Cu o strategie de investiție corectă, dividendele vă vor „picura” în mod constant

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Pentru mulți investitori începători, piața de valori pare un fel de joc, a cărui esență este să cumpărați hârtie cât mai ieftină și după un timp să o vindeți mai mult. Cu toate acestea, puteți câștiga bani nu numai din creșterea prețului acțiunilor, ci și din dividende.

Cotații vs dividende

Dividendele sunt cota din profit pe care o companie o distribuie actionarilor. Dacă ați cumpărat o acțiune a unei companii la bursă, ați devenit automat acționar al acesteia și aveți dreptul la o parte din profit. La data plății dividendului, banii ar trebui să ajungă în contul dvs. de brokeraj. Plățile de dividende se pot face o dată pe an, la fiecare șase luni sau trimestrial.

Mărimea dividendelor depinde de profitul pe care compania l-a primit la o anumită dată: de exemplu, la sfârșitul anului. În funcție de politica sa de dividende, o companie poate aloca o cotă diferită din profitul net plăților către acționari. Și acest lucru poate fi menționat în mod specific în statutul său. Sau se discută cuantumul plăților la o adunare a acționarilor. Dar mărimea dividendelor nu depinde de modul în care prețurile acțiunilor se schimbă la bursă. Dimpotrivă, o schimbare a politicii de dividende poate determina scăderea acțiunilor.

Principalul avantaj al strategiei de tranzacționare a dividendelor este oportunitatea de a primi un venit stabil prin formarea unui portofoliu de valori mobiliare ale diferitelor companii. Un investitor nu trebuie să monitorizeze constant indicii pieței și cotațiile bursiere: este suficient ca el să înțeleagă cât va primi la o anumită dată. Prin urmare, principalul indicator al eficacității unei astfel de strategii este randamentul dividendelor. Acesta arată cât de multă plată va primi un investitor pe acțiune.

Un alt avantaj al strategiei de dividend este că atunci când piața scade, randamentul dividendelor poate compensa pierderile investitorului din cauza prețurilor mai mici. Serghei Suverov, șeful departamentului de analiză al BC Savings Management Company, spune că dividendele pot crește valoarea acțiunilor cu până la 10%. „Dacă luăm acțiuni ale unor emitenți precum Norilsk Nickel, Aeroflot sau RusHydro, atunci randamentul dividendelor acestora fluctuează la nivelul de 9-11% pe an. Când piața scade, venitul pe care un investitor îl primește prin plăți de dividende poate amortiza pierderile prin reducerea valorii acțiunilor”, notează el.

Potrivit lui Vadim Bit-Avragim, senior manager de portofoliu la Capital Management Company, riscurile strategiei de dividend constă în faptul că majoritatea acțiunilor rusești depind de prețurile mărfurilor, iar fluxurile lor de numerar sunt concentrate pe sectorul mărfurilor și sunt foarte ciclice. „Ca urmare, multe companii nu sunt în măsură să mențină fluxuri de numerar ridicate atunci când prețurile mărfurilor scad”, explică el. Prin urmare, managerul recomandă alegerea companiilor care, chiar și în fața fluctuațiilor bruște ale prețurilor materiilor prime, pot menține plăți stabile.

Cum să câștigi bani

Esența tranzacționării dividendelor este asamblarea unui portofoliu de companii care plătesc dividende mari și cumpără în mod regulat acțiuni suplimentare. Reinvestirea vă permite să vă măriți constant capitalul și, în același timp, să creșteți volumul dividendelor primite în fiecare an. Cele mai potrivite pentru astfel de tactici conservatoare sunt titlurile de valoare ale companiilor care plătesc dividende trimestrial. În acest caz, cotațiile bursiere pot rămâne aproape neschimbate.

Singura întrebare este când este corect să cumpărați și când să vindeți valorile mobiliare ale companiilor pe ale căror plăți vă bazați. La urma urmei, este clar că, dacă o acțiune a fost cumpărată pentru 200 de ruble, atunci cu aceeași sumă de plăți randamentul dividendului său va fi mai mare decât dacă ați cumpăra-o, să zicem, pentru 220 de ruble.

Când piața scade, venitul pe care un investitor îl primește prin plăți de dividende este capabil să absoarbă pierderile prin reducerea valorii acțiunilor.

Puteți afla în prealabil data înregistrării registrului și puteți cumpăra acțiuni ale companiei în așteptarea dividendelor. Dar, de obicei, prețurile acțiunilor cresc de îndată ce o companie aprobă dividendele. Prin urmare, este mai bine să cumpărați acțiuni în avans. Alexey Pavlov, specialist șef al departamentului de analiză a pieței de la Otkritie Broker, recomandă cumpărarea unui titlu după următoarea limită (după plățile către acționari, prețul acestuia poate scădea) și „să stea” în ea până la următoarea limitare a dividendelor. „În această perioadă, securitatea poate crește semnificativ mai mult decât veniturile din dividende în sine”, spune el. Cu toate acestea, acest lucru funcționează dacă compania efectuează plăți o dată pe an și nu le „împrăștie” pe parcursul anului sub formă de plăți intermediare.

Ce alți factori, în afară de randamentul dividendelor, ar trebui să ia în considerare un investitor atunci când alege o companie? Vladimir Vedeneev, șeful departamentului de investiții la Raiffeisen Capital Management Company, subliniază că randamentul ridicat al dividendelor nu indică întotdeauna în mod clar atractivitatea unei companii: de exemplu, piața poate fi greșită cu privire la capacitatea de a plăti dividende sau aceste plăți sunt plăți unice și este puțin probabil să se repete în viitorul apropiat.

Prin urmare, analiștii recomandă să se acorde atenție stabilității performanței financiare a companiei. Și, de asemenea, monitorizați cât de constant plătește dividendele compania și cât de lichide sunt acțiunile la bursă. „Cel din urmă este important, deoarece acțiunile cu lichiditate scăzută pot prezenta o volatilitate mai mare în momentele de criză pe piață”, subliniază Suverov de la BCS. Stabilitatea plăților poate fi apreciată dacă mărimea dividendelor și frecvența acestora sunt specificate în statutul companiei. „Există destul de mulți astfel de emitenți în Rusia: de exemplu, Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo”, spune Alexey Pavlov. Avantajul este că investitorul poate prezice mărimea plăților viitoare.

Un alt criteriu este prețurile acțiunilor, care trebuie monitorizate, mai ales după închiderea registrului. Vadim Bit-Avragim observă că după plățirea dividendelor, acțiunile scad cel mai adesea cu valoarea dividendului plătit. Cu toate acestea, uneori scăderea cotațiilor poate fi semnificativă: de exemplu, acțiunile Nizhnekamskneftekhim au scăzut cu 40% de la începutul anului pe fondul scăderii profiturilor și știrile că compania nu va plăti dividende. „Într-o astfel de situație, este mai bine ca un investitor să vândă titluri de valoare cât mai repede posibil”, sfătuiește Suverov. De obicei, există timp pentru asta - scăderea acțiunilor poate dura mai mult de o zi. Însă, potrivit acestuia, nu merită să vindeți titluri într-un moment în care cotațiile au ajuns deja la fund: poate că este mai bine să nu înregistrați o pierdere, ci să așteptați următorul ciclu de dividende.

Ce companii să alegeți

Cel mai simplu mod pentru un investitor începător este să creeze un portofoliu de acțiuni de dividende de la companii incluse în indicele MICEX. Lista lor este publicată de Bursa din Moscova; în prezent include 50 de emitenți. Avantajul acestei abordări este că investiți în titlurile de valoare ale celor mai lichide și mai mari companii. Potrivit lui Semyon Nemtsov, analist senior la Russ-Invest Investment Company, randamentul de dividend estimat al indicelui MICEX pentru 2017 este de 5,4% pe an. Aceasta înseamnă că, investind în acțiunile companiilor care sunt incluse în indice, în aceeași proporție în care aceste companii reprezintă indicele, vă puteți aștepta la un randament corespunzător. „Cu toate acestea, există o serie de companii pe piață care plătesc dividende mai mari”, subliniază Nemțov.

Companiile care plătesc dividende mari tind să genereze un flux de numerar liber ridicat. În medie, pe un orizont de cinci ani, portofoliul de dividende din Rusia, potrivit Bit-Avragim, ar putea aduce aproximativ 10% anual.

Printre cele mai atractive titluri din punct de vedere al randamentului dividendelor, finanțatorii numesc acțiuni ale companiilor din sectorul metalurgic și al petrolului și gazelor, precum și ale operatorilor de telefonie mobilă. Analistul senior Aton, Mikhail Ganelin, recomandă să se acorde atenție acțiunilor emitenților precum Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, care plătesc dividende mari. Companiile alocă tot fluxul de numerar liber către dividende, iar această situație, potrivit lui Pavlov de la Otkritie Broker, este tipică pentru multe companii care au deja o cotă de piață stabilă. „Compania trece de la un model de creștere la un model de afaceri diferit: nu mai are nevoie să construiască noi depozite sau să facă investiții mari în echipamente noi. Are un venit stabil, așa că folosește toate fondurile disponibile pentru a plăti acționarii”, explică Pavlov. Ca exemplu, finanțatorul îl citează pe operatorul MTS: conform companiei, din 2010 a plătit acționarilor peste 235 de miliarde de ruble în dividende anuale, cu o rată medie anuală de creștere de 12%. Totodată, volumul anual de plăți a crescut cu 69%.

Prognoza randamentului dividendelor celor mai mari companii rusești

Companie	Tip de promovare	Randamentul estimat al dividendelor, %	Prețul acțiunii, freacă.
Sistemul AFK
Aeroflot
Bashneft
Bashneft
VSMPO-AVISMA
Gazprom Neft
MMC Norilsk Nickel
InterRAO			3,4
Schimbul din Moscova
Mostotrest
Mosenergo
IDGC din Volga
Raspadskaya
Rosneft
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Surgutneftegaz
Surgutneftegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Facem bani din dividende

Cum se calculează dividendele și care sunt acestea?

Investițiile la bursă au avantaje semnificative față de - sunt reglementate prin lege, și sunt și investiții în sectorul real al economiei, în companii reale. Fiecare investitor care se respectă ar trebui să aibă în portofoliu acțiuni care pot plăti dividende. Dividendele reprezintă partea din profit pe care o companie o împarte cu acționarii săi investitori.

Din articol vei afla:

• Ce sunt dividendele și la ce venituri vă puteți aștepta?
• Cum se calculează dividendele?
• Ce acțiuni ale companiei sunt cele mai bune de cumpărat?
• Cum se impozitează dividendele?

La cât profit vă puteți aștepta?

Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care am arătat pas cu pas cum să-ți pui ordinea finanțelor personale și să investești eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să finalizeze cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Dividendele în Rusia nu sunt cazul când poți investi bani în acțiuni și stai liniștit pe dobândă. Adesea, veniturile din dividende aferente acestora nu sunt capabile să acopere nici măcar modificările valorii de piață a acțiunilor. Acest lucru se datorează particularităților economiei ruse. În țările dezvoltate, precum SUA, dividendele vă permit să trăiți din veniturile din ele. Deși procentul pare mic (în medie 3-4%), totuși, dacă te gândești că inflația în țară și dobânzile sunt și mai mici, acestea se dovedesc a fi foarte profitabile.

Rezultatul este un dublu beneficiu, deoarece majoritatea companiilor din indicele S/P 500 cresc constant de la an la an, fără a lua în calcul criza din 2009. Dar sperăm și continuăm să sperăm că economia țării noastre va trece din categoria de „în dezvoltare” în dezvoltat, iar apoi toate acțiunile noastre achiziționate vor avea randamente vertiginoase.

Venituri din dividende

Vă sugerez să vă familiarizați cu tabelul randamentului dividendelor pentru 2015 (sursa dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Randamentul dividendelor este un procent egal cu raportul dintre dividende și valoarea de piață a acțiunilor. Coloana de randament efectiv anual arată veniturile din dividende, ținând cont de reinvestirea pentru fiecare rublă de acțiuni achiziționate. Acest lucru este relevant atunci când două companii au același procent din randamentul dividendelor, dar termeni diferiți pentru primirea dividendelor. De exemplu, Compania A și Compania B plătesc un randament de dividende de 5%, dar Compania A plătește dividende după șase luni, iar Compania B după 2 luni. Rentabilitatea efectivă anuală a companiei B va fi mai mare, investitorul o va cumpăra.

Vedem că companiile din tabel prezintă randamente diferite ale dividendelor. Să luăm Lenzoloto, care se află pe primul loc în acest indicator. Cu toate acestea, este prea devreme să spunem dacă investiția în această companie va fi profitabilă. Trebuie să vedeți dacă compania este supraevaluată sau nu. Se poate dovedi că acțiunile supraevaluate achiziționate ale companiei vor scădea după un timp și nicio dobândă la dividende nu vă va salva. Practic, profitabilitatea companiilor noastre nu depășește ratele bancare la depozite, dar numai odată cu creșterea acțiunilor o pot depăși. Și acest lucru se va întâmpla atunci când cumpărați o afacere „nu la aceste prețuri”.

Probabil că aveți o întrebare despre ce companie este considerată subevaluată și care nu. Există o astfel de valoare, P/E - raportul dintre valoarea totală a acțiunilor și profitul companiei. Caracterizează cât de justificată va fi fiecare rublă investită în companie. Un P/E scăzut în Rusia este considerat a fi sub 5-6. Dacă este peste 8, atunci este mai bine să nu cumpărați acțiuni pe termen lung. Unul dintre cei mai bogați investitori din lume, Warren Buffett, a cumpărat companii de succes care dețineau afaceri stabile și profitabile atunci când a avut loc o scădere a pieței sau companiile se confruntau cu dificultăți temporare.

Când se calculează dividendele?

Plățile de dividende au loc la intervale de un an, șase luni sau trimestrial. Dividendele sunt plătite într-un cont de brokeraj sau. Hotărârea privind plata dividendelor, data închiderii registrului și plata dividendelor se iau în adunarea generală a acționarilor. Acţionarii îndreptăţiţi să primească dividende se stabilesc după închiderea registrului acţiunilor. Numai deținătorii de acțiuni înscriși în registru cu cel puțin 2 zile înainte de închiderea acestuia vor putea obține profit. Pentru a primi dividende, trebuie să dețineți acțiunile doar la data închiderii, indiferent de cât timp ați deținut acțiunile.

În timpul reducerilor de dividende, prețul acțiunilor scade de obicei cu un procent din dividend. Dacă deținem acțiuni pe termen lung, atunci în acest moment ar fi o idee bună să cumpărăm active care au scăzut în preț.

Ce companie acționează să cumpere

Există două tipuri de rentabilitate pe bursă. Prima este speculativă, jucând pe diferența dintre prețurile acțiunilor. Al doilea este pe termen lung, bazat pe indicatori fundamentali. Deci, are sens să luați în considerare veniturile din dividende în al doilea caz, adică dacă cumpărați o companie timp de cinci sau mai mulți ani.

Pentru a putea primi venituri din dividende, trebuie să știi ce companii să cumperi. Rețineți că un istoric excelent de dividende în trecut nu garantează dividendele viitoare. Compania poate folosi profiturile pentru a-și dezvolta afacerea sau pentru a plăti datorii sau pentru orice cheltuieli neașteptate. În 2014, multe companii au refuzat să plătească dividende din cauza situației economice dificile din țară.

Trebuie luate, în primul rând, companiile care sunt subevaluate (astfel încât potențialul de creștere a valorii acțiunilor în sine să fie menținut) și, în al doilea rând, cu un istoric pozitiv de performanță financiară în ultima perioadă (de preferință peste cinci ani). Prin istoric pozitiv, mă refer la o creștere stabilă a profitului net, a veniturilor, a CFO (fluxul de numerar din activități operaționale minus dobânzile și impozitele plătite) și a plăților de dividende pe mai mulți ani.

Site-ul cfocom.ru/issuers prezintă principalii indicatori ai celor mai cunoscute companii de pe bursă. Un site convenabil, deși puțin cunoscut dacă ești prea lene să te uiți la rapoartele anuale ale companiilor conform IFRS. Voi da exemple despre care companii au în prezent cele mai bune rezultate. Acestea sunt M.Video, Dixy, E.ON Rusia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (în prezent foarte supraevaluate).

Puteți accesa fila „dinamica performanței” a acestor companii și le puteți compara cu alte companii din listă. Din păcate, Grupul Cherkizovskaya nu a plătit încă dividende, deși compania conduce cu siguranță o afacere de succes și este subevaluată. Cuvintele mele vor fi confirmate de rapoartele anuale IFRS, care pot fi vizualizate pe site-ul web al grupului (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Acum se dezvoltă activ, investind profituri în producție și, poate, în anii următori va începe să plătească acționarii.

Concluzie

De ce, întrebați, vă deranjați când puteți deschide un depozit bancar cu un procent mare? În primul rând, noi, în al doilea rând, cumpărăm companii care au în spate active reale (centrale electrice, echipamente, fabrici). În al treilea rând, dacă compania continuă să se dezvolte, atunci, pe lângă veniturile din dividende, vom primi profit din creșterea acțiunilor, care poate fi de multe ori mai mare decât dividendele. În concluzie, aș dori să adaug că nu trebuie să vă grăbiți cu (la fel ca și cu) până nu ați cântărit toate argumentele în favoarea achiziției. Este mai bine să așteptați până când acțiunile scad puțin în preț sau să căutați alte afaceri decât să vă întrebați: „Poate că ar trebui să vând înainte de a fi prea târziu?”

Profit tuturor!

Alexandru Kaptsov

Timp de citire: 5 minute

A A

Acțiunile sunt una dintre zonele profitabile pentru investirea economiilor. Există două moduri de a profita din deținerea de acțiuni: prin dividende sau prin vânzarea acestor titluri la un cost mai mare. Dacă vorbim de investiții pasive pe termen lung, atunci investitorul se concentrează în mod special pe potențialele venituri din dividende. Care acțiuni rusești au cele mai mari prețuri la dividende? Pe ce criterii de selecție ar trebui să vă concentrați?

Câteva despre dividendele din acțiuni și când le puteți obține?

Dividendele fac parte din profiturile unei companii care sunt distribuite între acționarii acesteia în funcție de mărimea acțiunilor acestora. Cu cât profitul companiei este mai mare, cu atât este mai mare dividendul.

Cu toate acestea, este important să țineți cont de unele excepții de la regulă:

• in primul rand , la adunarea generală a acționarilor se poate lua o decizie de reinvestire a dividendelor în dezvoltarea companiei, atunci nu se vor plăti fonduri în acest an.
• În al doilea rând , dividendele depind de profit doar pe acțiunile ordinare: pe titlurile de valoare privilegiate, dividendul are o sumă fixă ​​și se plătește chiar și cu profit negativ și zero.

Cum să vă asigurați că primiți dividende în acest an? În acest caz, nu este deloc necesară deținerea acțiunilor pe tot parcursul anului: este suficient să le cumpărați înainte de închiderea oficială a registrului acționarilor (de obicei cu două luni înainte de adunarea generală).

Este necesar să se facă distincția între două date de închidere a registrului acționarilor:

1. Data închiderii registrului de participare la adunarea generală (toți acționarii incluși în acesta înainte de această dată primesc drept de vot).
2. Data limită pentru primirea plăților de dividende (dacă acționarul a cumpărat acțiuni înainte de data de închidere, dar după prima dată de închidere, va primi dividende, dar nu va putea vota în ședință).

De regulă, perioada dintre două date poate fi de la 10 la 20 de zile (clauza 5 N 379-FZ).

Punct important: Dacă acțiunile sunt tranzacționate la Bursa din Moscova, atunci regimul T+2 în vigoare acolo presupune că tranzacția este decontată la două zile după încheierea acesteia. Prin urmare, data decontării trebuie să aibă loc înainte de a doua închidere a registrului.

Decizia asupra mărimii dividendului se ia în adunarea generală a acționarilor la recomandarea consiliului de administrație al corporației. Dacă investitorul este o persoană fizică, atunci plățile pot fi transferate în contul său bancar sau card.

De obicei, dividendele sunt plătite în termen de 10-25 de zile de la data adunării generale a acționarilor (clauza 6N 379-FZ).

Cum să alegi o companie cu dividende mari?

Pentru a asigura o investiție profitabilă în acțiuni, trebuie să cunoașteți criteriile de selectare a companiilor emitente.

Investitorii cu experiență analizează parametri cheie precum:

• Randament din dividende . Acest indicator este publicat în comunicatele oficiale ale bursei de valori. In afara de asta. Îl poți calcula singur:
  Randamentul dividendelor = Valoarea dividendului / Prețul de piață al acțiunii * 100%
  Un punct important: pentru blue chips, această cifră este de 5-7% (aceste acțiuni sunt mai profitabile pentru revânzare decât pentru primirea de dividende), iar pentru companiile de nivel al doilea este de 8-12%.
• Istoricul plăților dividendelor . Compania selectată trebuie să plătească în mod continuu dividende acționarilor săi pentru un număr maxim posibil de ani, dar nu mai puțin de cinci. De exemplu, pentru Gazprom această cifră este de 20 de ani, iar pentru Sberbank - 17.
• Regularitatea plăților . Corporația trebuie să plătească dividende în mod constant, an de an. Pauzele de mai mulți ani sunt un indicator al unui emitent neprofitabil și dubios.
• Disponibilitatea politicii de dividende . Unele companii mari dezvoltă și pun în practică un astfel de document ca o politică de dividende. De obicei, se precizează ce parte din profit este alocată în mod constant plăților către acționari.
• Procedura de plata . Fiecare corporație are propria sa procedură de plată a dividendelor - unele depind de valoarea profitului, altele cu o creștere anuală. Cu toate acestea, există și emitenți. Reducerea regulată a dividendelor: acestea ar trebui eliminate imediat.
• Modificarea sumei dividendelor . Un potențial acționar trebuie să ridice evidențele de plată a dividendelor ale companiei timp de cel puțin cinci ani. Dacă plățile către acționari au crescut constant în perioada selectată, acesta este un indicator favorabil care demonstrează necesitatea achiziționării de acțiuni.

În general, emitenții preferați pot fi considerați acele companii care au generat profituri mari și în creștere de cel puțin cinci ani.

Cele mai bune acțiuni ale companiilor rusești cu dividende mari

Investitorii potențiali sunt întotdeauna interesați de care emitenți ruși sunt cei mai preferați în ceea ce privește ?

Un scurt comunicat de presă bazat pe informații de la Bursa din Moscova este prezentat mai jos:

1. Grupul de companii Rollman . Acest grup industrial cu o bază largă, care a demonstrat profituri puternice în ultimii șapte ani, a reușit să ofere acționarilor săi un randament al dividendelor de 16,01% în 2016. Ultimii 6 ani de funcționare a întreprinderii au fost marcați de plăți continue de dividende.
2. Companie de alimentare cu energie electrică din Mordovia . Corporația este angajată în achiziții cu ridicata de energie electrică și distribuția acesteia către consumatori. Acesta operează în Saratov și a demonstrat profituri în creștere și plăți continue de dividende timp de 22 de ani. În 2016, randamentul său din dividende a ajuns la 14,32%.
3. Grupul LSR . O preocupare diversificată, este implicată în mai multe domenii de activitate extrem de profitabile - construcții, tranzacții imobiliare, minerit de minerale nemetalice, producție de materiale de construcție. În 2016, firma a oferit un randament al dividendelor de 11,85%.
4. Severstal . Un mare holding rusesc care operează în Rusia, Belarus, Ucraina, Letonia, Polonia, Italia și Liberia. Demonstrează venituri și profit în creștere constantă (venitul total în 2015 – 6,5 milioane de dolari SUA). Randamentul dividendelor pe acțiunile corporației în 2016 a fost de 11,18%.
5. ALROSA-Nyurba . O companie promițătoare de exploatare a diamantelor situată în Yakutia, face parte din cea mai mare preocupare de diamante din Rusia. Activitățile sale nu au fost afectate de impactul negativ al crizei financiare globale. În 2016, randamentul dividendelor a fost de 10,97%.
6. Krasnoyarsenergosbyt (acțiuni preferențiale). Compania, care furnizează energie electrică rezidenților și întreprinderilor din Teritoriul Krasnoyarsk, a demonstrat profituri în creștere și plăți stabile de dividende în ultimii cinci ani. În 2016, randamentul dividendelor acțiunilor sale preferate a ajuns la 9,46%.
7. Krasnoyarsenergosbyt (acțiuni ordinare) Primele zece titluri de valoare cele mai profitabile din punctul de vedere al plății de dividende au inclus acțiunile ordinare ale PJSC Krasnoyarsenergosbyt, care au înregistrat un randament de 9,03%.
8. Megafon . O corporație din sectorul telecomunicațiilor, care demonstrează stabilitate chiar și în anii de criză, are o gamă stabilă de clienți și perspective de operare favorabile, a prezentat un randament al dividendelor de 7,45% în 2016.
9. Schimbul din Moscova . MB atrage investitori cu politica sa stabilă de dividende - cel puțin 50% din profitul său net este alocat pentru dividende în fiecare an. Această politică ia permis să asigure un randament al dividendelor de 7,07% pentru anul curent.
10. YATEK . Corporația, formată ca urmare a reorganizării companiei Yakutgazprom, implicată în industria deosebit de profitabilă a vânzării produselor de prelucrare a combustibililor cu hidrocarburi, a oferit acționarilor săi un randament al dividendelor de 6,8%.

Printre companiile care plătesc dividende maxime acționarilor lor, practic nu există corporații de „primul eșalon”, deoarece acestea se concentrează pe modificarea preferată a valorii de piață a valorilor mobiliare. Emitenții medii, dimpotrivă, încearcă să valorifice creșterea valorii dividendelor.

Venituri din dividende

VENITURI DE DIVIDENDE

Finanţa. Dicţionar. a 2-a ed. - M.: „INFRA-M”, Editura „Ves Mir”. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell și alții Editor general: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Vedeți ce înseamnă „Venituri din dividende” în alte dicționare:

Venituri din dividende- (randamentul dividendelor) Indicator IFRS, calculat prin formula: Reprezintă dobânda efectivă la capitalul investit în acțiuni. Venitul din dividende este deosebit de important în comparație cu alte forme de investiții, de ex. obligațiuni (având în vedere că... ...

venituri din dividende- Indicator IFRS calculat folosind formula: Reprezintă dobânda efectivă la capitalul investit în acțiuni. Venitul din dividende este deosebit de important în comparație cu alte forme de investiții, de ex. obligațiuni (având în vedere că acestea din urmă de obicei... ...

- (randamentul dividendelor) Vezi: dividend. Afaceri. Dicţionar. M.: INFRA M, Editura Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams și alții Editor general: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998... Dicţionar de termeni de afaceri

Venituri din dividende- RENDAMENTUL DIVIDENDULUI Dividendele plătite de o societate publică pentru o perioadă contabilă dată (de obicei un an), ca procent din prețul curent de piață al acțiunii. De exemplu, dacă o companie declară plata dividendelor pentru acțiunile ordinare pentru trecut... ... Dicționar-carte de referință de economie

Venituri din dividende- (Acțiuni) Acest randament este dividendul anual împărțit la prețul curent de piață al acțiunilor. * * * (Fonduri) Acest randament reprezintă câștigul pe acțiune al fondului mutual în ultimele 12 luni.… … Dicţionar de investiţii

Profitul distribuibil așteptat/venitul din dividende- (profit așteptat distribuit, randament dividend) indicatorul „profit așteptat distribuit/venit din dividende” formează condițiile pentru formarea fluxului de numerar așteptat inițial pentru acționar, care determină valoarea actuală (modernă)... ... Dicţionar economico-matematic

Venitul total din dividende- (rentabilitatea totală a acționarilor) venit dintr-o acțiune, luând în considerare nu numai procentul, ci și creșterea valorii acțiunii în cursul anului plății dividendului. De exemplu, o acțiune cu o valoare nominală de 100 de ruble la începutul anului promite un dividend de 2,5%. Pe parcursul anului, prețul acțiunilor a crescut cu 5... ... Dicţionar economico-matematic

venitul total din dividende- Venituri din acțiuni, ținând cont nu numai de dobânda, ci și de creșterea valorii acțiunii în cursul anului de plată a dividendului. De exemplu, o acțiune cu o valoare nominală de 100 de ruble la începutul anului promite un dividend de 2,5%. De-a lungul anului, prețul acțiunilor a crescut cu 5 ruble. Venitul total 5 + 2,5 =7 ... Ghidul tehnic al traducătorului

Venitul din dividende așteptat- (randamentul de dividend așteptat) venit din deținerea de acțiuni, calculat în ruble, dolari și alte unități monetare (spre deosebire de profitabilitatea calculată ca procent) ... Dicţionar economico-matematic

veniturile din dividende așteptate- Venituri din deținerea de acțiuni, calculate în ruble, dolari și alte unități monetare (spre deosebire de profitabilitatea calculată ca procent). Subiecte: economie EN câștigurile așteptate din dividende... Ghidul tehnic al traducătorului

Dividendele oferă acționarilor dreptul de a primi o parte din profiturile companiei. În funcție de regulile specificate în statutul companiei, aceasta are dreptul de a:

• plata integrala a dividendelor;
• efectuați plata parțială a dividendelor;
• nu plătiți dividende.

Fiecare societate pe acțiuni sau corporație își planifică strategia pentru un exercițiu financiar sau pentru mai multe exerciții financiare simultan. În funcție de această strategie, profitul primit poate fi fie distribuit integral între acționari (proporțional cu numărul de acțiuni disponibile), fie poate fi distribuit doar o parte din acesta, fie întregul profit poate fi reinvestit în dezvoltarea ulterioară a companiei.

Ultima opțiune implică că nu vor exista plăți de dividende sau vor începe după un număr de ani convenit. În acest caz, acționarii au în portofoliu titluri de valoare, a căror valoare este în continuă creștere. Ele pot fi vândute fie la un preț mai bun, fie se pot aștepta să plătească dividende în viitor.

Plata parțială presupune că societatea va investi o parte din profit în dezvoltare și va plăti restul acționarilor sub formă de dividende. Compania Coca-Cola lucrează după această schemă. Potrivit datelor deschise din Declarația de profit și pierdere pentru 2013, venitul net operațional al companiei s-a ridicat la 8,584 miliarde USD. În același timp, compania a cheltuit 4,969 miliarde de dolari pe plăți de dividende, ceea ce reprezintă 58% din profit.

Calculul randamentului dividendelor

• Dividende pe acțiune (Dividend pe acțiune - DPS)- aceasta este suma dividendelor pe o actiune ordinara sau preferentiala a societatii in unitati monetare.
• DPR (raportul de plată a dividendelor)– cota din profitul net al societatii alocata pentru plata dividendelor la actiunile ordinare sau preferentiale.
• Randamentul dividendelor (DY)– randamentul dividendelor este venitul (ca procent pentru perioada de detinere - de la data calculării randamentului până la data plății efective a dividendelor) atribuibil fiecărei unități monetare de investiție într-o acțiune ordinară sau preferabilă din plata dividendelor. de către emitentul unei astfel de acţiuni.

Investitorii care doresc să primească un venit mic, dar constant din titlurile de valoare existente apelează la un astfel de concept ca randament din dividende. Acest raport este determinat de mărimea raportată la prețul oficial al acțiunilor companiei. În absența unei dinamici de creștere a câștigurilor, randamentul dividendelor acțiunii devine randamentul investiției pentru titlu.

Acest raport este utilizat pentru a estima valoarea fluxului de numerar primit de un investitor pentru fiecare dolar investit în capitalul unei societăți pe acțiuni.

Randamentul dividendelor unei acțiuni se calculează folosind formula: raportul dintre dividendul anual pe acțiune și prețul acțiunii înmulțit cu o sută la sută.

Un exemplu izbitor al diferenței în acest raport pot fi companiile Washington PostȘi Phillip Morris(nume nou al Grupului Altria).

	dividend anual ($)	prețul acțiunii ($)	venituri din dividende
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

În același timp, acționarii au plăți stabile de dividende.

Distribuirea dividendelor

Plățile de dividende sunt distribuite proporțional cu numărul de acțiuni deținute. Cu toate acestea, există diferențe între plățile pentru acțiunile ordinare și cele preferate.

• Acțiunile preferențiale. O sumă fixă ​​de plăți, mai rar un anumit procent din venitul net din exploatare;
• Acțiuni simple. Profitul rămas după plăți pentru primul tip de acțiuni.

Un exemplu de astfel de distribuție este întreprinderea „ Johnson&Johnson„, ale cărei profituri în 2014 s-au ridicat la 298,89 miliarde de dolari. Raportul dintre acțiunile preferate și acțiunile comune este de 1:10. Prețul acțiunii este de 93,1 USD, dividendul pe acțiune ordinară este de 2,76 USD, iar dividendul pe acțiune preferată este de 67,31 USD. În consecință, compania plătește inițial dividende pentru primul tip de acțiuni și distribuie restul profitului între acționarii care dețin al doilea tip de acțiuni. Din 2003, prețul acțiunilor ordinare Johnson & Johnson a crescut de la 0,79 USD la 2,76 USD (începând cu 23 aprilie 2015).

Într-un exemplu simplu, acest calcul arată astfel:

• Numărul total de acțiuni ale companiei este de 100.
• Total privilegiat – 10 buc.
• Total cele obișnuite - 90 buc.
• Valoarea dividendului pentru 1 acțiune preferată este de 5 USD.
• Plățile către acționari pentru acțiunile preferate sunt de 50 USD.
• Profitul total al companiei este de 100 USD.
• Profitul rămas pentru acționarii obișnuiți este de 50 USD.
• Dividendul pentru 1 acțiune ordinară este de 0,55 USD.

Date semnificative

Puteți avea dreptul la randamentul dividendelor pentru acțiunile cumpărate în termen de o zi de la achiziționarea acestora. Pentru a face acest lucru, trebuie doar să cunoașteți câteva date importante:

• Data declarației– Ziua în care vor fi anunțate data și valoarea plăților dividendelor;
• Data înregistrării– Cu patru zile înainte de plată, societatea întocmește liste cu acționarii care vor primi dividende. Dividendele vor fi primite numai de acei investitori care sunt incluși în registrul acționarilor la această dată. Dacă ați cumpărat acțiuni în această zi sau cu o zi înainte, atunci cel mai probabil nu veți avea timp să intrați în registru, deoarece acest lucru durează de obicei 3 zile.
• Data de plată– Anunțarea datei plății dividendelor pe acțiuni.

În plus, prin decizie a consiliului de administrație, dividendele pot fi plătite nu numai în numerar, ci și în acțiuni suplimentare.

Nu este necesară nicio acțiune din partea acționarului pentru a primi dividende; toate dividendele vor fi transferate în contul de brokeraj al investitorului.

Dacă găsiți o eroare, evidențiați o bucată de text și faceți clic Ctrl+Enter! Vă mulțumim foarte mult pentru ajutor, este foarte important pentru noi și cititorii noștri!