Düzgün investisiya strategiyası ilə dividendlər sizə daim “damılacaq”

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Bir çox təcrübəsiz investorlar üçün birja bir növ oyun kimi görünür, onun mahiyyəti kağızı mümkün qədər ucuz almaq və bir müddət sonra onu daha baha satmaqdır. Bununla belə, siz təkcə səhm qiymətlərinin yüksəlməsindən deyil, həm də dividendlərdən də pul qazana bilərsiniz.

Sitatlar və dividendlər

Dividendlər şirkətin səhmdarlara payladığı mənfəətin payıdır. Birjada bir şirkətin səhmini almısınızsa, avtomatik olaraq onun səhmdarı oldunuz və mənfəətin bir hissəsini almaq hüququnuz var. Dividend ödəmə tarixində pul sizin broker hesabınıza daxil olmalıdır. Dividend ödənişləri ildə bir dəfə, altı aydan bir və ya rüblük ödənilə bilər.

Dividendlərin ölçüsü şirkətin müəyyən bir tarixdə əldə etdiyi mənfəətdən asılıdır: məsələn, ilin sonunda. Dividend siyasətindən asılı olaraq, şirkət səhmdarlara ödənişlərə xalis mənfəətin fərqli payını ayıra bilər. Və bu, onun nizamnaməsində xüsusi qeyd oluna bilər. Yaxud ödənişlərin məbləği səhmdarların yığıncağında müzakirə olunur. Amma dividendlərin ölçüsü birjada səhmlərin qiymətlərinin necə dəyişməsindən asılı deyil. Əksinə, dividend siyasətində dəyişiklik səhmlərin aşağı düşməsinə səbəb ola bilər.

Dividend ticarəti strategiyasının əsas üstünlüyü müxtəlif şirkətlərin qiymətli kağızları portfelini formalaşdırmaqla sabit gəlir əldə etmək imkanıdır. İnvestor daim bazar indekslərini və birja kotirovkalarını izləmək məcburiyyətində deyil: onun müəyyən bir tarixdə nə qədər alacağını anlaması kifayətdir. Buna görə də belə bir strategiyanın effektivliyinin əsas göstəricisi dividend gəliridir. Bu, investorun bir səhmə görə nə qədər ödəniş alacağını göstərir.

Dividend strategiyasının digər üstünlüyü ondan ibarətdir ki, bazar aşağı düşdükdə dividend gəliri investorun aşağı qiymətlər səbəbindən itkilərini kompensasiya edə bilər. BC Savings Management Company analitik şöbəsinin rəhbəri Sergey Suverov deyir ki, dividendlər səhmlərin dəyərini 10%-ə qədər artıra bilər. “Norilsk Nikel, Aeroflot və ya RusHydro kimi emitentlərin səhmlərini götürsək, onda onların dividend gəliri ildə 9-11% səviyyəsində dəyişir. Bazar düşdükdə, investorun dividend ödənişləri yolu ilə əldə etdiyi gəlir səhmlərin dəyərini azaltmaqla itkiləri amortizasiya edə bilər”, o qeyd edir.

Capital Management Company-nin baş portfel meneceri Vadim Bit-Avragim-in sözlərinə görə, dividend strategiyasının riskləri ondan ibarətdir ki, Rusiya səhmlərinin əksəriyyəti əmtəə qiymətlərindən asılıdır və onların pul vəsaitlərinin hərəkəti əmtəə sektoruna yönəlib və çox tsiklikdir. "Nəticədə bir çox şirkətlər əmtəə qiymətləri aşağı düşəndə ​​yüksək pul vəsaitlərinin hərəkətini təmin edə bilmirlər" deyə izah edir. Buna görə də menecer hətta xammal qiymətlərinin kəskin dəyişməsi şəraitində belə sabit ödənişləri saxlaya bilən şirkətləri seçməyi tövsiyə edir.

Necə pul qazanmaq olar

Dividend ticarətinin mahiyyəti yüksək dividendlər ödəyən və müntəzəm olaraq əlavə səhmlər alan şirkətlər portfelini toplamaqdan ibarətdir. Yenidən investisiya sizə kapitalınızı daim artırmağa və eyni zamanda hər il alınan dividendlərin həcmini artırmağa imkan verir. Belə mühafizəkar taktikalar üçün ən uyğun olanı rüblük dividend ödəyən şirkətlərin qiymətli kağızlarıdır. Bu halda, birja kotirovkaları demək olar ki, dəyişməz qala bilər.

Yeganə sual budur ki, ödənişlərinə ümid etdiyiniz şirkətlərin qiymətli kağızlarını nə vaxt almaq və nə vaxt satmaq düzgündür. Axı, aydındır ki, bir səhm 200 rubla alınıbsa, eyni miqdarda ödənişlərlə onun dividend gəliri, məsələn, 220 rubl üçün aldığınızdan daha yüksək olacaqdır.

Bazar düşdüyü zaman, investorun dividend ödənişləri vasitəsilə əldə etdiyi gəlir səhmlərin dəyərini azaltmaqla itkiləri udmaq iqtidarındadır.

Reyestrin qeydiyyata alınma tarixini əvvəlcədən öyrənə və dividendlər gözləyərək şirkətin səhmlərini ala bilərsiniz. Ancaq adətən şirkət dividendləri təsdiqləyən kimi səhmlərin qiymətləri yüksəlir. Buna görə də, səhmləri əvvəlcədən almaq daha yaxşıdır. Otkritie Broker-in bazar təhlili şöbəsinin baş mütəxəssisi Aleksey Pavlov, növbəti kəsilmədən sonra qiymətli kağız almağı (səhmdarlara ödənişlərdən sonra onun qiyməti azala bilər) və növbəti dividend kəsilməsinə qədər "oturmağı" tövsiyə edir. "Bu müddət ərzində təhlükəsizlik dividend gəlirinin özündən əhəmiyyətli dərəcədə arta bilər" deyir. Bununla belə, şirkət ildə bir dəfə ödənişlər edirsə və onu aralıq ödənişlər şəklində il ərzində “yaymazsa” işləyir.

İnvestor şirkət seçərkən dividend gəlirindən başqa hansı amilləri nəzərə almalıdır? Raiffeisen Capital Management Company-nin investisiya departamentinin rəhbəri Vladimir Vedeneev qeyd edir ki, yüksək dividend gəliri heç də həmişə şirkətin cəlbediciliyini açıq şəkildə göstərmir: məsələn, bazar dividend ödəmək imkanı ilə bağlı səhvə düşə bilər və ya bu ödənişlər birdəfəlik ödənişlər və yaxın gələcəkdə təkrarlanma ehtimalı azdır.

Buna görə də analitiklər şirkətin maliyyə göstəricilərinin sabitliyinə diqqət yetirməyi tövsiyə edirlər. Həm də şirkətin dividendləri nə qədər ardıcıl ödədiyinə və səhmlərin birjada nə qədər likvid olduğuna nəzarət edin. "Sonuncu vacibdir, çünki aşağı likvidli səhmlər bazardakı böhran anlarında daha çox dəyişkənlik göstərə bilər" deyə BCS-dən Suverov qeyd edir. Dividendlərin ölçüsü və onların tezliyi şirkətin nizamnaməsində göstərildiyi təqdirdə ödənişlərin sabitliyinə qiymət vermək olar. "Rusiyada kifayət qədər belə emitentlər var: məsələn, Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo" dedi Aleksey Pavlov. Üstünlük ondan ibarətdir ki, investor gələcək ödənişlərin həcmini proqnozlaşdıra bilir.

Digər meyar səhmlərin qiymətləridir, xüsusən də reyestr bağlandıqdan sonra onlara nəzarət edilməlidir. Vadim Bit-Avragim qeyd edir ki, dividendlər ödənildikdən sonra səhmlər ən çox ödənilən divident məbləğinə düşür. Bununla belə, bəzən kotirovkaların azalması əhəmiyyətli ola bilər: məsələn, “Nijnekamskneftexim”in səhmləri ilin əvvəlindən mənfəətin azalması və şirkətin dividend ödəməyəcəyi ilə bağlı xəbərlər fonunda 40% ucuzlaşıb. "Belə bir vəziyyətdə investorun qiymətli kağızları mümkün qədər tez satması daha yaxşıdır" deyə Suverov məsləhət görür. Adətən bunun üçün vaxt var - səhmlərin düşməsi bir gündən çox davam edə bilər. Amma onun fikrincə, kotirovkaların artıq dibə çatdığı bir vaxtda qiymətli kağızları satmağa dəyməz: bəlkə də zərəri qeydə almamaq, növbəti dividend dövrünü gözləmək daha yaxşıdır.

Hansı şirkətləri seçmək lazımdır

Təcrübəsiz investor üçün ən asan yol MICEX indeksinə daxil olan şirkətlərin dividend səhmləri portfelini yaratmaqdır. Onların siyahısı Moskva Birjası tərəfindən dərc olunur, hazırda ona 50 emitent daxildir. Bu yanaşmanın üstünlüyü ondan ibarətdir ki, siz ən likvid və ən böyük şirkətlərin qiymətli kağızlarına investisiya edirsiniz. Russ-Invest İnvestisiya Şirkətinin baş analitiki Semyon Nemtsovun sözlərinə görə, MICEX indeksinin 2017-ci il üçün gözlənilən dividend gəliri illik 5,4% təşkil edir. Bu o deməkdir ki, indeksə daxil olan şirkətlərin səhmlərinə, bu şirkətlərin indeksi təmsil etdikləri nisbətdə sərmayə qoymaqla, müvafiq gəlir gözləmək olar. "Lakin bazarda daha yüksək dividendlər ödəyən bir sıra şirkətlər var", - Nemtsov qeyd edir.

Yüksək dividendlər ödəyən şirkətlər yüksək sərbəst pul axını yaratmağa meyllidirlər. Orta hesabla, beş illik üfüqdə Rusiyada dividend portfeli, Bit-Avragim-ə görə, hər il təxminən 10% gəlir gətirə bilər.

Dividend gəlirliliyi baxımından ən cəlbedici qiymətli kağızlar arasında maliyyəçilər metallurgiya və neft-qaz sektorundakı şirkətlərin, eləcə də mobil operatorların səhmlərini qeyd edirlər. Aton-un baş analitiki Mixail Qanelin yüksək dividendlər verən Severstal, NLMK, Norilsk Nikel, MTS, Unipro kimi emitentlərin səhmlərinə diqqət yetirməyi tövsiyə edir. Şirkətlər bütün sərbəst pul vəsaitlərini dividendlərə ayırırlar və bu vəziyyət, Otkritie Broker-dən Pavlovun sözlərinə görə, artıq sabit bazar payına malik olan bir çox şirkətlər üçün xarakterikdir. “Şirkət böyümə modelindən fərqli biznes modelinə keçir: artıq yeni anbarlar tikməyə və ya yeni avadanlıqlara böyük investisiyalar qoymağa ehtiyac yoxdur. Onun sabit gəliri var, ona görə də səhmdarlara ödəmək üçün bütün mövcud vəsaitlərdən istifadə edir”, - Pavlov izah edir. Nümunə olaraq, maliyyəçi MTS operatorunu göstərir: şirkətin məlumatına görə, 2010-cu ildən bəri orta illik artım tempi 12% olmaqla səhmdarlara 235 milyard rubldan çox illik dividendlər ödəyib. Eyni zamanda illik ödənişin həcmi 69% artıb.

Ən böyük Rusiya şirkətlərinin dividend gəlirlərinin proqnozu

Şirkət	Tanıtım növü	Gözlənilən dividend gəliri, %	Səhm qiyməti, rub.
AFK sistemi
Aeroflot
Başneft
Başneft
VSMPO-AVISMA
Qazprom Neft
MMC Norilsk Nikel
İnterRAO			3,4
Moskva birjası
Mostotrest
Mosenerqo
Volqa IDGC
Raspadskaya
Rosneft
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Surqutneftegaz
Surqutneftegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Biz dividendlərdən pul qazanırıq

Dividendlər necə hesablanır və onlar nədir?

Fond bazarına qoyulan investisiyalar üzərində əhəmiyyətli üstünlüklərə malikdir - onlar qanunla tənzimlənir, həm də iqtisadiyyatın real sektoruna, real şirkətlərə investisiyalardır. Özünə hörmət edən hər bir investorun portfelində dividend ödəyə bilən səhmlər olmalıdır. Dividendlər şirkətin investor səhmdarları ilə bölüşdüyü mənfəətin bir hissəsidir.

Məqalədən öyrənəcəksiniz:

• Dividendlər nədir və hansı gəliri gözləmək olar?
• Dividendlər necə hesablanır?
• Hansı şirkətin səhmlərini almaq daha yaxşıdır?
• Dividendlər necə vergiyə cəlb olunur?

Nə qədər qazanc gözləmək olar?

Mən 6 ildən artıqdır ki, bu bloqu idarə edirəm. Bütün bu müddət ərzində mütəmadi olaraq investisiyalarımın nəticələri haqqında hesabatlar dərc edirəm. İndi dövlət investisiya portfeli 1.000.000 rubldan çoxdur.

Xüsusilə oxucular üçün mən Tənbəl İnvestor Kursunu hazırladım, burada şəxsi maliyyənizi necə qaydaya salmağı və əmanətlərinizi onlarla aktivə effektiv şəkildə investisiya etməyi addım-addım göstərdim. Hər bir oxucuya ən azı təlimin ilk həftəsini tamamlamağı tövsiyə edirəm (pulsuzdur).

Rusiyada dividendlər səhmlərə pul yatırıb faizlə sakit otura bildiyiniz zaman belə deyil. Çox vaxt onlar üzrə dividendlərdən əldə edilən gəlir hətta səhmlərin bazar dəyərindəki dəyişiklikləri belə ödəyə bilmir. Bu, Rusiya iqtisadiyyatının xüsusiyyətləri ilə bağlıdır. İnkişaf etmiş ölkələrdə, məsələn, ABŞ-da dividendlər onlardan əldə edilən gəlirlə yaşamağa imkan verir. Faiz kiçik görünsə də (orta hesabla 3-4%), lakin nəzərə alsaq ki, ölkədə inflyasiya və faiz dərəcələri daha da aşağıdır, onlar çox sərfəli olur.

S/P 500 indeksinə daxil olan şirkətlərin əksəriyyəti 2009-cu il böhranını nəzərə almasaq, ildən-ilə durmadan artır, çünki bu ikiqat fayda verir. "inkişaf etməkdə olan" kateqoriyasına keçin və sonra satın alınan bütün səhmlərimiz yüksək gəlirlər göstərəcək.

Dividendlərdən əldə edilən gəlir

2015-ci il üçün dividend gəliri cədvəli ilə tanış olmağı təklif edirəm (mənbə dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Dividend gəliri dividendlərin səhmin bazar dəyərinə nisbətinə bərabər olan faizdir. İllik effektiv gəlir sütunu satın alınan səhmlərin hər rublu üçün təkrar investisiya nəzərə alınmaqla dividend gəlirlərini göstərir. Bu, iki şirkətin dividend gəlirinin eyni faizinə malik olduqda, lakin dividend almaq üçün fərqli şərtlər olduqda aktualdır. Məsələn, A şirkəti və B şirkəti 5% dividend gəliri ödəyir, lakin A şirkəti altı aydan sonra, B şirkəti isə 2 aydan sonra dividend ödəyir. B şirkətinin illik effektiv gəlirliliyi daha yüksək olacaq, investor onu alacaq.

Cədvəldəki şirkətlərin fərqli dividend gəlirləri göstərdiyini görürük. Bu göstəricidə birinci yerdə olan Lenzoloto-nu götürək. Lakin bu şirkətə sərmayə qoymağın sərfəli olub-olmadığını söyləmək hələ tezdir. Şirkətin həddən artıq dəyərli olub olmadığını görmək lazımdır. Belə çıxa bilər ki, alınmış həddindən artıq qiymətli şirkət səhmləri bir müddət sonra qiymətdən düşəcək və heç bir dividend faizi sizi xilas etməyəcək. Əsasən şirkətlərimizin gəlirliliyi əmanətlər üzrə bank dərəcələrini üstələyir, ancaq səhmlərin artımı ilə birlikdə onu ödə bilər. Və bu, "bu qiymətlərlə deyil" bir iş satın aldığınız zaman baş verəcəkdir.

Yəqin ki, hansı şirkətin dəyərsiz hesab edildiyi və hansının qiymətləndirilmədiyi ilə bağlı sualınız var. Belə bir dəyər var, P/E - səhmlərin ümumi dəyərinin şirkətin mənfəətinə nisbəti. Şirkətə yatırılan hər bir rublun nə dərəcədə əsaslandırılacağını xarakterizə edir. Rusiyada aşağı P/E 5-6-dan aşağı hesab olunur. 8-dən yuxarıdırsa, uzun müddətə səhm almamaq daha yaxşıdır. Dünyanın ən zəngin investorlarından biri olan Uorren Baffet bazarda tənəzzül zamanı və ya şirkətlər müvəqqəti çətinliklərlə üzləşəndə ​​sabit və gəlirli biznesləri olan uğurlu şirkətləri satın alırdı.

Dividendlər nə vaxt hesablanır?

Dividend ödənişləri bir il, altı ay və ya rüblük fasilələrlə həyata keçirilir. Dividendlər broker hesabına ödənilir və ya. Dividendlərin ödənilməsi, reyestrin bağlanma tarixi və dividendlərin ödənilməsi barədə qərar səhmdarların ümumi yığıncağında qəbul edilir. Dividend almaq hüququ olan səhmdarlar səhmlər reyestrinin bağlanmasından sonra müəyyən edilir. Yalnız reyestrə onun bağlanmasına 2 gündən gec olmayaraq daxil edilmiş səhmlərin sahibləri mənfəət əldə edə biləcəklər. Dividendlərin ödənilməsi üçün, səhmləri nə qədər saxlamağınızdan asılı olmayaraq, yalnız bağlanma tarixində səhmlərə sahib olmalısınız.

Dividendlərin kəsilməsi zamanı səhm qiyməti adətən dividendlərin bir faizi qədər düşür. Əgər uzunmüddətli dövr üçün səhmlərə sahib olsaq, o zaman bu anda qiyməti düşmüş aktivləri almaq yaxşı olardı.

Hansı şirkətin səhmlərini almaq lazımdır

Fond bazarında iki növ gəlir var. Birincisi, səhm qiymətlərindəki fərqlə oynayan spekulyativdir. İkincisi, fundamental göstəricilərə əsaslanan uzunmüddətlidir. Beləliklə, ikinci halda, yəni beş və ya daha çox il üçün bir şirkət alsanız, dividend gəlirlərini nəzərə almaq məntiqlidir.

Dividend gəliri əldə etmək üçün hansı şirkətləri alacağınızı bilməlisiniz. Unutmayın ki, keçmişdəki əla dividend tarixi gələcək dividendlərə zəmanət vermir. Şirkət qazancını biznesini inkişaf etdirmək və ya borclarını ödəmək və ya hər hansı gözlənilməz xərclər üçün istifadə edə bilər. 2014-cü ildə ölkədəki ağır iqtisadi vəziyyətə görə bir çox şirkət dividend ödəməkdən imtina edib.

Birincisi, aşağı qiymətləndirilmiş (səhmlərin öz dəyərində artım potensialı qorunub saxlanılması üçün) və ikincisi, ötən dövr ərzində (tercihen beş ildən çox) müsbət maliyyə göstəriciləri olan şirkətləri götürmək lazımdır. Müsbət tarix dedikdə, mən bir neçə il ərzində xalis mənfəət, gəlir, CFO (əməliyyat fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkəti faizlər və ödənilmiş vergilər çıxılmaqla) və dividend ödənişlərində sabit artımı nəzərdə tuturam.

cfocom.ru/issuers saytı fond bazarında ən məşhur şirkətlərin əsas göstəricilərini təqdim edir. Rahat bir sayt, baxmayaraq ki, MHBS altında şirkətlərin illik hesabatlarına baxmaq üçün çox tənbəl olduğunuz az bilinir. Hazırda hansı şirkətlərin ən yaxşı nəticələr göstərdiyini misal çəkəcəyəm. Bunlar M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (hazırda çox yüksək qiymətləndirilib).

Siz bu şirkətlərin “performans dinamikası” sekmesine keçib onları siyahıdakı digər şirkətlərlə müqayisə edə bilərsiniz. Təəssüf ki, Cherkizovskaya Qrupu hələ də dividend ödəməyib, baxmayaraq ki, şirkət əlbəttə ki, uğurlu bir iş aparır və lazımi səviyyədə qiymətləndirilmir. Sözlərim qrupun veb saytında (cherkizovo.com/investors/reports/financial) baxıla bilən illik MHBS hesabatları ilə təsdiqlənəcək. İndi o, aktiv şəkildə inkişaf edir, mənfəətini istehsala yatırır və bəlkə də yaxın illərdə səhmdarlara ödəniş etməyə başlayacaq.

Nəticə

Böyük faizlə bank depoziti aça bildiyiniz zaman niyə narahat olursunuz? Birincisi, biz, ikincisi, arxasında real aktivləri olan şirkətləri alırıq (elektrik stansiyaları, avadanlıqlar, zavodlar). Üçüncüsü, əgər şirkət inkişaf etməyə davam edərsə, o zaman dividend gəlirindən əlavə, dividendlərdən dəfələrlə çox ola bilən səhmlərin artımından mənfəət əldə edəcəyik. Sonda əlavə etmək istərdim ki, satın almanın lehinə bütün arqumentləri ölçməyincə (həm də onunla) tələsməməlisiniz. “Bəlkə gec olmadan satmalıyam?” deyə düşünməkdənsə, səhmlər bir qədər ucuzlaşana qədər gözləmək və ya başqa biznesləri axtarmaq daha yaxşıdır.

Hər kəsə qazanc!

Aleksandr Kaptsov

Oxuma vaxtı: 5 dəqiqə

A A

Səhmlər əmanət yatırmaq üçün sərfəli sahələrdən biridir. Səhmlərə sahib olmaqdan qazanc əldə etməyin iki yolu var: dividendlər və ya bu qiymətli kağızları daha yüksək qiymətə satmaqla. Əgər uzunmüddətli passiv investisiyalardan danışırıqsa, o zaman investor xüsusi olaraq potensial dividend gəlirlərinə diqqət yetirir. Hansı Rusiya səhmləri ən yüksək divident qiymətinə malikdir? Hansı seçim meyarlarına diqqət yetirməlisiniz?

Səhmlərin dividendləri haqqında bir az və onları nə vaxt əldə edə bilərsiniz?

Dividendlər şirkətin mənfəətinin bir hissəsidir və onun səhmdarları arasında səhmlərinin ölçüsünə uyğun olaraq bölüşdürülür. Şirkətin mənfəəti nə qədər yüksəkdirsə, divident də bir o qədər yüksəkdir.

Bununla belə, qaydadan bəzi istisnaları nəzərə almaq vacibdir:

• Birincisi , səhmdarların ümumi yığıncağında dividendlərin şirkətin inkişafına yenidən investisiya edilməsi barədə qərar qəbul oluna bilər, o zaman bu il vəsait ödənilməyəcək.
• İkincisi , dividendlər yalnız adi səhmlər üzrə mənfəətdən asılıdır: imtiyazlı qiymətli kağızlar üzrə dividend sabit məbləğə malikdir və hətta mənfi və sıfır mənfəətlə də ödənilir.

Bu il dividend almağınıza necə əmin olmaq olar? Bu halda, səhmləri il ərzində saxlamaq heç də vacib deyil: onları səhmdarların reyestrinin rəsmi bağlanmasından əvvəl (ümumi yığıncaqdan iki ay əvvəl) almaq kifayətdir.

Səhmdarların reyestrinin bağlanması üçün iki tarixi ayırmaq lazımdır:

1. Ümumi yığıncaqda iştirak etmək üçün reyestrin bağlanma tarixi (bu tarixə qədər ona daxil edilmiş bütün səhmdarlar səsvermə hüququna malikdirlər).
2. Dividend ödənişlərinin alınması üçün son tarix (əgər səhmdar bağlanma tarixindən əvvəl səhmləri alıbsa, lakin ilk bağlanış tarixindən sonra o, dividendlər alacaq, lakin yığıncaqda səs verə bilməyəcək).

Bir qayda olaraq, iki tarix arasındakı müddət 10 gündən 20 günə qədər ola bilər (5 N 379-FZ bəndi).

Əhəmiyyətli məqam: Əgər səhmlər Moskva Birjasında alınıb-satılırsa, onda orada qüvvədə olan T+2 rejimi əməliyyatın bağlanmasından iki gün sonra həyata keçirildiyini güman edir. Buna görə hesablaşma tarixi reyestrin ikinci bağlanmasından əvvəl baş verməlidir.

Dividendin miqdarı haqqında qərar korporasiyanın direktorlar şurasının təqdimatı ilə səhmdarların ümumi yığıncağında qəbul edilir. İnvestor fiziki şəxsdirsə, ödənişlər onun bank hesabına və ya kartına köçürülə bilər.

Tipik olaraq, dividendlər səhmdarların ümumi yığıncağının keçirildiyi tarixdən etibarən 10-25 gün ərzində ödənilir (maddə 6N 379-FZ).

Yüksək dividendli səhmləri olan şirkəti necə seçmək olar?

Səhmlərə sərfəli investisiya qoyuluşunu təmin etmək üçün emitent şirkətləri seçmək meyarlarını bilməlisiniz.

Təcrübəli investorlar aşağıdakı kimi əsas parametrləri təhlil edirlər:

• Dividend gəliri . Bu göstərici birjanın rəsmi press-relizlərində dərc olunub. Bundan başqa. Bunu özünüz hesablaya bilərsiniz:
  Dividend gəliri = Dividend məbləği / Səhmin bazar qiyməti * 100%
  Əhəmiyyətli bir məqam: Mavi çiplər üçün bu rəqəm 5-7% təşkil edir (bu səhmlər dividend almaqdan daha çox satış üçün daha sərfəlidir), ikinci dərəcəli şirkətlər üçün isə 8-12% təşkil edir.
• Dividend ödəniş tarixi . Seçilmiş şirkət maksimum mümkün sayda, lakin beş ildən az olmayaraq, səhmdarlarına davamlı olaraq dividendlər ödəməlidir. Məsələn, Qazprom üçün bu rəqəm 20 il, Sberbank üçün isə 17 ildir.
• Ödənişlərin müntəzəmliyi . Korporasiya ildən-ilə ardıcıl olaraq dividendlər ödəməlidir. Bir neçə illik fasilələr gəlirsiz və şübhəli emitentin göstəricisidir.
• Dividend siyasətinin mövcudluğu . Bəzi böyük şirkətlər dividend siyasəti kimi bir sənəd hazırlayır və tətbiq edirlər. O, adətən mənfəətin hansı hissəsinin ardıcıl olaraq səhmdarlara ödənişlərə ayrıldığını bildirir.
• Ödəniş proseduru . Hər bir korporasiyanın dividendlərin ödənilməsi üçün öz proseduru var - bəziləri mənfəətin miqdarından, digərləri isə illik artımdan asılıdır. Bununla belə, emitentlər də var. Dividendlərin müntəzəm olaraq azaldılması: bunlar dərhal ləğv edilməlidir.
• Dividend məbləğində dəyişiklik . Potensial səhmdar ən azı beş il ərzində şirkətin dividend ödənişi üzrə qeydlərini artırmalıdır. Əgər seçilmiş dövr ərzində səhmdarlara ödənişlər ardıcıl olaraq artıbsa, bu, səhmlərin alınması zərurətini sübut edən əlverişli göstəricidir.

Ümumiyyətlə, üstünlük verilən emitentlər o şirkətlər sayıla bilər ki, onlar ən azı beş il ərzində yüksək və artan gəlirlər əldə edirlər.

Rusiya şirkətlərinin yüksək dividendləri olan ən yaxşı səhmləri

Potensial investorlar həmişə maraqlanırlar ki, hansı Rusiya emitentləri baxımından daha çox üstünlük verilir?

Moskva Birjasının məlumatlarına əsaslanan qısa press-reliz aşağıda verilmişdir:

1. Rollman Şirkətlər Qrupu . Son yeddi il ərzində güclü mənfəət nümayiş etdirən bu geniş əsaslı sənaye qrupu 2016-cı ildə səhmdarlarına 16,01% dividend gəliri təklif etməyi bacarıb. Müəssisənin fəaliyyətinin son 6 ili davamlı dividend ödənişləri ilə yadda qalıb.
2. Mordoviya enerji təchizatı şirkəti . Korporasiya elektrik enerjisinin topdan satışı və istehlakçılara paylanması ilə məşğuldur. Saratovda fəaliyyət göstərir və 22 il ərzində artan mənfəət və davamlı dividend ödənişləri nümayiş etdirir. 2016-cı ildə onun dividend gəlirliliyi 14,32%-ə çatıb.
3. LSR Qrupu . Çoxşaxəli konserni, bir neçə yüksək gəlirli fəaliyyət sahələrində - tikinti, daşınmaz əmlak əməliyyatları, qeyri-metal faydalı qazıntıların çıxarılması, tikinti materiallarının istehsalı ilə məşğul olur. 2016-cı ildə firma 11,85% dividend gəliri təmin edib.
4. Severstal . Rusiya, Belarusiya, Ukrayna, Latviya, Polşa, İtaliya və Liberiyada fəaliyyət göstərən böyük rus holdinq şirkəti. Daim artan gəlir və mənfəət nümayiş etdirir (2015-ci ildə ümumi gəlir – 6,5 milyon ABŞ dolları). 2016-cı ildə korporasiyanın səhmləri üzrə dividend gəliri 11,18% təşkil edib.
5. ALROSA-Nyurba . Yakutiyada yerləşən perspektivli almaz hasilatı şirkəti, Rusiyanın ən böyük almaz konserninin bir hissəsidir. Onun fəaliyyətinə qlobal maliyyə böhranının mənfi təsiri təsir göstərməmişdir. 2016-cı ildə onun dividend gəliri 10,97% təşkil edib.
6. Krasnoyarsenergosbyt (imtiyazlı səhmlər). Krasnoyarsk diyarının sakinlərini və müəssisələrini elektrik enerjisi ilə təmin edən şirkət son beş ildə artan mənfəət və sabit dividend ödənişləri nümayiş etdirib. 2016-cı ildə onun imtiyazlı səhmlərinin dividend gəliri 9,46%-ə çatıb.
7. Krasnoyarsenergosbyt (adi səhmlər).Dividendlərin ödənilməsi nöqteyi-nəzərindən ən gəlirli qiymətli kağızların ilk onluğuna 9,03% gəlirlilik göstərən “Krasnoyarsenerqosbyt” PJSC-nin adi səhmləri daxildir.
8. Meqafon . Böhran illərində belə sabitlik nümayiş etdirən, sabit müştəri kütləsinə və əlverişli əməliyyat perspektivlərinə malik telekommunikasiya sektorundan olan korporasiya 2016-cı ildə 7,45% dividend gəliri təqdim edib.
9. Moskva birjası . MB sabit dividend siyasəti ilə investorları cəlb edir - hər il xalis mənfəətinin ən azı 50%-i dividendlərə ayrılır. Bu siyasət ona cari il üçün 7,07% dividend gəlirliliyini təmin etməyə imkan verdi.
10. YATEK . Xüsusilə gəlirli karbohidrogen yanacağı emalı məhsullarının satışı ilə məşğul olan “Yakutqazprom” şirkətinin yenidən təşkili nəticəsində yaranan korporasiya səhmdarlarına 6,8% dividend gəliri təmin edib.

Səhmdarlarına maksimum dividend ödəyən şirkətlər arasında "birinci eşelon" korporasiyaları praktiki olaraq yoxdur, çünki onlar qiymətli kağızların bazar dəyərində üstünlük verilən dəyişikliyə diqqət yetirirlər. Orta emitentlər, əksinə, divident dəyərinin artımından kapital almağa çalışırlar.

Dividend gəliri

DİVİDEND GƏLİRİ

Maliyyə. Lüğət. 2-ci nəşr. - M.: "İNFRA-M", "Vəs Mir" nəşriyyatı. Brayan Batler, Brayan Conson, Qrem Sidvel və başqaları Ümumi redaktor: Ph.D. Osadçaya İ.M.. 2000 .

Digər lüğətlərdə "Dividend gəliri" nin nə olduğuna baxın:

Dividend gəliri- (dividend gəliri) BMHS indikatoru, düsturla hesablanır: Səhmlərə qoyulmuş kapital üzrə effektiv faizi təmsil edir. Dividend gəlirləri digər investisiya formaları ilə müqayisədə xüsusilə vacibdir, məsələn. istiqrazlar (nəzərə alsaq ki... ...

dividend gəliri- Formuladan istifadə etməklə hesablanmış MHBS göstəricisi: Səhmlərə qoyulmuş kapital üzrə effektiv faizi əks etdirir. Dividend gəlirləri digər investisiya formaları ilə müqayisədə xüsusilə vacibdir, məsələn. istiqrazlar (nəzərə alsaq ki, sonuncu adətən... ...

- (dividend gəliri) Bax: dividend. Biznes. Lüğət. M.: İNFRA M, Ves Mir nəşriyyatı. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams və başqaları Ümumi redaktor: Ph.D. Osadçaya I.M.. 1998 ... Biznes terminləri lüğəti

Dividend gəliri- DİVİDENDƏ GƏLİRLƏRİ Açıq şirkət tərəfindən müəyyən hesabat dövrü üçün (adətən bir il) payın cari bazar qiymətindən faizlə ödənilən dividendlər. Məsələn, şirkət keçmiş üçün adi səhmlər üzrə dividendlərin ödənilməsini bəyan edirsə... ... İqtisadiyyat üzrə lüğət-məlumat kitabı

Dividend gəliri- (Səhmlər) Bu gəlir illik dividendlərin səhmlərin cari bazar qiymətinə bölünməsidir. * * * (Fondlar) Bu gəlir son 12 ayda qarşılıqlı fondun payına düşən gəliri əks etdirir.… … İnvestisiya lüğəti

Gözlənilən bölüşdürülə bilən mənfəət/dividend gəliri- (gözlənilən paylanmış mənfəət, dividend gəliri) “gözlənilən paylanmış mənfəət/dividend gəliri” göstəricisi səhmdar üçün cari (müasir) dəyəri müəyyən edən ilkin gözlənilən pul vəsaitlərinin hərəkətinin formalaşması üçün şərtləri formalaşdırır... ... İqtisadi-riyazi lüğət

Tam dividend gəliri- (səhmdarın ümumi gəliri) dividend ödənildiyi il ərzində təkcə faiz deyil, həm də səhmin dəyərinin artması nəzərə alınmaqla səhmdən gəlir. Məsələn, ilin əvvəlində nominal dəyəri 100 rubl olan bir səhm 2,5% dividend vəd edir. İl ərzində səhm qiyməti 5... ... İqtisadi-riyazi lüğət

ümumi dividend gəliri- Səhmdən əldə edilən gəlir, yalnız faizləri deyil, həm də dividendlərin ödənildiyi il ərzində payın dəyərinin artması. Məsələn, ilin əvvəlində nominal dəyəri 100 rubl olan bir səhm 2,5% dividend vəd edir. İl ərzində səhm qiyməti 5 rubl artdı. Ümumi gəlir 5 + 2.5 =7 ... Texniki Tərcüməçi Bələdçisi

Gözlənilən dividend gəliri- (gözlənilən dividend gəliri) rubl, dollar və digər pul vahidləri ilə hesablanmış səhmlərə sahib olmaqdan əldə edilən gəlir (faizlə hesablanmış gəlirlilikdən fərqli olaraq) ... İqtisadi-riyazi lüğət

gözlənilən dividend gəliri- Rubl, dollar və digər pul vahidləri ilə hesablanmış səhmlərin saxlanmasından əldə edilən gəlir (faizlə hesablanmış gəlirlilikdən fərqli olaraq). Mövzular: iqtisadiyyat EN gözlənilən dividend qazancı... Texniki Tərcüməçi Bələdçisi

Dividendlər səhmdarlara şirkətin mənfəətinin bir hissəsini almaq hüququ verir. Şirkətin statusunda göstərilən qaydalardan asılı olaraq, onun hüququ var:

• dividendləri tam ödəmək;
• dividendləri qismən ödəmək;
• divident ödəməyin.

Hər bir səhmdar cəmiyyət və ya korporasiya öz strategiyasını bir maliyyə ili və ya bir neçə maliyyə ili üçün planlaşdırır. Bu strategiyadan asılı olaraq, əldə edilən mənfəət ya səhmdarlar arasında tam bölünə bilər (mövcud səhmlərin sayına mütənasib olaraq), ya da onun yalnız bir hissəsi bölüşdürülə bilər, ya da bütün mənfəət şirkətin gələcək inkişafına yenidən investisiya edilə bilər.

Sonuncu seçim heç bir dividend ödənişinin olmayacağını və ya razılaşdırılmış sayda ildən sonra başlayacağını nəzərdə tutur. Bu zaman səhmdarların portfelində dəyəri daim artan qiymətli kağızlar olur. Onlar ya daha yaxşı qiymətə satıla bilər, ya da gələcəkdə dividendlər ödəyəcəklərini gözləmək olar.

Qismən ödəniş şirkətin mənfəətin bir hissəsini inkişafa yatıracağını və qalan hissəsini səhmdarlara dividend şəklində ödəyəcəyini nəzərdə tutur. Coca-Cola şirkəti bu sxem üzrə işləyir. 2013-cü il üzrə Mənfəət Hesabatının açıq məlumatlarına görə, şirkətin xalis əməliyyat gəliri 8,584 milyard dollar təşkil edib. Eyni zamanda, şirkət dividendlərin ödənilməsinə 4,969 milyard dollar xərcləyib ki, bu da mənfəətin 58%-ni təşkil edir.

Dividend gəlirinin hesablanması

• Səhm üzrə dividendlər (Səhm üzrə dividend - DPS)- bu, pul vahidlərində şirkətin bir adi və ya imtiyazlı səhminə düşən dividendlərin məbləğidir.
• DPR (dividend ödəmə əmsalı)– şirkətin xalis mənfəətinin adi və ya imtiyazlı səhmlər üzrə dividendlərin ödənilməsi üçün ayrılmış payı.
• Dividend gəliri (DY)– dividend gəliri dividendlərin ödənilməsindən adi və ya imtiyazlı səhmə investisiyanın hər bir pul vahidinə aid edilə bilən gəlirdir (saxlama dövrü üçün faizlə - gəlirliliyin hesablandığı tarixdən dividendlərin faktiki ödənilməsi tarixinə qədər). belə bir səhmin emitenti tərəfindən.

Mövcud qiymətli kağızlardan kiçik, lakin daimi gəlir əldə etmək istəyən investorlar belə bir konsepsiyaya müraciət edirlər dividend gəliri. Bu nisbət şirkətin səhmlərinin rəsmi qiymətinə nisbətən ölçüsü ilə müəyyən edilir. Mənfəət artım dinamikası olmadıqda, səhmin dividend gəliri qiymətli kağıza investisiyanın qaytarılmasına çevrilir.

Bu nisbət səhmdar cəmiyyətin kapitalına yatırılan hər bir dollara görə investorun əldə etdiyi pul vəsaitlərinin həcmini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.

Səhmin dividend gəliri düsturla hesablanır: bir səhm üzrə illik dividendlərin səhm qiymətinə nisbəti yüz faizə vurulur.

Bu nisbətdəki fərqin parlaq nümunəsi şirkətlər ola bilər Washington Post Və Phillip Morris(Altria Qrupunun yeni adı).

	illik dividend ($)	səhm qiyməti ($)	dividend gəliri
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

Eyni zamanda, səhmdarların sabit dividend ödənişləri var.

Dividend bölgüsü

Dividend ödənişləri sahiblikdə olan səhmlərin sayına proporsional olaraq bölünür. Bununla belə, adi və imtiyazlı səhmlər üzrə ödənişlər arasında fərqlər var.

• İmtiyazlı səhmlər. Sabit ödəniş məbləği, daha az hallarda xalis əməliyyat gəlirinin müəyyən faizi;
• Adi səhmlər. Birinci növ səhmlər üzrə ödənişlərdən sonra qalan mənfəət.

Belə bir bölgüyə misal olaraq müəssisəni göstərmək olar. Johnson & Johnson", onun 2014-cü ildə mənfəəti 298,89 milyard dollar təşkil edib. İmtiyazlı və adi səhmlərin nisbəti 1:10-dur. Səhmin qiyməti 93,1 dollar, adi səhmə görə dividend 2,76 dollar, imtiyazlı səhm üzrə dividend 67,31 dollardır. Müvafiq olaraq, şirkət ilkin olaraq birinci növ səhmlər üzrə dividendlər ödəyir, mənfəətin qalan hissəsini isə ikinci növ səhmlərə malik olan səhmdarlar arasında bölüşdürür. 2003-cü ildən etibarən Johnson & Johnson adi səhmlərinin qiyməti 0,79 dollardan 2,76 dollara qədər artıb (23 aprel 2015-ci il tarixinə).

Sadə bir nümunədə bu hesablama belə görünür:

• Şirkətin səhmlərinin ümumi sayı 100 ədəddir.
• Ümumi imtiyazlı - 10 ədəd.
• Cəmi adi olanlar - 90 ədəd.
• 1 imtiyazlı səhmə görə divident məbləği 5 ABŞ dollarıdır.
• İmtiyazlı səhmlər üzrə səhmdarlara ödənişlər 50 ABŞ dollarıdır.
• Şirkətin ümumi mənfəəti 100 dollardır.
• Adi səhmdarlar üçün qalan mənfəət 50 dollardır.
• 1 adi səhmə düşən dividend 0,55 ABŞ dollarıdır.

Əhəmiyyətli tarixlər

Alınan səhmlər alındıqdan sonra bir gün ərzində dividend əldə etmək hüququnuz ola bilər. Bunu etmək üçün bir neçə vacib tarixi bilməlisiniz:

• Bəyannamə tarixi– Dividendlərin ödənilmə tarixi və məbləğinin elan ediləcəyi gün;
• Qeydiyyat tarixi– Ödənişdən dörd gün əvvəl şirkət dividend alacaq səhmdarların siyahılarını tərtib edir. Dividendləri yalnız bu tarixdə səhmdarların reyestrinə daxil edilmiş investorlar alacaq. Bu gün və ya bir gün əvvəl səhmlər almısınızsa, çox güman ki, reyestrə girməyə vaxtınız olmayacaq, çünki bu, adətən 3 gün çəkir.
• Ödəniş tarixi– Səhmlər üzrə dividendlərin ödənilməsi tarixinin elanı.

Bundan əlavə, direktorlar şurasının qərarı ilə dividendlər yalnız nağd şəkildə deyil, əlavə səhmlərlə də ödənilə bilər.

Dividendləri almaq üçün səhmdardan heç bir hərəkət tələb olunmur, bütün dividendlər investorun broker hesabına köçürüləcəkdir.

Səhv tapsanız, lütfən, mətnin bir hissəsini vurğulayın və klikləyin Ctrl+Enter! Dəstəyiniz üçün çox sağ olun, bu, bizim və oxucularımız üçün çox vacibdir!