Izmantojot pareizo ieguldījumu stratēģiju, dividendes jums pastāvīgi "pilinās".

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Daudziem investoriem iesācējiem akciju tirgus šķiet sava veida spēle, kuras būtība ir pēc iespējas lētāk nopirkt papīru un pēc kāda laika pārdot to dārgāk. Taču pelnīt var ne tikai no akciju cenu kāpuma, bet arī no dividendēm.

Kotācijas pret dividendēm

Dividendes ir peļņas daļa, ko uzņēmums sadala akcionāriem. Ja iegādājāties uzņēmuma daļu biržā, jūs automātiski kļuva par tās akcionāru un jums ir tiesības uz daļu no peļņas. Dividenžu izmaksas datumā naudai jāienāk jūsu brokeru kontā. Dividenžu izmaksu var veikt reizi gadā, reizi sešos mēnešos vai reizi ceturksnī.

Dividenžu lielums ir atkarīgs no peļņas, ko uzņēmums saņēma noteiktā datumā: piemēram, gada beigās. Atkarībā no dividenžu politikas uzņēmums var atvēlēt atšķirīgu tīrās peļņas daļu maksājumiem akcionāriem. Un tas var būt īpaši norādīts tās hartā. Vai arī maksājumu apjoms tiek apspriests akcionāru sapulcē. Bet dividenžu lielums nav atkarīgs no tā, kā biržā mainās akciju cenas. Gluži pretēji, izmaiņas dividenžu politikā var izraisīt akciju kritumu.

Dividenžu tirdzniecības stratēģijas galvenā priekšrocība ir iespēja saņemt stabilus ienākumus, veidojot dažādu uzņēmumu vērtspapīru portfeli. Investoram nav pastāvīgi jāuzrauga tirgus indeksi un akciju kotācijas: viņam pietiek saprast, cik viņš saņems noteiktā datumā. Tāpēc galvenais šādas stratēģijas efektivitātes rādītājs ir dividenžu ienesīgums. Tas parāda, cik lielu samaksu investors saņems par akciju.

Vēl viena dividenžu stratēģijas priekšrocība ir tā, ka, tirgum krītot, dividenžu ienesīgums var kompensēt investora zaudējumus zemāku cenu dēļ. BC Savings Management Company analītiskās daļas vadītājs Sergejs Suverovs norāda, ka dividendes var palielināt akciju vērtību līdz pat 10%. “Ja ņemam tādu emitentu akcijas kā Norilsk Nickel, Aeroflot vai RusHydro, tad to dividenžu ienesīgums svārstās 9-11% līmenī gadā. Tirgum krītot, ienākumi, ko investors saņem no dividenžu maksājumiem, var amortizēt zaudējumus, samazinot akciju vērtību,” viņš atzīmē.

Kā norāda Capital Management Company vecākais portfeļa menedžeris Vadims Bit-Avragims, dividenžu stratēģijas riski slēpjas apstāklī, ka lielākā daļa Krievijas akciju ir atkarīgas no izejvielu cenām un to naudas plūsmas ir vērstas uz preču sektoru un ir ļoti cikliskas. "Tā rezultātā daudzi uzņēmumi nespēj uzturēt lielas naudas plūsmas, kad preču cenas krītas," viņš skaidro. Tāpēc vadītājs iesaka izvēlēties uzņēmumus, kuri, pat saskaroties ar krasām izejvielu cenu svārstībām, spēj uzturēt stabilus maksājumus.

Kā nopelnīt naudu

Dividenžu tirdzniecības būtība ir apkopot tādu uzņēmumu portfeli, kuri maksā lielas dividendes un regulāri pērk papildus akcijas. Reinvestēšana ļauj pastāvīgi palielināt savu kapitālu un vienlaikus palielināt katru gadu saņemto dividenžu apjomu. Šādai konservatīvai taktikai vispiemērotākie ir to uzņēmumu vērtspapīri, kuri maksā ceturkšņa dividendes. Šajā gadījumā akciju cenas var palikt gandrīz nemainīgas.

Jautājums tikai, kad ir pareizi pirkt un kad pārdot to uzņēmumu vērtspapīrus, ar kuru maksājumiem jūs rēķināties. Galu galā ir skaidrs, ka, ja akcija tika nopirkta par 200 rubļiem, tad ar tādu pašu maksājumu summu tās dividenžu ienesīgums būs lielāks nekā tad, ja jūs to pirktu, teiksim, par 220 rubļiem.

Kad tirgus krīt, ienākumi, ko investors saņem no dividenžu maksājumiem, spēj absorbēt zaudējumus, samazinot akciju vērtību.

Par reģistra reģistrācijas datumu var uzzināt iepriekš un iegādāties uzņēmuma akcijas, gaidot dividendes. Bet parasti akciju cenas lec, tiklīdz uzņēmums apstiprina dividendes. Tāpēc labāk ir iegādāties akcijas iepriekš. Otkritie Broker tirgus analīzes nodaļas galvenais speciālists Aleksejs Pavlovs iesaka iegādāties vērtspapīru pēc nākamās atgriešanas (pēc maksājumiem akcionāriem tā cena var samazināties) un "sēdēt" tajā līdz nākamajai dividenžu nogriešanai. "Šajā periodā nodrošinājums var pieaugt ievērojami augstāks par pašu dividenžu ienākumu," viņš saka. Taču tas darbojas, ja uzņēmums veic maksājumus reizi gadā, nevis “izplata” to pa gadu starpmaksājumu veidā.

Kādi citi faktori, izņemot dividenžu ienesīgumu, būtu jāņem vērā investoram, izvēloties uzņēmumu? Raiffeisen Capital Management Company investīciju nodaļas vadītājs Vladimirs Vedeņejevs norāda, ka augsts dividenžu ienesīgums ne vienmēr skaidri norāda uz uzņēmuma pievilcību: piemēram, tirgū var kļūdīties par spēju izmaksāt dividendes, vai arī šie maksājumi ir vienreizēji maksājumi, un tie, visticamāk, netiks atkārtoti pārskatāmā nākotnē.

Tāpēc analītiķi iesaka pievērst uzmanību uzņēmuma finanšu darbības stabilitātei. Un arī uzraudzīt, cik konsekventi uzņēmums izmaksā dividendes un cik likvīdas ir akcijas biržā. "Pēdējais ir svarīgs, jo akcijas ar zemu likviditāti var uzrādīt lielāku nepastāvību tirgus krīzes brīžos," norāda Suverovs no BCS. Par maksājumu stabilitāti var spriest, ja uzņēmuma statūtos ir norādīts dividenžu lielums un to biežums. "Krievijā ir diezgan daudz šādu emitentu: piemēram, Rosseti, Surgutņeftegaz, Lenenergo," saka Aleksejs Pavlovs. Priekšrocība ir tāda, ka investors var paredzēt turpmāko maksājumu apjomu.

Vēl viens kritērijs ir akciju cenas, kuras ir jāuzrauga, īpaši pēc reģistra slēgšanas. Vadims Bit-Avragims atzīmē, ka pēc dividenžu izmaksas akcijas visbiežāk krītas par izmaksāto dividenžu summu. Tomēr dažkārt kotējumu kritums var būt ievērojams: piemēram, Ņižņekamskņeftekhim akcijas kopš gada sākuma kritušās par 40%, ņemot vērā peļņas samazināšanos un ziņas, ka uzņēmums nemaksās dividendes. “Šādā situācijā investoram labāk vērtspapīrus pārdot pēc iespējas ātrāk,” iesaka Suverovs. Parasti tam ir laiks - akciju kritums var ilgt vairāk nekā vienu dienu. Taču, viņaprāt, vērtspapīrus nav vērts pārdot laikā, kad kotācijas jau ir sasniegušas zemāko punktu: varbūt labāk nefiksēt zaudējumus, bet pagaidīt nākamo dividenžu ciklu.

Kurus uzņēmumus izvēlēties

Vienkāršākais veids iesācējam investoram ir izveidot dividenžu akciju portfeli no MICEX indeksā iekļautajiem uzņēmumiem. Viņu sarakstu publicē Maskavas birža, šobrīd tajā ir 50 emitenti. Šīs pieejas priekšrocība ir tā, ka jūs ieguldāt likvīdāko un lielāko uzņēmumu vērtspapīros. Pēc Russ-Invest Investment Company vecākais analītiķa Semjona Ņemcova teiktā, MICEX indeksa sagaidāmais dividenžu ienesīgums 2017. gadā ir 5,4% gadā. Tas nozīmē, ka, ieguldot to uzņēmumu akcijās, kas ir iekļauti indeksā, tādā pašā proporcijā, kādā šie uzņēmumi pārstāv indeksu, var sagaidīt atbilstošu atdevi. "Tomēr tirgū ir virkne uzņēmumu, kas maksā lielākas dividendes," norāda Ņemcovs.

Uzņēmumi, kas maksā lielas dividendes, mēdz radīt lielu brīvo naudas plūsmu. Vidēji piecu gadu perspektīvā dividenžu portfelis Krievijā, pēc Bit-Avragim domām, varētu ienest aptuveni 10% gadā.

Starp dividenžu ienesīguma ziņā pievilcīgākajiem vērtspapīriem finansisti min metalurģijas un naftas un gāzes nozares uzņēmumu, kā arī mobilo sakaru operatoru akcijas. Aton vecākais analītiķis Mihails Ganeļins iesaka pievērst uzmanību tādu emitentu akcijām kā Severstal, NLMK, Noriļsk Nickel, MTS, Unipro, kas maksā lielas dividendes. Uzņēmumi visu brīvo naudas plūsmu novirza dividendēm, un šī situācija, pēc Pavlova no Otkritie Broker teiktā, ir raksturīga daudziem uzņēmumiem, kuriem jau ir stabila tirgus daļa. “Uzņēmums pāriet no izaugsmes modeļa uz citu biznesa modeli: vairs nav jābūvē jaunas noliktavas vai jāveic lieli ieguldījumi jaunā iekārtā. Viņai ir stabili ienākumi, tāpēc viņa izmanto visus pieejamos līdzekļus, lai maksātu akcionāriem,” skaidro Pavlovs. Kā piemēru finansists min operatoru MTS: saskaņā ar uzņēmuma datiem, kopš 2010. gada tas ir izmaksājis akcionāriem vairāk nekā 235 miljardus rubļu ikgadējās dividendēs ar vidējo gada pieauguma tempu 12%. Tajā pašā laikā gada maksājumu apjoms palielinājās par 69%.

Lielāko Krievijas uzņēmumu dividenžu ienesīguma prognoze

Uzņēmums	Veicināšanas veids	Paredzamais dividenžu ienesīgums, %	Akciju cena, rub.
AFK sistēma
Aeroflot
Bašņeftj
Bašņeftj
VSMPO-AVISMA
Gazprom Neft
MMC Noriļskas niķelis
InterRAO			3,4
Maskavas birža
Mostotrest
Mosenergo
Volgas IDGC
Raspadskaja
Rosņeftj
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Surgutņeftegaz
Surgutņeftegaz
Tatņeftja
Tatņeftja
Transņeftj

Mēs pelnām naudu no dividendēm

Kā tiek aprēķinātas dividendes un kādas tās ir?

Investīcijām akciju tirgū ir būtiskas priekšrocības salīdzinājumā ar - tās regulē likums, un tās ir arī investīcijas reālajā tautsaimniecības sektorā, reālos uzņēmumos. Katra sevi cienoša investora portfelī ir jābūt akcijām, kas var maksāt dividendes. Dividendes ir peļņas daļa, ko uzņēmums dala ar saviem investora akcionāriem.

No raksta jūs uzzināsit:

• Kas ir dividendes un kādus ienākumus jūs varat sagaidīt?
• Kā tiek aprēķinātas dividendes?
• Kuru uzņēmumu akcijas vislabāk pirkt?
• Kā tiek apliktas dividendes?

Cik lielu peļņu jūs varat sagaidīt?

Es vadu šo emuāru vairāk nekā 6 gadus. Visu šo laiku es regulāri publicēju atskaites par savu ieguldījumu rezultātiem. Tagad valsts investīciju portfelis ir vairāk nekā 1 000 000 rubļu.

Īpaši lasītājiem izstrādāju Slinko investoru kursu, kurā soli pa solim parādīju, kā sakārtot personīgās finanses un efektīvi ieguldīt savus ietaupījumus desmitiem aktīvu. Ikvienam lasītājam iesaku iziet vismaz pirmo apmācību nedēļu (tas ir bez maksas).

Dividendes Krievijā nav tas gadījums, kad var ieguldīt naudu akcijās un mierīgi sēdēt uz procentiem. Bieži vien ienākumi no dividendēm nespēj segt pat akciju tirgus vērtības izmaiņas. Tas ir saistīts ar Krievijas ekonomikas īpatnībām. Attīstītajās valstīs, piemēram, ASV, dividendes ļauj dzīvot no ienākumiem no tām. Lai arī procents šķiet neliels (vidēji 3-4%), tomēr, ja ņem vērā, ka inflācija valstī un procentu likmes ir vēl zemākas, tās izrādās ļoti ienesīgas.

Tas izrādās dubults ieguvums, jo lielākā daļa uzņēmumu no S/P 500 indeksa stabili aug gadu no gada, neskaitot 2009. gada krīzi. Taču mēs ceram un arī turpmāk ceram, ka mūsu valsts ekonomika atkāpsies no kategorijā “attīstās” uz attīstīto, un tad visas mūsu iegādātās akcijas uzrādīs augstu atdevi.

Ienākumi no dividendēm

Iesaku iepazīties ar 2015. gada dividenžu ienesīguma tabulu (avots dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Dividenžu ienesīgums ir procents, kas vienāds ar dividenžu attiecību pret akciju tirgus vērtību. Gada efektīvā ienesīguma kolonna parāda ienākumus no dividendēm, ņemot vērā reinvestīcijas par katru iegādāto akciju rubli. Tas ir aktuāli, ja diviem uzņēmumiem ir vienāds dividenžu ienesīguma procents, bet atšķirīgi dividenžu saņemšanas noteikumi. Piemēram, uzņēmums A un uzņēmums B maksā 5% dividenžu ienesīgumu, bet uzņēmums A izmaksā dividendes pēc sešiem mēnešiem, bet uzņēmums B pēc 2 mēnešiem. Uzņēmuma B gada efektīvā rentabilitāte būs lielāka, investors to iegādāsies.

Redzam, ka tabulā redzamie uzņēmumi uzrāda atšķirīgu dividenžu ienesīgumu. Ņemsim Lenzoloto, kas šajā rādītājā ieņem pirmo vietu. Tomēr ir pāragri spriest, vai investīcijas šajā uzņēmumā būs izdevīgas. Jāskatās, vai uzņēmums ir pārvērtēts vai nē. Var izrādīties, ka iegādātās pārvērtētās uzņēmuma akcijas pēc kāda laika kritīsies un nekādi procenti par dividendēm jūs neglābs. Būtībā mūsu uzņēmumu rentabilitāte nepārsniedz banku likmes noguldījumiem, bet tikai kopā ar akciju pieaugumu tie var to apsteigt. Un tas notiks, kad jūs iegādājaties uzņēmumu “nevis par šīm cenām”.

Jums droši vien ir jautājums par to, kurš uzņēmums tiek uzskatīts par nenovērtētu un kurš nav. Ir tāda vērtība, P/E - akciju kopējās vērtības attiecība pret uzņēmuma peļņu. Tas raksturo, cik pamatots būs katrs uzņēmumā ieguldītais rublis. Zems P/E Krievijā tiek uzskatīts par zem 5-6. Ja tas ir virs 8, tad labāk nepirkt akcijas ilgtermiņā. Viens no pasaules bagātākajiem investoriem Vorens Bafets iegādājās veiksmīgus uzņēmumus, kas darbojās stabili un ienesīgi, kad bija tirgus lejupslīde vai uzņēmumi saskārās ar īslaicīgām grūtībām.

Kad tiek aprēķinātas dividendes?

Dividenžu izmaksas notiek ik pēc viena gada, sešiem mēnešiem vai reizi ceturksnī. Dividendes tiek izmaksātas brokeru kontā vai. Lēmums par dividenžu izmaksu, reģistra slēgšanas datumu un dividenžu izmaksu tiek pieņemts akcionāru pilnsapulcē. Akcionāri, kas ir tiesīgi saņemt dividendes, tiek noteikti pēc akciju reģistra slēgšanas. Peļņu varēs gūt tikai to akciju turētāji, kas reģistrēti reģistrā ne vēlāk kā 2 dienas pirms tā slēgšanas. Lai saņemtu dividendes, jums ir jāpieder akcijas tikai slēgšanas datumā neatkarīgi no tā, cik ilgi jūs turējāt akcijas.

Dividenžu nogriešanas laikā akciju cena parasti samazinās par procentuālo daļu no dividendēm. Ja akcijas turam ilgtermiņā, tad šobrīd derētu iepirkt aktīvus, kuru cena ir kritusies.

Kura uzņēmuma akcijas pirkt

Akciju tirgū ir divu veidu atdeve. Pirmais ir spekulatīvs, spēlējot uz akciju cenu starpību. Otrais ir ilgtermiņa, pamatojoties uz fundamentālajiem rādītājiem. Tātad ir jēga apsvērt ienākumus no dividendēm otrajā gadījumā, tas ir, ja pērkat uzņēmumu uz pieciem vai vairāk gadiem.

Lai varētu saņemt ienākumus no dividendēm, ir jāzina, kuras kompānijas pirkt. Paturiet prātā, ka izcila dividenžu vēsture pagātnē negarantē dividendes nākotnē. Uzņēmums var izmantot iegūto peļņu sava biznesa attīstībai vai parādu dzēšanai, vai jebkādiem neparedzētiem izdevumiem. 2014. gadā daudzi uzņēmumi atteicās izmaksāt dividendes valstī sarežģītās ekonomiskās situācijas dēļ.

Ir jāņem, pirmkārt, uzņēmumi, kas ir nenovērtēti (lai saglabātos pašu akciju vērtības pieauguma potenciāls), un, otrkārt, ar pozitīvu finanšu darbības vēsturi pēdējā periodā (vēlams, vairāk nekā piecus gadus). Ar pozitīvo vēsturi es domāju stabilu tīrās peļņas, ieņēmumu, finanšu direktora (naudas plūsma no pamatdarbības mīnus procenti un samaksātie nodokļi) un dividenžu izmaksu pieaugumu vairāku gadu garumā.

Vietne cfocom.ru/issuers piedāvā galvenos akciju tirgus slavenāko uzņēmumu rādītājus. Ērta vietne, lai gan maz zināma, ja esat pārāk slinks, lai apskatītu uzņēmumu gada pārskatus saskaņā ar SFPS. Sniegšu piemērus, kuri uzņēmumi šobrīd uzrāda labākos rezultātus. Tie ir M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Maskavas birža, Magnit (šobrīd stipri pārvērtēti).

Varat doties uz šo uzņēmumu cilni “Veiktspējas dinamika” un salīdzināt tos ar citiem sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem. Diemžēl Cherkizovskaya Group vēl nav izmaksājusi dividendes, lai gan uzņēmums noteikti darbojas veiksmīgi un ir nepietiekami novērtēts. Manus vārdus apstiprinās ikgadējie SFPS pārskati, kurus var apskatīt grupas mājaslapā (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Tagad tas aktīvi attīstās, ieguldot peļņu ražošanā un, iespējams, tuvāko gadu laikā sāks maksāt akcionāriem.

Secinājums

Kāpēc, jautāsiet, uztraukties, ja var atvērt bankas depozītu ar lielu procentu? Pirmkārt, mēs, otrkārt, pērkam uzņēmumus, kuriem aiz muguras ir reāli aktīvi (elektrostacijas, iekārtas, rūpnīcas). Treškārt, ja uzņēmums turpinās attīstīties, tad papildus ienākumiem no dividendēm mēs saņemsim peļņu no akciju pieauguma, kas var būt daudzkārt lielāka par dividendēm. Nobeigumā vēlos piebilst, ka nevajag steigties ar (tāpat kā ar), kamēr neesat izsvēruši visus argumentus par labu pirkumam. Labāk ir pagaidīt, līdz akcijas nedaudz nokrītas, vai meklēt citus uzņēmumus, nekā tad brīnīties: "Varbūt man vajadzētu pārdot, pirms nav par vēlu?"

Peļņa visiem!

Aleksandrs Kapcovs

Lasīšanas laiks: 5 minūtes

A A

Akcijas ir viena no ienesīgām jomām uzkrājumu ieguldīšanai. Ir divi veidi, kā gūt peļņu no akciju turēšanas: ar dividendēm vai pārdodot šos vērtspapīrus par augstāku cenu. Ja mēs runājam par ilgtermiņa pasīvajiem ieguldījumiem, tad investors koncentrējas tieši uz potenciālajiem dividenžu ienākumiem. Kurām Krievijas akcijām ir visaugstākās dividenžu cenas? Uz kādiem atlases kritērijiem būtu jākoncentrējas?

Nedaudz par akciju dividendēm un kad tās var saņemt?

Dividendes ir daļa no uzņēmuma peļņas, kas tiek sadalīta starp akcionāriem atbilstoši viņu akciju lielumam. Jo lielāka uzņēmuma peļņa, jo lielāka ir dividende.

Tomēr ir svarīgi ņemt vērā dažus izņēmumus no noteikuma:

• Pirmkārt , akcionāru pilnsapulcē var tikt pieņemts lēmums par dividenžu reinvestēšanu uzņēmuma attīstībā, tad šogad līdzekļi netiks izmaksāti.
• Otrkārt , dividendes ir atkarīgas no peļņas tikai no parastajām akcijām: priekšrocību vērtspapīriem dividendei ir fiksēta summa un tā tiek izmaksāta pat ar negatīvu un nulles peļņu.

Kā nodrošināt, lai šogad saņemtu dividendes? Šajā gadījumā akcijas nemaz nav nepieciešams turēt visu gadu: pietiek ar to iegādi pirms akcionāru reģistra oficiālās slēgšanas (parasti divus mēnešus pirms pilnsapulces).

Jānošķir divi akcionāru reģistra slēgšanas datumi:

1. Dalības pilnsapulcē reģistra beigu datums (balsstiesības iegūst visi akcionāri, kas tajā iekļauti pirms šī datuma).
2. Dividenžu izmaksu saņemšanas beigu datums (ja akcionārs iegādājās akcijas pirms slēgšanas datuma, bet pēc pirmā slēgšanas datuma, viņš saņems dividendes, bet nevarēs balsot sapulcē).

Parasti laika posms starp diviem datumiem var būt no 10 līdz 20 dienām (N 379-FZ 5. klauzula).

Svarīgs punkts: Ja akcijas tiek tirgotas Maskavas biržā, tad tur spēkā esošais T+2 režīms paredz, ka norēķini par darījumu tiek veikti divas dienas pēc tā noslēgšanas. Tāpēc norēķinu datumam ir jābūt pirms reģistra otrās slēgšanas.

Lēmums par dividendes apmēru tiek pieņemts akcionāru pilnsapulcē pēc sabiedrības direktoru padomes ieteikuma. Ja investors ir fiziska persona, tad maksājumus var pārskaitīt uz viņa bankas kontu vai karti.

Parasti dividendes tiek izmaksātas 10–25 dienu laikā no akcionāru pilnsapulces datuma (6N 379-FZ klauzula).

Kā izvēlēties uzņēmumu ar augstām dividendēm?

Lai nodrošinātu ienesīgu ieguldījumu akcijās, ir jāzina emitentu atlases kritēriji.

Pieredzējuši investori analizē galvenos parametrus, piemēram:

• Dividenžu ienesīgums . Šis rādītājs tiek publicēts biržas oficiālajos preses relīzēs. Turklāt. To var aprēķināt pats:
  Dividenžu ienesīgums = Dividenžu summa / Akcijas tirgus cena * 100%
  Svarīgs moments: Blue chips šis rādītājs ir 5-7% (šīs akcijas ir izdevīgākas tālākpārdošanai, nevis dividenžu saņemšanai), bet otrā līmeņa uzņēmumiem tas ir 8-12%.
• Dividenžu izmaksas vēsture . Izvēlētajam uzņēmumam ir nepārtraukti jāizmaksā dividendes saviem akcionāriem maksimāli iespējamo gadu skaitu, bet ne mazāk kā piecus. Piemēram, Gazprom šis skaitlis ir 20 gadi, bet Sberbank - 17.
• Maksājumu regularitāte . Korporācijai konsekventi, gadu no gada ir jāmaksā dividendes. Vairāku gadu pārtraukumi liecina par nerentablu un apšaubāmu emitentu.
• Dividenžu politikas pieejamība . Daži lieli uzņēmumi izstrādā un ievieš praksē šādu dokumentu kā dividenžu politiku. Tajā parasti ir norādīts, kāda peļņas daļa konsekventi tiek piešķirta maksājumiem akcionāriem.
• Apmaksas kārtība . Katrai korporācijai ir sava dividenžu izmaksas kārtība – vieni ir atkarīgi no peļņas apmēra, citi ar gada pieaugumu. Tomēr ir arī emitenti. Regulāra dividenžu samazināšana: tās nekavējoties jālikvidē.
• Dividenžu summas maiņa . Potenciālajam akcionāram ir jāpalielina uzņēmuma dividenžu izmaksu ieraksti vismaz piecus gadus. Ja izvēlētajā periodā maksājumi akcionāriem ir konsekventi pieauguši, tas ir labvēlīgs rādītājs, kas apliecina nepieciešamību iegādāties akcijas.

Kopumā par vēlamajiem emitentiem var uzskatīt tos uzņēmumus, kas jau vismaz piecus gadus strādā ar augstu un augošu peļņu.

Labākās Krievijas uzņēmumu akcijas ar lielām dividendēm

Potenciālos investorus vienmēr interesē, kuri Krievijas emitenti ir vispiemērotākie?

Tālāk ir sniegta īsa preses relīze, kuras pamatā ir Maskavas biržas informācija:

1. Rollman uzņēmumu grupa . Šī plašā industriālā grupa, kas pēdējo septiņu gadu laikā uzrādījusi spēcīgu peļņu, 2016. gadā spēja saviem akcionāriem piedāvāt dividenžu ienesīgumu 16,01% apmērā. Uzņēmuma pēdējie 6 darbības gadi ir bijuši nepārtraukti dividenžu izmaksu zīmē.
2. Mordovijas elektroapgādes uzņēmums . Sabiedrība nodarbojas ar elektroenerģijas vairumtirdzniecību un sadali patērētājiem. Tas darbojas Saratovā un jau 22 gadus demonstrē augošu peļņu un nepārtrauktus dividenžu maksājumus. 2016. gadā tā dividenžu ienesīgums sasniedza 14,32%.
3. LSR grupa . Daudzveidīgs koncerns, tas ir iesaistīts vairākās augsti ienesīgās darbības jomās - celtniecībā, darījumi ar nekustamo īpašumu, nemetālisko minerālu ieguve, būvmateriālu ražošana. 2016. gadā uzņēmums nodrošināja dividenžu ienesīgumu 11,85% apmērā.
4. Severstal . Liela Krievijas holdinga kompānija, kas darbojas Krievijā, Baltkrievijā, Ukrainā, Latvijā, Polijā, Itālijā un Libērijā. Uzrāda stabili augošus ieņēmumus un peļņu (kopējie ienākumi 2015. gadā – 6,5 milj. ASV dolāru). Korporācijas akciju dividenžu ienesīgums 2016. gadā bija 11,18%.
5. ALROSA-Nyurba . Daudzsološs dimantu ieguves uzņēmums, kas atrodas Jakutijā, ir daļa no lielākā dimantu koncerna Krievijā. Tās darbību neietekmēja globālās finanšu krīzes negatīvā ietekme. 2016. gadā tā dividenžu ienesīgums bija 10,97%.
6. Krasnojarsenergosbija (priekšrocības akcijas). Uzņēmums, kas piegādā elektroenerģiju Krasnojarskas apgabala iedzīvotājiem un uzņēmumiem, pēdējo piecu gadu laikā ir uzrādījis augošu peļņu un stabilus dividenžu maksājumus. 2016. gadā tās priekšrocību akciju dividenžu ienesīgums sasniedza 9,46%.
7. Krasnojarsenergosbija (parastās akcijas).No dividenžu izmaksas viedokļa ienesīgāko vērtspapīru desmitniekā iekļuva PAS Krasnojarsenergosbyt parastās akcijas, kas uzrādīja 9.03% ienesīgumu.
8. Megafons . Telekomunikāciju sektora korporācija, kas demonstrē stabilitāti arī krīzes gados, ar stabilu klientu loku un labvēlīgām darbības perspektīvām, 2016. gadā uzrādīja 7,45% dividendes.
9. Maskavas birža . MB piesaista investorus ar savu stabilo dividenžu politiku - dividendēm katru gadu tiek novirzīti vismaz 50% no tās tīrās peļņas. Šī politika ļāva tai nodrošināt kārtējā gada dividenžu ienesīgumu 7,07% apmērā.
10. YATEK . Īpaši ienesīgajā ogļūdeņražu degvielas pārstrādes produktu tirdzniecības nozarē iesaistītā uzņēmuma Jakutgazprom reorganizācijas rezultātā izveidotā korporācija saviem akcionāriem nodrošināja dividenžu ienesīgumu 6,8% apmērā.

Starp uzņēmumiem, kas saviem akcionāriem izmaksā maksimālās dividendes, praktiski nav “pirmā ešelona” korporāciju, jo tās ir orientētas uz vēlamajām vērtspapīru tirgus vērtības izmaiņām. Gluži pretēji, vidējie emitenti cenšas gūt labumu no dividenžu vērtības pieauguma.

Dividenžu ienākumi

DIVIDEŅU IENĀKUMI

Finanses. Vārdnīca. 2. izd. - M.: "INFRA-M", Izdevniecība "Ves Mir". Braiens Batlers, Braiens Džonsons, Greiems Sidvels un citi. Galvenais redaktors: Ph.D. Osadčaja I.M.. 2000 .

Skatiet, kas ir “dividenžu ienākumi” citās vārdnīcās:

Dividenžu ienākumi- (dividenžu ienesīgums) SFPS rādītājs, kas aprēķināts pēc formulas: Atspoguļo faktiskos procentus par akcijās ieguldīto kapitālu. Dividenžu ienākumi ir īpaši svarīgi, salīdzinot ar citiem ieguldījumu veidiem, piem. obligācijas (ņemot vērā, ka......

ienākumi no dividendēm- SFPS rādītājs, kas aprēķināts pēc formulas: Atspoguļo faktiskos procentus par akcijās ieguldīto kapitālu. Dividenžu ienākumi ir īpaši svarīgi, salīdzinot ar citiem ieguldījumu veidiem, piem. obligācijas (ņemot vērā, ka pēdējās parasti... ...

- (dividenžu ienesīgums) Skatīt: dividendes. Bizness. Vārdnīca. M.: INFRA M, izdevniecība Ves Mir. Greiems Bets, Barijs Brindlijs, S. Viljamss un citi. Galvenais redaktors: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998... Biznesa terminu vārdnīca

Dividenžu ienākumi- DIVIDEŅU IEŅĒMUMS Publiskas sabiedrības izmaksātās dividendes par noteiktu pārskata periodu (parasti vienu gadu), procentos no akcijas pašreizējās tirgus cenas. Piemēram, ja uzņēmums deklarē dividenžu izmaksu par parastajām akcijām par pagātni... ... Ekonomikas vārdnīca-uzziņu grāmata

Dividenžu ienākumi- (Akcijas) Šī peļņa ir gada dividende, kas dalīta ar pašreizējo akciju tirgus cenu. * * * (Fondi) Šī atdeve atspoguļo kopfonda peļņu uz vienu akciju pēdējo 12 mēnešu laikā.… … Investīciju vārdnīca

Paredzamā sadalāmā peļņa/dividenžu ienākumi- (sagaidāmā sadalītā peļņa, dividenžu ienesīgums) rādītājs “saredzamā sadalītā peļņa/dividenžu ienākumi” veido nosacījumus akcionāram sākotnēji paredzamās naudas plūsmas veidošanai, kas nosaka pašreizējo (mūsdienu) vērtību... ... Ekonomiskā-matemātikas vārdnīca

Pilni ienākumi no dividendēm- (kopējā akcionāru atdeve) ienākumi no akcijas, ņemot vērā ne tikai procentuālo daļu, bet arī akcijas vērtības pieaugumu dividendes izmaksas gadā. Piemēram, akcija ar nominālvērtību 100 rubļi gada sākumā sola 2,5% dividendes. Gada laikā akcijas cena pieauga par 5...... Ekonomiskā-matemātikas vārdnīca

kopējie ienākumi no dividendēm- Ienākumi no akcijas, ņemot vērā ne tikai procentus, bet arī akcijas vērtības pieaugumu dividenžu izmaksas gadā. Piemēram, akcija ar nominālvērtību 100 rubļi gada sākumā sola 2,5% dividendes. Gada laikā akciju cena pieauga par 5 rubļiem. Kopējie ienākumi 5 + 2,5 =7 ... Tehniskā tulkotāja rokasgrāmata

Paredzamie ienākumi no dividendēm- (paredzamā dividenžu peļņa) ienākumi no akciju turēšanas, kas aprēķināti rubļos, dolāros un citās naudas vienībās (pretstatā rentabilitātei, kas aprēķināta procentos) ... Ekonomiskā-matemātikas vārdnīca

paredzamie dividenžu ienākumi- Ienākumi no akciju turēšanas, kas aprēķināti rubļos, dolāros un citās naudas vienībās (pretstatā rentabilitātei, kas aprēķināta procentos). Tēmas: ekonomika LV paredzamie dividenžu ienākumi… Tehniskā tulkotāja rokasgrāmata

Dividendes dod akcionāriem tiesības saņemt daļu no uzņēmuma peļņas. Atkarībā no uzņēmuma statusā norādītajiem noteikumiem tai ir tiesības:

• veikt pilnu dividenžu izmaksu;
• veikt daļēju dividenžu izmaksu;
• nemaksā dividendes.

Katra akciju sabiedrība vai korporācija plāno savu stratēģiju finanšu gadam vai vairākiem finanšu gadiem vienlaikus. Atkarībā no šīs stratēģijas saņemto peļņu var vai nu pilnībā sadalīt starp akcionāriem (proporcionāli pieejamo akciju skaitam), vai arī tikai daļu no tās sadalīt, vai arī visu peļņu reinvestēt uzņēmuma tālākā attīstībā.

Pēdējā iespēja nozīmē, ka dividendes netiks izmaksātas vai arī tās sāksies pēc noteikta gadu skaita. Šajā gadījumā akcionāru portfelī ir vērtspapīri, kuru vērtība nepārtraukti aug. Tos var vai nu pārdot par labāku cenu, vai arī var sagaidīt, ka nākotnē tie maksās dividendes.

Daļēja samaksa nozīmē, ka uzņēmums daļu peļņas ieguldīs attīstībā un pārējo izmaksās akcionāriem dividenžu veidā. Coca-Cola kompānija strādā pēc šīs shēmas. Saskaņā ar atklātajiem datiem no 2013. gada ienākumu pārskata, uzņēmuma tīrie pamatdarbības ienākumi sasniedza 8,584 miljardus ASV dolāru. Tajā pašā laikā kompānija dividenžu maksājumiem iztērēja 4,969 miljardus dolāru, kas ir 58% no peļņas.

Dividenžu ienesīguma aprēķins

• Dividendes par akciju (Dividendes par akciju – DPS)- šī ir dividenžu summa naudas vienībās uz vienu parasto vai priviliģēto uzņēmuma akciju.
• DPR (dividenžu izmaksas koeficients)– uzņēmuma tīrās peļņas daļa, kas piešķirta parasto vai priekšrocību akciju dividenžu izmaksai.
• Dividenžu ienesīgums (DY)– dividenžu ienesīgums ir ienākums (procentos par turēšanas periodu - no ienesīguma aprēķināšanas dienas līdz dividenžu faktiskās izmaksas datumam), kas attiecināms uz katru parastā vai priviliģētajā akcijā veikto ieguldījumu naudas vienību no dividenžu izmaksas šādas akcijas emitents.

Investori, kas vēlas saņemt nelielus, bet nemainīgus ienākumus no esošajiem vērtspapīriem, apelē pie tāda jēdziena kā dividenžu ienesīgums. Šo attiecību nosaka lielums attiecībā pret uzņēmuma akciju oficiālo cenu. Ja nav peļņas pieauguma dinamikas, akciju dividenžu ienesīgums kļūst par vērtspapīra ieguldījumu atdevi.

Šo koeficientu izmanto, lai novērtētu naudas plūsmas apjomu, ko investors saņem par katru akciju sabiedrības kapitālā ieguldīto dolāru.

Akcijas dividenžu ienesīgumu aprēķina pēc formulas: gada dividendes uz vienu akciju attiecība pret akcijas cenu, kas reizināta ar simts procentiem.

Spilgts piemērs šīs attiecības atšķirībai var būt uzņēmumi Washington Post Un Filips Moriss(jaunais Altria grupas nosaukums).

	gada dividendes ($)	akcijas cena ($)	ienākumi no dividendēm
Washington Post	7	910	0,77%
Filips Moriss	2,72	49,75	5,47%

Tajā pašā laikā akcionāriem ir stabili dividenžu maksājumi.

Dividenžu sadale

Dividenžu izmaksas tiek sadalītas proporcionāli turējumā esošo akciju skaitam. Tomēr pastāv atšķirības starp maksājumiem par parastajām un priekšrocību akcijām.

• Priekšrocības akcijas. Fiksēta maksājumu summa, retāk noteikta procentuālā daļa no neto darbības ienākumiem;
• Parastās akcijas. Atlikusī peļņa pēc maksājumiem par pirmā veida akcijām.

Šādas izplatīšanas piemērs ir uzņēmums “ Džonsons un Džonsons”, kura peļņa 2014. gadā sasniedza 298,89 miljardus ASV dolāru. Priekšrocību un parasto akciju attiecība ir 1:10. Akcijas cena ir 93,1 USD, dividendes par parasto akciju ir 2,76 USD, bet dividendes par vienu priviliģēto akciju ir 67,31 USD. Attiecīgi uzņēmums sākotnēji izmaksā dividendes par pirmā veida akcijām, bet atlikušo peļņas daļu sadala starp akcionāriem, kuriem ir otrā veida akcijas. Kopš 2003. gada Johnson & Johnson parasto akciju cena ir pieaugusi no 0,79 USD līdz 2,76 USD (uz 2015. gada 23. aprīli).

Vienkāršā piemērā šis aprēķins izskatās šādi:

• Uzņēmuma kopējais akciju skaits ir 100.
• Kopā priviliģēti – 10 gab.
• Kopā parastās - 90 gab.
• Dividenžu summa par 1 priekšrocību akciju ir 5 USD.
• Maksājumi akcionāriem par priekšrocību akcijām ir USD 50.
• Uzņēmuma kopējā peļņa ir 100 USD.
• Atlikusī peļņa parastajiem akcionāriem ir 50 USD.
• Dividendes par 1 parasto akciju ir 0,55 USD.

Nozīmīgi datumi

Tiesības saņemt dividendes par iegādātajām akcijām var būt vienas dienas laikā pēc to iegādes. Lai to izdarītu, jums vienkārši jāzina daži svarīgi datumi:

• Deklarācijas datums– Diena, kurā tiks paziņots dividenžu izmaksas datums un summa;
• Ieraksta datums– Četras dienas pirms maksājuma uzņēmums sastāda akcionāru sarakstus, kuri saņems dividendes. Dividendes saņems tikai tie investori, kuri šajā datumā ir iekļauti akcionāru reģistrā. Ja iegādājāties akcijas šajā vai iepriekšējā dienā, visticamāk, jums nebūs laika iekļūt reģistrā, jo parasti tas aizņem 3 dienas.
• Maksājuma datums– Akciju dividenžu izmaksas datuma paziņojums.

Turklāt ar valdes lēmumu dividendes var izmaksāt ne tikai naudā, bet arī papildu akcijās.

Lai saņemtu dividendes, akcionāram nekādas darbības nav jāveic, visas dividendes tiks pārskaitītas uz ieguldītāja brokeru kontu.

Ja atrodat kļūdu, lūdzu, iezīmējiet teksta daļu un noklikšķiniet Ctrl+Enter! Liels paldies par palīdzību, tā ir ļoti svarīga mums un mūsu lasītājiem!