენტი: ბლუ ჩიპებისთვის ეს მაჩვენებელი 5-7%-ს შეადგენს (ეს აქციები უფრო მომგებიანია, ვიდრე დივიდენდების მისაღებად), მეორე დონის კომპანიებისთვის კი 8-12%.
დივიდენდის გადახდის ისტორია . შერჩეულმა კომპანიამ განუწყვეტლივ უნდა გადაუხადოს დივიდენდები თავის აქციონერებს წლების განმავლობაში, მაგრამ არანაკლებ ხუთი წლის განმავლობაში. მაგალითად, გაზპრომისთვის ეს მაჩვენებელი 20 წელია, ხოლო სბერბანკისთვის - 17.
გადახდების რეგულარულობა . კორპორაციამ უნდა გადაიხადოს დივიდენდები თანმიმდევრულად, ყოველწლიურად. რამდენიმე წლის შესვენება წამგებიანი და საეჭვო ემიტენტის მაჩვენებელია.
დივიდენდების პოლიტიკის ხელმისაწვდომობა . ზოგიერთი მსხვილი კომპანია შეიმუშავებს და პრაქტიკაში ახორციელებს ისეთ დოკუმენტს, როგორიცაა დივიდენდების პოლიტიკა. ჩვეულებრივ, მასში მითითებულია მოგების რა ნაწილი თანმიმდევრულად არის გამოყოფილი აქციონერებისთვის გადახდებზე.
გადახდის პროცედურა . თითოეულ კორპორაციას აქვს დივიდენდების გადახდის საკუთარი პროცედურა - ზოგი დამოკიდებულია მოგების ოდენობაზე, ზოგი კი წლიური ზრდით. თუმცა, არიან ემიტენტებიც. დივიდენდების რეგულარულად შემცირება: ისინი დაუყოვნებლივ უნდა გამოირიცხოს.
დივიდენდის ოდენობის ცვლილება . პოტენციურ აქციონერს უნდა გაზარდოს კომპანიის დივიდენდების გადახდის ჩანაწერები მინიმუმ ხუთი წლის განმავლობაში. თუ აქციონერებისთვის გადახდები მუდმივად გაიზარდა არჩეულ პერიოდში, ეს არის ხელსაყრელი მაჩვენებელი, რომელიც ადასტურებს აქციების შეძენის აუცილებლობას.

ზოგადად, პრიორიტეტულ ემიტენტებად შეიძლება ჩაითვალოს ის კომპანიები, რომლებიც აწარმოებენ მაღალ და მზარდ მოგებას მინიმუმ ხუთი წლის განმავლობაში.

რუსული კომპანიების საუკეთესო აქციები მაღალი დივიდენდებით

პოტენციურ ინვესტორებს ყოველთვის აინტერესებთ, რომელი რუსი ემიტენტია ყველაზე სასურველი?

მოკლე პრესრელიზი, რომელიც ეფუძნება მოსკოვის ბირჟის ინფორმაციას, მოცემულია ქვემოთ:

Rollman კომპანიების ჯგუფი . ამ ფართო დაფუძნებულმა ინდუსტრიულმა ჯგუფმა, რომელმაც აჩვენა ძლიერი მოგება ბოლო შვიდი წლის განმავლობაში, მოახერხა თავის აქციონერებს შესთავაზოს დივიდენდების სარგებელი 16.01% 2016 წელს. საწარმოს ფუნქციონირების ბოლო 6 წელი უწყვეტი დივიდენდების გადახდებით გამოირჩეოდა.
მორდოვის ელექტრომომარაგების კომპანია . კორპორაცია ეწევა ელექტროენერგიის საბითუმო შესყიდვებსა და მომხმარებლებზე დარიგებას. ის მუშაობს სარატოვში და აჩვენა მზარდი მოგება და უწყვეტი დივიდენდების გადახდა 22 წლის განმავლობაში. 2016 წელს მისმა დივიდენდულმა შემოსავალმა 14,32%-ს მიაღწია.
LSR ჯგუფი . დივერსიფიცირებული კონცერნი, იგი ჩართულია საქმიანობის რამდენიმე უაღრესად მომგებიან სფეროში - მშენებლობა, უძრავი ქონებით გარიგებები, არალითონური მინერალების მოპოვება, სამშენებლო მასალების წარმოება. 2016 წელს ფირმამ უზრუნველყო 11,85%-იანი დივიდენდების სარგებელი.
სევერსტალი . მსხვილი რუსული ჰოლდინგი, რომელიც მოქმედებს რუსეთში, ბელორუსიაში, უკრაინაში, ლატვიაში, პოლონეთში, იტალიასა და ლიბერიაში. აჩვენებს სტაბილურად მზარდ შემოსავალსა და მოგებას (მთლიანი შემოსავალი 2015 წელს – 6,5 მილიონი აშშ დოლარი). კორპორაციის აქციებზე დივიდენდულმა სარგებელმა 2016 წელს 11,18% შეადგინა.
ალროსა-ნიურბა . ალმასის მომპოვებელი პერსპექტიული კომპანია, რომელიც მდებარეობს იაკუტიაში, ის არის რუსეთში უმსხვილესი ალმასის კონცერნის ნაწილი. მის საქმიანობაზე გავლენა არ მოუხდენია გლობალური ფინანსური კრიზისის უარყოფით გავლენას. 2016 წელს მისი დივიდენდური სარგებელი 10.97% იყო.
Krasnoyarenergosbyt (პრიორიტეტული აქციები). კომპანიამ, რომელიც ელექტროენერგიით ამარაგებს კრასნოიარსკის ტერიტორიის მაცხოვრებლებსა და საწარმოებს, აჩვენა მზარდი მოგება და სტაბილური დივიდენდების გადახდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. 2016 წელს მისი პრივილეგირებული აქციების დივიდენდულმა სარგებელმა 9,46%-ს მიაღწია.
Krasnoyarenergosbyt (ჩვეულებრივი აქციები) დივიდენდების გადახდის თვალსაზრისით ყველაზე მომგებიანი ფასიანი ქაღალდების ათეულში შედიოდა PJSC Krasnoarsenergosbyt-ის ჩვეულებრივი აქციები, რომლებმაც აჩვენეს 9,03% სარგებელი.
მეგაფონი . სატელეკომუნიკაციო სექტორის კორპორაციამ, რომელიც სტაბილურობას დემონსტრირებს კრიზისის წლებშიც კი, აქვს კლიენტების სტაბილური ასორტიმენტი და ხელსაყრელი საოპერაციო პერსპექტივები, 2016 წელს წარადგინა დივიდენდების სარგებელი 7,45%.
მოსკოვის ბირჟა . MB იზიდავს ინვესტორებს თავისი სტაბილური დივიდენდების პოლიტიკით - მისი წმინდა მოგების მინიმუმ 50% ყოველწლიურად გამოიყოფა დივიდენდებზე. ამ პოლიტიკამ მას საშუალება მისცა უზრუნველყოს დივიდენდების სარგებელი მიმდინარე წლისთვის 7.07%.
იატეკი . კორპორაცია, რომელიც ჩამოყალიბდა Yakutgazprom-ის კომპანიის რეორგანიზაციის შედეგად, რომელიც ჩართული იყო ნახშირწყალბადების საწვავის გადამამუშავებელი პროდუქტების გაყიდვის განსაკუთრებით მომგებიან ინდუსტრიაში, მის აქციონერებს უზრუნველჰყო 6,8% დივიდენდური შემოსავალი.

კომპანიებს შორის, რომლებიც მაქსიმალურ დივიდენდებს უხდიან თავიანთ აქციონერებს, პრაქტიკულად არ არსებობს „პირველი ეშელონის“ კორპორაციები, რადგან ისინი ორიენტირებულია ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების სასურველ ცვლილებაზე. პირიქით, საშუალო ემიტენტები ცდილობენ დივიდენდის ღირებულების ზრდას კაპიტალიზაციას.

დივიდენდის შემოსავალი

ფინანსები. ლექსიკონი. მე-2 გამოცემა. - მ.: "INFRA-M", გამომცემლობა "ვეს მირი". ბრაიან ბატლერი, ბრაიან ჯონსონი, გრეჰემ სიდველი და სხვები გენერალური რედაქტორი: ფ. ოსადჩაია ი.მ.. 2000 .

ნახეთ, რა არის „დივიდენდის შემოსავალი“ სხვა ლექსიკონებში:

დივიდენდის შემოსავალი- (დივიდენდის შემოსავალი) IFRS ინდიკატორი, გამოითვლება ფორმულით: წარმოადგენს აქციებში დაბანდებულ კაპიტალზე ეფექტურ პროცენტს. დივიდენდის შემოსავალი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია ინვესტიციის სხვა ფორმებთან შედარებით, მაგ. ობლიგაციები (იმის გათვალისწინებით, რომ ... ...

დივიდენდის შემოსავალი- IFRS ინდიკატორი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით: წარმოადგენს აქციებში დაბანდებულ კაპიტალზე ეფექტურ პროცენტს. დივიდენდის შემოსავალი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია ინვესტიციის სხვა ფორმებთან შედარებით, მაგ. ობლიგაციები (იმის გათვალისწინებით, რომ ეს უკანასკნელი ჩვეულებრივ... ...

- (დივიდენდის შემოსავალი) იხ.: დივიდენდი. ბიზნესი. ლექსიკონი. M.: INFRA M, გამომცემლობა Ves Mir. გრეჰემ ბეტსი, ბარი ბრინდლი, ს.უილიამსი და სხვები გენერალური რედაქტორი: ფ. ოსადჩაია I.M.. 1998 წ. ბიზნეს ტერმინების ლექსიკონი

დივიდენდის შემოსავალი- დივიდენდის სარგებელი საჯარო კომპანიის მიერ გადახდილი დივიდენდები მოცემული სააღრიცხვო პერიოდისთვის (ჩვეულებრივ ერთი წლის განმავლობაში), აქციების მიმდინარე საბაზრო ფასის პროცენტულად. მაგალითად, თუ კომპანია აცხადებს დივიდენდების გადახდას ჩვეულებრივ აქციებზე წარსულში... ... ეკონომიკის ლექსიკონი-საცნობარო წიგნი

დივიდენდის შემოსავალი- (აქციები) ეს სარგებელი არის წლიური დივიდენდი გაყოფილი აქციების მიმდინარე საბაზრო ფასზე. * * * (ფონდები) ეს მოგება წარმოადგენს ერთობლივი ფონდის ერთ აქციაზე შემოსავალს ბოლო 12 თვის განმავლობაში.… … საინვესტიციო ლექსიკონი

მოსალოდნელი გასანაწილებელი მოგება/დივიდენდის შემოსავალი- (მოსალოდნელი განაწილებული მოგება, დივიდენდის შემოსავალი) ინდიკატორი „მოსალოდნელი განაწილებული მოგება/დივიდენდული შემოსავალი“ ქმნის პირობებს აქციონერისთვის თავდაპირველად მოსალოდნელი ფულადი ნაკადის ფორმირებისთვის, რომელიც განსაზღვრავს მიმდინარე (თანამედროვე) ღირებულებას... ... ეკონომიკურ-მათემატიკური ლექსიკონი

სრული დივიდენდის შემოსავალი- (აქციონერთა მთლიანი დაბრუნება) შემოსავალი აქციიდან, დივიდენდის გადახდის წლის განმავლობაში წილის არა მხოლოდ პროცენტის, არამედ წილის ღირებულების ზრდის გათვალისწინებით. მაგალითად, წილი წლის დასაწყისში 100 რუბლის ნომინალური ღირებულებით გვპირდება 2,5% დივიდენდს. წლის განმავლობაში აქციის ფასი გაიზარდა 5... ... ეკონომიკურ-მათემატიკური ლექსიკონი

მთლიანი დივიდენდის შემოსავალი- შემოსავალი აქციიდან, დივიდენდის გადახდის წლის განმავლობაში წილის არა მარტო პროცენტის, არამედ წილის ღირებულების ზრდის გათვალისწინებით. მაგალითად, წილი წლის დასაწყისში 100 რუბლის ნომინალური ღირებულებით გვპირდება 2,5% დივიდენდს. წლის განმავლობაში აქციის ფასი გაიზარდა 5 რუბლით. მთლიანი შემოსავალი 5 + 2,5 =7 ... ტექნიკური მთარგმნელის გზამკვლევი

მოსალოდნელი დივიდენდის შემოსავალი- (მოსალოდნელი დივიდენდის სარგებელი) შემოსავალი აქციების ფლობიდან, გამოითვლება რუბლებში, დოლარებში და სხვა ფულად ერთეულებში (პროცენტულად გამოთვლილი მომგებიანობისგან განსხვავებით) ... ეკონომიკურ-მათემატიკური ლექსიკონი

მოსალოდნელი დივიდენდური შემოსავალი- შემოსავალი აქციების ფლობიდან, გამოითვლება რუბლებში, დოლარებში და სხვა ფულად ერთეულებში (პროცენტულად გამოთვლილი მომგებიანობისგან განსხვავებით). თემები: ეკონომიკა EN მოსალოდნელი დივიდენდის მოგება… ტექნიკური მთარგმნელის გზამკვლევი

დივიდენდები აქციონერებს აძლევს უფლებას მიიღონ კომპანიის მოგების ნაწილი. კომპანიის სტატუსში მითითებული წესებიდან გამომდინარე, მას უფლება აქვს:

განახორციელოს დივიდენდების სრული გადახდა;
განახორციელოს დივიდენდების ნაწილობრივი გადახდა;
არ გადაიხადოთ დივიდენდები.

თითოეული სააქციო საზოგადოება ან კორპორაცია გეგმავს თავის სტრატეგიას ფინანსურ წელს, ან ერთდროულად რამდენიმე ფინანსურ წელს. ამ სტრატეგიიდან გამომდინარე, მიღებული მოგება შეიძლება მთლიანად გადანაწილდეს აქციონერებს შორის (ხელმისაწვდომი აქციების რაოდენობის პროპორციულად), ან მისი მხოლოდ ნაწილის განაწილება, ან მთელი მოგების რეინვესტირება შესაძლებელია კომპანიის შემდგომ განვითარებაში.

ეს უკანასკნელი ვარიანტი გულისხმობს, რომ დივიდენდის გადახდა არ იქნება, ან ისინი დაიწყება შეთანხმებული წლების შემდეგ. ამ შემთხვევაში აქციონერებს პორტფელში აქვთ ფასიანი ქაღალდები, რომელთა ღირებულება მუდმივად იზრდება. ისინი შეიძლება გაიყიდონ უკეთეს ფასად, ან შეიძლება მომავალში ველოდოთ დივიდენდების გადახდას.

ნაწილობრივი გადახდა გულისხმობს, რომ კომპანია მოგების ნაწილს განახორციელებს განვითარებაში და დანარჩენს გადაუხდის აქციონერებს დივიდენდების სახით. ამ სქემით მუშაობს კომპანია კოკა-კოლა. 2013 წლის შემოსავლების ანგარიშგების ღია მონაცემების მიხედვით, კომპანიის წმინდა საოპერაციო შემოსავალმა შეადგინა $8,584 მილიარდი. ამასთან, კომპანიამ 4,969 მილიარდი დოლარი დახარჯა დივიდენდების გადახდაზე, რაც მოგების 58%-ია.

დივიდენდური შემოსავლის გაანგარიშება

დივიდენდები თითო აქციაზე (დივიდენდი თითო აქციაზე - DPS)- ეს არის დივიდენდების ოდენობა კომპანიის ერთ ჩვეულებრივ ან პრივილეგირებულ აქციაზე ფულად ერთეულებში.
DPR (დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტი)– კომპანიის წმინდა მოგების წილი, რომელიც გამოყოფილია დივიდენდების გადახდისთვის ჩვეულებრივ ან პრივილეგირებულ აქციებზე.
დივიდენდური სარგებელი (DY)– დივიდენდის სარგებელი არის შემოსავალი (პროცენტულად შენახვის პერიოდისთვის - შემოსავლის გამოთვლის დღიდან დივიდენდების ფაქტობრივი გადახდის თარიღამდე), რომელიც მიეკუთვნება ინვესტიციის თითოეულ ფულად ერთეულს ჩვეულებრივ ან პრივილეგირებულ აქციაში დივიდენდების გადახდიდან. ასეთი წილის ემიტენტის მიერ.

ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ მიიღონ მცირე, მაგრამ მუდმივი შემოსავალი არსებული ფასიანი ქაღალდებიდან, მიმართავენ ისეთ კონცეფციას, როგორიცაა დივიდენდის სარგებელი. ეს თანაფარდობა განისაზღვრება ზომით კომპანიის აქციების ოფიციალურ ფასთან მიმართებაში. მოგების ზრდის დინამიკის არარსებობის შემთხვევაში, აქციების დივიდენდების სარგებელი ხდება ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციის დაბრუნება.

ეს თანაფარდობა გამოიყენება ინვესტორის მიერ მიღებული ფულადი ნაკადების ოდენობის შესაფასებლად სააქციო საზოგადოების კაპიტალში დაბანდებულ თითოეულ დოლარზე.

აქციების დივიდენდების სარგებელი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით: წლიური დივიდენდის თანაფარდობა აქციის ფასთან გამრავლებული ასი პროცენტით.

ამ თანაფარდობის განსხვავების ნათელი მაგალითი შეიძლება იყოს კომპანიები ვაშინგტონ პოსტიდა ფილიპ მორისი(ალტრია ჯგუფის ახალი სახელი).

	წლიური დივიდენდი ($)	აქციის ფასი ($)	დივიდენდის შემოსავალი
ვაშინგტონ პოსტი	7	910	0,77%
ფილიპ მორისი	2,72	49,75	5,47%

ამავდროულად, აქციონერებს აქვთ დივიდენდების სტაბილური გადახდები.

დივიდენდის განაწილება

დივიდენდების გადახდები ნაწილდება აქციების რაოდენობის პროპორციულად. თუმცა, არსებობს განსხვავებები ჩვეულებრივ და პრივილეგირებულ აქციებზე გადახდებს შორის.

პრიორიტეტული აქციები.გადახდების ფიქსირებული ოდენობა, ნაკლებად ხშირად წმინდა საოპერაციო შემოსავლის გარკვეული პროცენტი;
Ჩვეულებრივი აქციები.დარჩენილი მოგება პირველი ტიპის აქციების გადახდის შემდეგ.

ასეთი განაწილების მაგალითია საწარმო ” ჯონსონი და ჯონსონი“, რომლის მოგებამ 2014 წელს 298,89 მილიარდი დოლარი შეადგინა. პრივილეგირებული და ჩვეულებრივი აქციების თანაფარდობაა 1:10. აქციის ფასი არის $93.1, დივიდენდი ერთ ჩვეულებრივ აქციაზე $2.76, ხოლო დივიდენდი პრივილეგირებულ აქციაზე $67.31. შესაბამისად, კომპანია თავდაპირველად იხდის დივიდენდებს პირველი ტიპის აქციებზე, ხოლო დარჩენილ მოგებას ანაწილებს აქციონერებს შორის, რომლებსაც აქვთ მეორე ტიპის აქციები. 2003 წლიდან Johnson & Johnson-ის ჩვეულებრივი აქციების ფასი გაიზარდა $0,79-დან $2,76-მდე (2015 წლის 23 აპრილის მდგომარეობით).

მარტივ მაგალითში, ეს გაანგარიშება ასე გამოიყურება:

კომპანიის აქციების საერთო რაოდენობაა 100.
სულ პრივილეგირებული – 10 ც.
სულ ჩვეულებრივი - 90 ც.
დივიდენდის თანხა 1 პრივილეგირებულ აქციაზე არის $5.
აქციონერებისთვის პრივილეგირებულ აქციებზე გადახდებია $50.
კომპანიის მთლიანი მოგება 100 დოლარია.
ჩვეულებრივი აქციონერებისთვის დარჩენილი მოგება 50 დოლარია.
დივიდენდი 1 ჩვეულებრივ აქციაზე არის $0.55.

მნიშვნელოვანი თარიღები

შეძენილ აქციებზე შეგიძლიათ მიიღოთ დივიდენდის სარგებელი მათი შეძენიდან ერთი დღის განმავლობაში. ამისათვის თქვენ უბრალოდ უნდა იცოდეთ რამდენიმე მნიშვნელოვანი თარიღი:

დეკლარაციის თარიღი– დღე, როდესაც გამოცხადდება დივიდენდის გადახდის თარიღი და თანხა;
ჩანაწერის თარიღი– გადახდამდე ოთხი დღით ადრე კომპანია ადგენს იმ აქციონერთა სიებს, რომლებიც მიიღებენ დივიდენდებს. დივიდენდებს მიიღებენ მხოლოდ ის ინვესტორები, რომლებიც შედიან აქციონერთა რეესტრში ამ დღეს. თუ აქციები იყიდეთ ამ დღეს ან წინა დღეს, მაშინ, სავარაუდოდ, არ გექნებათ დრო, რომ შეხვიდეთ რეესტრში, რადგან ამას ჩვეულებრივ 3 დღე სჭირდება.
Გადახდის დღე– აქციებზე დივიდენდების გადახდის თარიღის განცხადება.

ამასთან, დირექტორთა საბჭოს გადაწყვეტილებით, დივიდენდების გადახდა შესაძლებელია არა მხოლოდ ნაღდი ანგარიშსწორებით, არამედ დამატებით აქციებში.

დივიდენდების მისაღებად აქციონერის მხრიდან არანაირი ქმედება არ არის საჭირო; ყველა დივიდენდი გადაირიცხება ინვესტორის საბროკერო ანგარიშზე.

თუ შეცდომას იპოვით, გთხოვთ, მონიშნეთ ტექსტის ნაწილი და დააწკაპუნეთ Ctrl+Enter! დიდი მადლობა დახმარებისთვის, ეს ძალიან მნიშვნელოვანია ჩვენთვის და ჩვენი მკითხველისთვის!