A megfelelő befektetési stratégia mellett az osztalék folyamatosan „csöpög” Önhöz

Fotó: Fotolia/aleciccotelli

A tőzsde sok kezdő befektető számára egyfajta játéknak tűnik, aminek a lényege, hogy minél olcsóbban vásároljunk papírt, majd egy idő után drágábban adjuk el. Pénzt azonban nem csak a részvényárfolyamok emelkedéséből lehet keresni, hanem osztalékból is.

Idézetek vs osztalék

Az osztalék az a rész a nyereségből, amelyet a társaság feloszt a részvényesek között. Ha a tőzsdén vásárolt egy cég részvényét, automatikusan a részvényese lett, és jogosult a nyereség egy részére. Az osztalékfizetés napján a pénznek meg kell érkeznie a brókerszámlájára. Osztalékfizetés történhet évente egyszer, félévente vagy negyedévente.

Az osztalék nagysága attól függ, hogy a társaság mekkora nyereséget kapott egy adott napon: például az év végén. Osztalékpolitikájától függően a társaság a nettó nyereség eltérő részét oszthatja fel a részvényeseknek történő kifizetésekre. És ez konkrétan kimondható a chartában. Vagy a kifizetések összegét a részvényesek közgyűlésén vitatják meg. De az osztalék nagysága nem attól függ, hogy a tőzsdén hogyan változnak a részvények árfolyamai. Éppen ellenkezőleg, az osztalékpolitika változása a részvények esését okozhatja.

Az osztalékkereskedési stratégia fő előnye, hogy stabil bevételhez juthat különböző vállalatok értékpapírjaiból álló portfólió kialakításával. A befektetőnek nem kell folyamatosan figyelnie a piaci indexeket és a részvényárfolyamokat: elég, ha megérti, mennyit fog kapni egy adott napon. Ezért egy ilyen stratégia hatékonyságának fő mutatója az osztalékhozam. Megmutatja, hogy egy befektető mennyi fizetést kap részvényenként.

Az osztalékstratégia másik előnye, hogy a piac esése esetén az osztalékhozam kompenzálni tudja a befektető alacsonyabb árak miatti veszteségeit. Szergej Suverov, a BC Savings Management Company elemzési osztályának vezetője szerint az osztalék akár 10%-kal is növelheti a részvények értékét. „Ha olyan kibocsátók részvényeit vesszük, mint a Norilsk Nickel, az Aeroflot vagy a RusHydro, akkor az osztalékhozamuk évi 9-11% között ingadozik. A piac esése esetén a befektető osztalékfizetésből származó bevétele a részvények értékének csökkentésével amortizálhatja a veszteségeket” – jegyzi meg.

Vadim Bit-Avragim, a Capital Management Company vezető portfóliómenedzsere szerint az osztalékstratégia kockázatai abban rejlenek, hogy az orosz részvények többsége a nyersanyagáraktól függ, és pénzáramlásuk az áruszektorra koncentrálódik, és nagyon ciklikus. „Ennek eredményeként sok vállalat nem tud magas cash flow-t fenntartani, amikor a nyersanyagárak esnek” – magyarázza. Ezért a menedzser azt javasolja, hogy olyan cégeket válasszanak, amelyek a nyersanyagárak meredek ingadozása mellett is stabil fizetést tudnak tartani.

Hogyan lehet pénzt keresni

Az osztalékkereskedelem lényege, hogy magas osztalékot fizető cégekből álló portfóliót állítunk össze, és rendszeresen vásárolnak további részvényeket. Az újrabefektetés lehetővé teszi, hogy folyamatosan növelje tőkéjét, és ezzel egyidejűleg növelje az évente kapott osztalékok mennyiségét. Az ilyen konzervatív taktikákra a legalkalmasabbak a negyedéves osztalékot fizető cégek értékpapírjai. Ebben az esetben a részvényárfolyamok szinte változatlanok maradhatnak.

A kérdés csak az, hogy mikor érdemes olyan cégek értékpapírjait vásárolni és mikor eladni, amelyek kifizetésére számít. Végül is világos, hogy ha egy részvényt 200 rubelért vásároltak, akkor azonos összegű befizetéssel az osztalékhozam magasabb lesz, mint ha mondjuk 220 rubelért vásárolta volna meg.

A piac esése esetén a befektető osztalékfizetésből származó bevétele képes elnyelni a veszteségeket a részvények értékének csökkentésével.

Előzetesen tájékozódhat a nyilvántartásba vétel időpontjáról, és osztalékra várva vásárolhat a társaság részvényeit. De általában a részvényárak megugranak, amint egy vállalat jóváhagyja az osztalékot. Ezért jobb, ha előre vásárol részvényeket. Alekszej Pavlov, az Otkritie Broker piacelemzési részlegének vezető specialistája azt javasolja, hogy a következő vágás után vásároljanak egy értékpapírt (a részvényesek felé történő kifizetések után az árfolyam csökkenhet), és a következő osztalékvágásig „üljön bele”. „Ebben az időszakban az értékpapír jelentősen magasabbra nőhet, mint maga az osztalékbevétel” – mondja. Ez azonban akkor működik, ha a cég évente egyszer fizet, és nem „teríti” az évre időközi kifizetések formájában.

Az osztalékhozamon kívül milyen egyéb tényezőket kell figyelembe vennie a befektetőnek cégválasztáskor? Vlagyimir Vedenyejev, a Raiffeisen Capital Management Company befektetési osztályának vezetője arra hívja fel a figyelmet, hogy a magas osztalékhozam nem mindig jelzi egyértelműen egy cég vonzerejét: például előfordulhat, hogy a piac téved az osztalékfizetési képességgel kapcsolatban, vagy ezek a kifizetések egyszeri kifizetések, és nem valószínű, hogy a belátható jövőben megismétlődnek.

Ezért az elemzők azt javasolják, hogy fordítsanak figyelmet a vállalat pénzügyi teljesítményének stabilitására. És azt is figyelni, hogy a vállalat milyen következetesen fizet osztalékot, és mennyire likvidek a részvények a tőzsdén. „Ez utóbbi azért fontos, mert az alacsony likviditású részvények nagyobb volatilitást mutathatnak a piac válságos pillanataiban” – mutat rá Suverov a BCS-től. A kifizetések stabilitása akkor ítélhető meg, ha az osztalék nagysága és gyakorisága a társaság alapszabályában szerepel. „Elég sok ilyen kibocsátó van Oroszországban: például a Rosseti, a Surgutneftegaz, a Lenenergo” – mondja Alekszej Pavlov. Előnye, hogy a befektető előre tudja jelezni a jövőbeni kifizetések nagyságát.

További kritérium a részvényárfolyamok, amelyeket különösen a nyilvántartás zárása után kell figyelni. Vadim Bit-Avragim megjegyzi, hogy az osztalék kifizetése után a részvények leggyakrabban a kifizetett osztalék összegével esnek. A jegyzések esése azonban néha jelentős is lehet: például a Nizhnekamskneftekhim részvényei 40%-ot estek az év eleje óta, miközben a nyereség csökken, és a hírek szerint nem fizet osztalékot. „Ilyen helyzetben jobb, ha a befektető a lehető leggyorsabban eladja értékpapírjait” – tanácsolja Suverov. Általában van idő erre - a részvények esése egy napnál tovább tarthat. Ám szerinte nem érdemes olyan időben eladni a papírokat, amikor a jegyzések már a mélypontra kerültek: talán jobb nem veszteséget könyvelni, hanem megvárni a következő osztalékciklust.

Milyen cégeket válasszunk

Egy kezdő befektető számára a legegyszerűbb, ha a MICEX indexben szereplő cégek osztalékrészvényeiből portfóliót készít. Listájukat a moszkvai tőzsde teszi közzé, jelenleg 50 kibocsátó szerepel rajta. Ennek a megközelítésnek az az előnye, hogy a leglikvidebb és legnagyobb vállalatok értékpapírjaiba fektet be. Szemjon Nyemcov, a Russ-Invest Investment Company vezető elemzője szerint a MICEX index várható osztalékhozama 2017-re évi 5,4%. Ez azt jelenti, hogy az indexben szereplő cégek részvényeibe történő befektetéssel, olyan arányban, ahogyan ezek a cégek az indexet képviselik, megfelelő hozamra számíthat. „A piacon azonban számos olyan vállalat van, amely magasabb osztalékot fizet” – mutat rá Nyemcov.

A magas osztalékot fizető vállalatok általában magas szabad cash flow-t generálnak. A Bit-Avragim szerint az oroszországi osztalékportfólió ötéves távlatban átlagosan mintegy 10%-ot hozhat évente.

Az osztalékhozam szempontjából legvonzóbb papírok között a finanszírozók a kohászati, valamint az olaj- és gázszektorban működő cégek, valamint a mobilszolgáltatók részvényeit nevezik meg. Az Aton vezető elemzője, Mikhail Ganelin azt javasolja, hogy fordítsanak figyelmet olyan kibocsátók részvényeire, mint a Severstal, az NLMK, a Norilsk Nickel, az MTS, az Unipro, amelyek magas osztalékot fizetnek. A vállalatok az összes szabad cash flow-t osztalékra fordítják, és ez a helyzet Pavlov, az Otkritie Broker munkatársa szerint sok olyan vállalatra jellemző, amelyek már stabil piaci részesedéssel rendelkeznek. „A vállalat egy növekedési modellről egy másik üzleti modellre tér át: többé nem kell új raktárakat építenie vagy nagy beruházásokat eszközölnie új berendezésekbe. Stabil jövedelme van, ezért minden rendelkezésre álló forrást felhasznál a részvényesek kifizetésére” – magyarázza Pavlov. Példaként a finanszírozó az MTS üzemeltetőjét hozza fel: a cég szerint 2010 óta több mint 235 milliárd rubelt fizetett éves osztalékként a részvényeseknek, átlagosan 12%-os éves növekedési ütem mellett. Ezzel párhuzamosan az éves fizetési volumen 69%-kal nőtt.

A legnagyobb orosz vállalatok osztalékhozamának előrejelzése

Vállalat	Promóció típusa	Várható osztalékhozam, %	Részvény árfolyam, dörzsölje.
AFK rendszer
Aeroflot
Bashneft
Bashneft
VSMPO-AVISMA
Gazprom Neft
MMC Norilsk Nikkel
InterRAO			3,4
Moszkvai tőzsde
Mostotrest
Mosenergo
A Volga IDGC
Raspadskaya
Rosneft
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Szurgutnyeftyegaz
Szurgutnyeftyegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Pénzt keresünk osztalékból

Hogyan számítják ki az osztalékot és mik azok?

A tőzsdei befektetések jelentős előnyökkel járnak - törvényileg szabályozzák, és egyben a gazdaság reálszektorába, valódi cégekbe történő befektetések is. Minden önmagát tisztelő befektetőnek rendelkeznie kell olyan részvényekkel a portfóliójában, amelyek osztalékot tudnak fizetni. Az osztalék a nyereség azon része, amelyet a vállalat megoszt a befektető részvényeseivel.

A cikkből megtudhatja:

• Mik azok az osztalékok, és milyen bevételre számíthat?
• Hogyan történik az osztalék kiszámítása?
• Melyik cég részvényeit a legjobb vásárolni?
• Hogyan adóztatják az osztalékot?

Mekkora profitra számíthat?

Több mint 6 éve vezetem ezt a blogot. Ez idő alatt rendszeresen teszek közzé beszámolókat a befektetéseim eredményeiről. Most az állami befektetési portfólió több mint 1 000 000 rubel.

Kifejezetten az olvasók számára fejlesztettem ki a Lusta Befektetői Tanfolyamot, amelyen lépésről lépésre megmutattam, hogyan teheted rendbe személyes pénzügyeidet, és hogyan fektesd be hatékonyan megtakarításaidat több tucat eszközbe. Azt javaslom, hogy minden olvasó végezze el legalább az első hetet a képzésből (ingyenes).

Az osztalék Oroszországban nem az a helyzet, amikor pénzt fektethet részvényekbe, és nyugodtan ülhet a kamatokon. A rájuk eső osztalékból származó bevétel gyakran még a részvények piaci értékének változását sem képes fedezni. Ez az orosz gazdaság sajátosságainak köszönhető. A fejlett országokban, például az USA-ban, az osztalék lehetővé teszi, hogy a belőlük származó jövedelemből éljen. Bár az arány kicsinek tűnik (átlagosan 3-4%), de ha figyelembe vesszük, hogy az országban az infláció és a kamatok még alacsonyabbak, akkor nagyon jövedelmezőnek bizonyulnak.

Az eredmény kettős haszon, hiszen az S/P 500 indexben szereplő cégek többsége évről évre folyamatosan növekszik, nem számítva a 2009-es válságot, de reméljük és továbbra is reméljük, hogy hazánk gazdasága kimozdul a 2009-es válságból. „fejlődő” a fejlett, majd minden megvásárolt részvényünk egekig magas hozamot fog mutatni.

Osztalékból származó bevétel

Azt javaslom, hogy ismerkedjen meg a 2015-ös osztalékhozam táblázatával (forrás dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Az osztalékhozam az osztaléknak a részvény piaci értékéhez viszonyított arányával egyenlő százalék. Az éves effektív hozam oszlop az osztalékbevételt mutatja, figyelembe véve az újrabefektetést minden egyes megvásárolt részvény rubel után. Ez akkor releváns, ha két társaság osztalékhozama azonos százalékos, de az osztalékfizetés feltételei eltérőek. Például az A cég és a B vállalat 5%-os osztalékhozamot fizet, de az A cég hat hónap, a B pedig 2 hónap után fizet osztalékot. A B cég éves effektív jövedelmezősége magasabb lesz, a befektető megveszi.

Azt látjuk, hogy a táblázatban szereplő cégek eltérő osztalékhozamot mutatnak. Vegyük Lenzolotót, amely ebben a mutatóban az első helyen áll. Azt azonban még korai megmondani, hogy nyereséges lesz-e a vállalatba történő befektetés. Meg kell nézni, hogy a cég túlértékelt-e vagy sem. Előfordulhat, hogy a megszerzett túlértékelt cégrészvények egy idő után drágulnak, és az osztalékkamat sem menti meg. Vállalkozásaink jövedelmezősége alapvetően nem haladja meg a betéti banki kamatokat, de csak a részvények növekedésével együtt tudják azt megelőzni. És ez akkor fog megtörténni, ha „nem ezeken az árakon” vásárol egy vállalkozást.

Valószínűleg felmerül a kérdés, hogy melyik cég számít alulértékeltnek, és melyik nem. Van egy ilyen érték, P/E - a részvények összértékének és a társaság nyereségének aránya. Ez jellemzi, hogy a vállalatba fektetett egyes rubelek mennyire lesznek indokoltak. Az alacsony P/E Oroszországban 5-6 alatt van. Ha 8 felett van, akkor jobb, ha nem vásárol hosszú távra részvényt. A világ egyik leggazdagabb befektetője, Warren Buffett olyan sikeres cégeket vásárolt, amelyek stabil és nyereséges üzletet folytattak, amikor piaci visszaesés volt, vagy a cégek átmeneti nehézségekkel szembesültek.

Mikor számítják ki az osztalékot?

Az osztalékfizetés évente, hat hónaponként vagy negyedévente történik. Az osztalékot brókerszámlára, ill. Az osztalékfizetésről, a nyilvántartás zárásának időpontjáról és az osztalékfizetésről a részvényesek közgyűlése dönt. Az osztalékra jogosult részvényesek meghatározása a részvénykönyv lezárását követően történik. Nyereségre csak azok a részvények jogosultak, akiket legkésőbb a nyilvántartásba vétel előtt 2 nappal bejegyeztek. Az osztalék kifizetéséhez csak a zárónapon kell birtokolnia a részvényeket, függetlenül attól, hogy mennyi ideig tartotta birtokában a részvényeket.

Az osztaléklezárás során a részvény árfolyama jellemzően az osztalék százalékával esik. Ha hosszú távon tartunk részvényeket, akkor ebben a pillanatban célszerű olyan eszközöket vásárolni, amelyek leértékelődnek.

Melyik cég részvényeit vásárolja meg

Kétféle hozam létezik a tőzsdén. Az első spekulatív, a részvényárfolyamok különbségére játszik. A második hosszú távú, alapvető mutatókon alapul. Tehát az osztalékbevételt a második esetben érdemes figyelembe venni, vagyis ha öt vagy több évre vásárol egy céget.

Ahhoz, hogy osztalékjövedelemhez jusson, tudnia kell, hogy mely cégeket érdemes megvásárolni. Ne feledje, hogy a múltbeli kiváló osztaléktörténet nem garantálja a jövőbeli osztalékot. A nyereséget a társaság vállalkozása fejlesztésére, adósságok törlesztésére, vagy váratlan kiadásokra fordíthatja. 2014-ben sok cég megtagadta az osztalékfizetést az ország nehéz gazdasági helyzete miatt.

Először is azokat a vállalatokat kell figyelembe venni, amelyek alulértékeltek (hogy a részvények értékének növekedési potenciálja fennmaradjon), másodszor pedig az elmúlt időszak (lehetőleg öt év) pénzügyi teljesítményének pozitív múltja. Pozitív múlt alatt a nettó eredmény, a bevétel, a CFO (üzemi tevékenységből származó cash flow mínusz a fizetett kamatok és adók), valamint az osztalékfizetés több éven át tartó stabil növekedését értem.

A cfocom.ru/issuers weboldal a tőzsde leghíresebb cégeinek főbb mutatóit mutatja be. Kényelmes oldal, bár kevéssé ismert, ha túl lusta a vállalatok IFRS szerinti éves jelentéseit nézegetni. Példákat hozok arra, hogy jelenleg mely cégek mutatják a legjobb eredményeket. Ezek az M.Video, a Dixy, az E.ON Russia, a Cherkizovo, a moszkvai tőzsde, a Magnit (jelenleg erősen túlértékelt).

Léphet a „teljesítménydinamika” lapra ezeknél a cégeknél, és összehasonlíthatja őket a listában szereplő többi vállalattal. Sajnos a Cherkizovskaya Group még nem fizetett osztalékot, pedig a cég minden bizonnyal sikeres üzletet folytat, és alulértékelt. Szavaimat megerősítik az éves IFRS jelentések, amelyek megtekinthetők a cégcsoport honlapján (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Jelenleg aktívan fejlődik, a nyereséget a termelésbe fekteti, és talán a következő években elkezdi fizetni a részvényeseket.

Következtetés

Kérdezed, miért bajlódsz, ha nagy százalékban lehet bankbetétet nyitni? Először is mi, másodsorban olyan cégeket vásárolunk, amelyek mögött ingatlanvagyon áll (erőművek, berendezések, gyárak). Harmadrészt, ha a cég tovább fejlődik, akkor az osztalékbevételen túl a részvények növekedéséből származó nyereséget kapunk, ami sokszorosa is lehet az osztaléknak. Végezetül szeretném hozzátenni, hogy addig ne rohanjon (akárcsak vele), amíg nem mérlegelt minden érvet a vásárlás mellett. Jobb megvárni, amíg a részvények egy kicsit esnek, vagy más vállalkozások után nézni, mint azután elgondolkodni: „Talán eladjam, amíg nem késő?”

Profit mindenkinek!

Alekszandr Kapcov

Olvasási idő: 5 perc

A A

A részvények a megtakarítások befektetésének egyik jövedelmező területe. A részvények birtoklásából kétféleképpen lehet hasznot húzni: osztalékkal vagy ezen értékpapírok magasabb áron történő eladásával. Ha hosszú távú passzív befektetésekről beszélünk, akkor a befektető kifejezetten a potenciális osztalékbevételre koncentrál. Mely orosz részvények osztalékára a legmagasabb? Milyen kiválasztási szempontokra kell összpontosítania?

Egy kicsit a részvényosztalékról és mikor kaphatod meg?

Az osztalék a társaság nyereségének része, amelyet a részvényesek között osztanak fel részvényeik nagysága szerint. Minél magasabb a társaság nyeresége, annál nagyobb az osztalék.

Fontos azonban figyelembe venni néhány kivételt a szabály alól:

• Először , a közgyűlésen döntés születhet az osztalék újrabefektetéséről a társaság fejlesztésébe, akkor az idén nem kerül kifizetésre.
• Másodszor , az osztalék csak a törzsrészvények nyereségétől függ: az elsőbbségi értékpapírok esetében az osztalék fix összegű, negatív és nulla nyereség mellett is fizetik.

Hogyan biztosíthatja, hogy idén kapjon osztalékot? Ebben az esetben egyáltalán nem szükséges a részvényeket egész évben birtokolni: elegendő a részvénykönyv hivatalos lezárása előtt (általában két hónappal a közgyűlés előtt) megvásárolni azokat.

Különbséget kell tenni a részvénykönyv lezárásának két időpontja között:

1. A közgyűlési részvételi jegyzék zárónapja (szavazási jogot kap az ezen időpont előtt bejegyzett valamennyi részvényes).
2. Az osztalékfizetés határideje (ha a részvényes a zárónap előtt, de az első zárónap után vásárolt részvényt, akkor osztalékban részesül, de nem szavazhat a közgyűlésen).

A két dátum közötti időszak általában 10 és 20 nap között lehet (N 379-FZ 5. cikk).

Fontos pont: Ha a részvényekkel a moszkvai tőzsdén kereskednek, akkor az ott hatályos T+2 rendszer azt feltételezi, hogy az ügylet elszámolása a megkötése után két nappal megtörténik. Ezért az elszámolási dátumnak a nyilvántartás második lezárása előtt kell megtörténnie.

Az osztalék nagyságáról a részvényesek közgyűlése dönt a társaság igazgatóságának javaslatára. Ha a befektető magánszemély, akkor a fizetés átutalható bankszámlájára vagy kártyájára.

Az osztalékot általában a részvényesek közgyűlésétől számított 10-25 napon belül fizetik ki (6N 379-FZ. cikk).

Hogyan válasszunk magas osztalékkal rendelkező társaságot?

A nyereséges részvénybefektetés biztosítása érdekében ismernie kell a kibocsátó társaságok kiválasztásának kritériumait.

Tapasztalt befektetők elemzik a legfontosabb paramétereket, mint például:

• Osztalék hozam . Ezt a mutatót a tőzsde hivatalos sajtóközleményében teszik közzé. Kívül. Ön is kiszámolhatja:
  Osztalékhozam = Osztalék összege / A részvény piaci ára * 100%
  Egy fontos szempont: a blue chipek esetében ez az érték 5-7% (ezek a részvények jobban eladják, mintsem osztalékot kapnak), a másodlagos cégeknél pedig 8-12%.
• Osztalékfizetési előzmények . A kiválasztott társaságnak folyamatosan osztalékot kell fizetnie részvényeseinek a lehető leghosszabb ideig, de legalább öt évig. Például a Gazprom esetében ez a szám 20 év, a Sberbank esetében pedig 17.
• A kifizetések szabályszerűsége . A társaságnak következetesen, évről évre osztalékot kell fizetnie. A több éves szünetek a veszteséges és kétes kibocsátó mutatói.
• Az osztalékpolitika elérhetősége . Egyes nagyvállalatok osztalékpolitikaként dolgoznak ki és alkalmaznak egy ilyen dokumentumot. Általában megállapítja, hogy a nyereség mekkora részét osztják fel következetesen a részvényesek kifizetésére.
• Fizetési eljárás . Minden vállalatnak megvan a saját eljárása az osztalékfizetésre - egyesek a nyereség mértékétől függenek, mások éves növekedéssel. Vannak azonban kibocsátók is. Az osztalékok rendszeres csökkentése: ezeket azonnal meg kell szüntetni.
• Az osztalék összegének változása . A potenciális részvényesnek legalább öt évig meg kell emelnie a társaság osztalékfizetési nyilvántartását. Ha a részvényesek kifizetése folyamatosan nőtt a kiválasztott időszakban, ez egy kedvező mutató, amely bizonyítja a részvényvásárlás szükségességét.

Általánosságban elmondható, hogy preferált kibocsátóknak azok a társaságok tekinthetők, amelyek legalább öt éve magas és növekvő profitot termelnek.

Az orosz vállalatok legjobb részvényei magas osztalékkal

A potenciális befektetőket mindig az érdekli, hogy mely orosz kibocsátók a legelőnyösebbek.

A moszkvai tőzsde információin alapuló rövid sajtóközleményt az alábbiakban közöljük:

1. Rollman cégcsoport . Ez a széleskörű, az elmúlt hét évben erős nyereséget felmutató ipari csoport 2016-ban 16,01%-os osztalékhozamot tudott kínálni részvényeseinek. A vállalkozás működésének elmúlt 6 éve a folyamatos osztalékfizetés jegyében telt.
2. Mordvai áramszolgáltató cég . A társaság villamos energia nagykereskedelmi vásárlásával és fogyasztói elosztásával foglalkozik. Szaratovban működik, és 22 éve folyamatosan növekvő nyereséget és folyamatos osztalékfizetést mutat. 2016-ban az osztalékhozama elérte a 14,32%-ot.
3. LSR csoport . Szerteágazó konszern, több rendkívül jövedelmező tevékenységi körrel foglalkozik - építőipar, ingatlanügyletek, nemfémes ásványok bányászata, építőanyag gyártás. 2016-ban a cég 11,85%-os osztalékhozamot biztosított.
4. Severstal . Egy nagy orosz holdingtársaság, amely Oroszországban, Fehéroroszországban, Ukrajnában, Lettországban, Lengyelországban, Olaszországban és Libériában működik. Folyamatosan növekvő bevételt és profitot mutat (összes bevétel 2015-ben – 6,5 millió USD). A társaság részvényeinek osztalékhozama 2016-ban 11,18% volt.
5. ALROSA-Nyurba . Egy ígéretes jakutiai gyémántbányászati ​​vállalat Oroszország legnagyobb gyémántkonszernének része. Tevékenységét nem érintette a globális pénzügyi válság negatív hatása. 2016-ban 10,97% volt az osztalékhozama.
6. Krasznojarsenergosbyt (elsőbbségi részvények). A Krasznojarszk Terület lakosait és vállalkozásait villamos energiával ellátó vállalat az elmúlt öt évben növekvő nyereséget és stabil osztalékfizetést mutatott fel. Elsőbbségi részvényeinek osztalékhozama 2016-ban elérte a 9,46%-ot.
7. Krasznojarsenergosbyt Az osztalékfizetés szempontjából legjövedelmezőbb értékpapírok közül az első tízbe a Krasnoyarsenergosbyt PJSC törzsrészvényei kerültek, amelyek 9,03%-os hozamot mutattak.
8. Megafon . A válság éveiben is stabilitást mutató, stabil ügyfélkörrel és kedvező működési kilátásokkal rendelkező telekommunikációs szektor vállalata 2016-ban 7,45%-os osztalékhozamot mutatott be.
9. Moszkvai tőzsde . Az MB stabil osztalékpolitikájával vonzza a befektetőket – minden évben nettó nyereségének legalább 50%-át osztalékra fordítják. Ez a politika lehetővé tette a tárgyévi 7,07%-os osztalékhozam biztosítását.
10. YATEK . A különösen jövedelmező szénhidrogén-üzemanyag-feldolgozó termékek értékesítésével foglalkozó Yakutgazprom társaság átszervezése nyomán létrejött társaság 6,8%-os osztalékhozamot biztosított részvényeseinek.

A részvényeseiknek maximális osztalékot fizető társaságok között gyakorlatilag nincs „első lépcsőfok” társaság, mivel az értékpapírok piaci értékének preferált változására koncentrálnak. Az átlagos kibocsátók ezzel szemben az osztalékérték növekedését próbálják kamatoztatni.

Osztalékbevétel

OSZTALÉKBEVÉTEL

Pénzügy. Szótár. 2. kiadás - M.: "INFRA-M", "Ves Mir" Kiadó. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell és mások Általános szerkesztő: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Nézze meg, mi az „osztalékjövedelem” más szótárakban:

Osztalékbevétel- (osztalékhozam) IFRS mutató, a következő képlettel számítva: A részvényekbe fektetett tőke effektív kamatát mutatja. Az osztalékbevétel különösen fontos, ha összehasonlítjuk más befektetési formákkal, pl. kötvények (figyelembe véve, hogy ... ...

osztalékjövedelem- IFRS mutató a következő képlet alapján számítva: A részvényekbe fektetett tőke effektív kamatát mutatja. Az osztalékbevétel különösen fontos, ha összehasonlítjuk más befektetési formákkal, pl. kötvények (tekintve, hogy az utóbbi általában... ...

- (osztalékhozam) Lásd: osztalék. Üzleti. Szótár. M.: INFRA M, Ves Mir Kiadó. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams és mások Általános szerkesztő: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998... Üzleti kifejezések szótára

Osztalékbevétel- OSZTALÉKHOZEM Egy nyilvános társaság által egy adott elszámolási időszakra (általában egy évre) fizetett osztalék, a részvény mindenkori piaci árának százalékában. Például, ha egy vállalat bejelenti a törzsrészvényekre járó osztalék kifizetését a múltra... ... Közgazdasági szótár-kézikönyv

Osztalékbevétel- (Részvények) Ez a hozam az éves osztalék osztva a részvények aktuális piaci árával. * * * (Alapok) Ez a hozam a befektetési alap egy részvényre jutó hozamát mutatja az elmúlt 12 hónapban.… … Befektetési szótár

Felosztható nyereség/osztalék várható bevétele- (várható felosztott nyereség, osztalékhozam) a „várható felosztott nyereség/osztalékbevétel” mutató képezi a feltételeket a részvényes számára az eredetileg várható pénzáramlás kialakulásához, amely meghatározza a jelenlegi (korszerű) értéket... ... Gazdasági-matematikai szótár

Teljes osztalékjövedelem- (teljes részvényesi hozam) részvényből származó bevétel, figyelembe véve nemcsak a százalékot, hanem az osztalékfizetés évében a részvény értékének növekedését is. Például egy év eleji 100 rubel névértékű részvény 2,5%-os osztalékot ígér. Az év során a részvény árfolyama 5 ... ... Gazdasági-matematikai szótár

teljes osztalékbevétel- Részvényből származó bevétel, figyelembe véve nemcsak a kamatot, hanem az osztalékfizetés évében a részvény értékének növekedését is. Például egy év eleji 100 rubel névértékű részvény 2,5%-os osztalékot ígér. Az év során a részvények árfolyama 5 rubellel emelkedett. Összes bevétel 5 + 2,5 =7 ... Műszaki fordítói útmutató

Várható osztalékbevétel- (várható osztalékhozam) részvények birtoklásából származó bevétel rubelben, dollárban és egyéb pénzegységben (szemben a százalékos jövedelmezőséggel) ... Gazdasági-matematikai szótár

várható osztalékbevétel- Részvénytartásból származó bevétel rubelben, dollárban és egyéb pénzegységben (szemben a százalékos jövedelmezőséggel). Témák: közgazdaságtan HU várható osztalékbevétel… Műszaki fordítói útmutató

Az osztalék jogot ad a részvényeseknek, hogy a társaság nyereségének egy részét megkapják. A társaság jogállásában meghatározott szabályoktól függően jogosult:

• teljes osztalékot fizetni;
• részleges osztalékfizetés;
• ne fizessen osztalékot.

Minden részvénytársaság vagy társaság egy pénzügyi évre, vagy egyszerre több pénzügyi évre tervezi meg stratégiáját. Ettől a stratégiától függően a befolyt nyereség vagy teljes egészében felosztható a részvényesek között (a rendelkezésre álló részvények számának arányában), vagy csak egy része osztható fel, vagy a teljes nyereség visszaforgatható a cég további fejlesztésébe.

Ez utóbbi lehetőség azt jelenti, hogy nem fizetnek osztalékot, vagy meghatározott számú év elteltével kezdődnek. Ebben az esetben a részvényesek portfóliójában olyan értékpapírok vannak, amelyek értéke folyamatosan növekszik. Vagy jobb áron értékesíthetők, vagy a jövőben várhatóan osztalékot fizetnek.

A részleges kifizetés azt jelenti, hogy a vállalat a nyereség egy részét fejlesztésbe fekteti, a többit pedig osztalék formájában fizeti ki a részvényeseknek. A Coca-Cola cég e séma szerint működik. A 2013-as eredménykimutatás nyílt adatai szerint a társaság nettó működési bevétele 8,584 milliárd dollárt tett ki. A társaság ugyanakkor 4,969 milliárd dollárt költött osztalékfizetésre, ami a nyereség 58%-a.

Osztalékhozam számítása

• Részvényenkénti osztalék (Részvényenkénti osztalék – DPS)- ez a társaság egy törzs- vagy elsőbbségi részvényére jutó osztalék összege pénzegységben.
• DPR (osztalékfizetési arány)– a társaság nettó nyereségéből a törzs- vagy elsőbbségi részvények utáni osztalék kifizetésére elkülönített rész.
• Osztalékhozam (DY)– az osztalékhozam az osztalékfizetésből a törzs- vagy elsőbbségi részvénybe történő befektetés minden egyes pénzegységéhez köthető jövedelem (a tartási időszakra - a hozam számításának napjától a tényleges osztalékfizetés időpontjáig - százalékban kifejezve) az ilyen részvény kibocsátója.

Azok a befektetők, akik csekély, de állandó bevételhez szeretnének jutni a meglévő értékpapírokból, olyan koncepcióhoz fordulnak, mint pl osztalék hozam. Ezt az arányt a társaság részvényeinek hivatalos árfolyamához viszonyított nagysága határozza meg. Eredménynövekedési dinamika hiányában a részvény osztalékhozama lesz a befektetés megtérülése az értékpapír számára.

Ezt az arányt arra használják, hogy megbecsüljék a befektető által a részvénytársaság tőkéjébe fektetett minden egyes dollár után kapott pénzforgalmat.

A részvény osztalékhozamát a következő képlet alapján számítjuk ki: az egy részvényre jutó éves osztalék és a részvényárfolyam aránya szorozva száz százalékkal.

Ennek az aránynak a különbségére feltűnő példát jelenthetnek a vállalatok washingtoni postaÉs Phillip Morris(az Altria csoport új neve).

	éves osztalék ($)	részvény árfolyama ($)	osztalékjövedelem
washingtoni posta	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

Ugyanakkor a részvényesek stabil osztalékfizetéssel rendelkeznek.

Osztalék elosztás

Az osztalék kifizetése a birtokolt részvények számának arányában történik. Vannak azonban különbségek a törzsrészvények és az elsőbbségi részvények kifizetése között.

• Elsőbbségi részvények. Fix összegű kifizetés, ritkábban a nettó működési bevétel bizonyos százaléka;
• Rendes részvények. Fennmaradó nyereség az első típusú részvények kifizetése után.

Egy ilyen elosztásra példa a vállalkozás „ Johnson&Johnson", amelynek nyeresége 2014-ben 298,89 milliárd dollár volt. Az elsőbbségi és törzsrészvények aránya 1:10. A részvény ára 93,1 dollár, a törzsrészvényenkénti osztalék 2,76 dollár, az elsőbbségi részvényenkénti osztalék pedig 67,31 dollár. Ennek megfelelően a társaság kezdetben az első típusú részvényekre osztalékot fizet, a nyereség fennmaradó részét pedig a második típusú részvényekkel rendelkező részvényesek között osztja fel. 2003 óta a Johnson & Johnson törzsrészvények ára 0,79 dollárról 2,76 dollárra nőtt (2015. április 23-án).

Egy egyszerű példában ez a számítás így néz ki:

• A társaság részvényeinek teljes száma 100 darab.
• Összesen kiváltságos – 10 db.
• Összesen közönséges - 90 db.
• Az osztalék összege 1 elsőbbségi részvényenként 5 USD.
• A részvényeseknek az elsőbbségi részvényekért fizetett kifizetés 50 dollár.
• A cég teljes nyeresége 100 dollár.
• A törzsrészvényesek fennmaradó nyeresége 50 dollár.
• Az 1 törzsrészvényre jutó osztalék 0,55 USD.

Jelentős dátumok

A megvásárolt részvények után a megszerzést követő napon belül osztalékhozamra jogosult. Ehhez csak néhány fontos dátumot kell tudnia:

• Nyilatkozat dátuma– Az osztalékfizetés időpontjának és összegének bejelentésének napja;
• Felvétel dátuma– Négy nappal a kifizetés előtt a társaság listákat készít azokról a részvényesekről, akik osztalékban részesülnek. Osztalékot csak azok a befektetők kaphatnak, akik ezen a napon szerepelnek a részvénykönyvben. Ha ezen a napon vagy előző napon vásárolt részvényeket, akkor valószínűleg nem lesz ideje belépni a nyilvántartásba, mivel ez általában 3 napot vesz igénybe.
• Fizetés nap– A részvények utáni osztalékfizetés időpontjának bejelentése.

Emellett az igazgatóság döntése alapján az osztalék nem csak készpénzben, hanem további részvényekben is fizethető.

Az osztalék kifizetéséhez a részvényesnek semmilyen intézkedése nem szükséges, minden osztalék átutalásra kerül a befektető brókerszámlájára.

Ha hibát talál, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enter! Nagyon köszönjük a segítséget, nagyon fontos számunkra és olvasóink számára!