Wyciągamy dywidendy. Stopa dywidendy z akcji - przykłady i kalkulacja Stopa dywidendy

Dzięki właściwej strategii inwestycyjnej dywidendy będą do Ciebie stale „kapać”.

Zdjęcie: Fotolia/aleleciccotelli

Dla wielu początkujących inwestorów giełda wydaje się rodzajem gry, której istotą jest jak najtańszy zakup papieru i po pewnym czasie droższa jego sprzedaż. Można jednak zarabiać nie tylko na rosnących cenach akcji, ale także na dywidendach.

Notowania vs dywidendy

Dywidendy to część zysków, którą spółka wypłaca akcjonariuszom. Jeśli kupiłeś akcję spółki na giełdzie, automatycznie stajesz się jej akcjonariuszem i masz prawo do części zysków. W dniu wypłaty dywidendy pieniądze powinny wpłynąć na Twój rachunek maklerski. Wypłata dywidendy może być dokonywana raz w roku, co sześć miesięcy lub raz na kwartał.

Wielkość dywidend uzależniona jest od zysku, jaki spółka uzyskała w określonym dniu: na przykład na koniec roku. W zależności od polityki dywidendowej spółka może przeznaczyć inną część zysku netto na wypłaty dla akcjonariuszy. Może to być szczegółowo określone w jej statucie. Lub wysokość płatności jest omawiana na zgromadzeniu akcjonariuszy. Ale wielkość dywidend nie jest zależna od tego, jak zmieniają się ceny akcji na giełdzie. Wręcz przeciwnie, zmiana polityki dywidendowej może spowodować spadek akcji.

Główną zaletą strategii handlu dywidendami jest możliwość uzyskania stabilnego dochodu poprzez utworzenie portfela papierów wartościowych różnych spółek. Inwestor nie musi stale monitorować indeksów rynkowych i notowań akcji: wystarczy, że zrozumie, ile w określonym terminie otrzyma. Dlatego głównym wskaźnikiem skuteczności takiej strategii jest stopa dywidendy. Pokazuje, jaką kwotę inwestor otrzyma za akcję.

Kolejną zaletą strategii dywidendowej jest to, że gdy rynek spada, stopa dywidendy może zrekompensować straty inwestora spowodowane niższymi cenami. Siergiej Suverov, szef działu analitycznego BC Savings Management Company, twierdzi, że dywidendy mogą zwiększyć wartość akcji nawet o 10%. „Jeśli weźmiemy akcje takich emitentów jak Norilsk Nickel, Aeroflot czy RusHydro, to ich stopa dywidendy oscyluje na poziomie 9-11% rocznie. Kiedy rynek spada, dochód, jaki inwestor otrzymuje w drodze wypłaty dywidendy, może zamortyzować straty poprzez zmniejszenie wartości akcji” – zauważa.

Według Vadima Bit-Avragima, starszego menedżera portfela w Capital Management Company, ryzyko związane ze strategią dywidendową polega na tym, że większość rosyjskich akcji jest uzależniona od cen surowców, a ich przepływy pieniężne skupiają się na sektorze towarowym i mają charakter bardzo cykliczny. „W rezultacie wiele firm nie jest w stanie utrzymać wysokich przepływów pieniężnych, gdy ceny surowców spadają” – wyjaśnia. Dlatego menadżer zaleca wybieranie firm, które nawet w obliczu gwałtownych wahań cen surowców potrafią utrzymać stabilne płatności.

Jak zarabiać pieniądze

Istotą handlu dywidendami jest zbudowanie portfela spółek wypłacających wysokie dywidendy i regularnie dokupujących dodatkowe akcje. Reinwestycja pozwala na ciągłe zwiększanie kapitału i jednocześnie zwiększanie wolumenu otrzymywanych dywidend każdego roku. Do tak konserwatywnej taktyki najbardziej nadają się papiery wartościowe spółek wypłacających kwartalne dywidendy. W takim przypadku notowania akcji mogą pozostać niemal niezmienione.

Pytanie tylko, kiedy warto kupować, a kiedy sprzedawać papiery wartościowe spółek, na których płatności liczysz. W końcu jasne jest, że jeśli kupiono akcję za 200 rubli, to przy tej samej kwocie wypłat jej stopa dywidendy będzie wyższa niż w przypadku zakupu, powiedzmy, za 220 rubli.

Kiedy rynek spada, dochód, jaki inwestor uzyskuje w wyniku wypłaty dywidendy, jest w stanie zaabsorbować straty poprzez zmniejszenie wartości akcji.

O dacie wpisu do rejestru można wcześniej dowiedzieć się i kupić akcje spółki w oczekiwaniu na dywidendę. Zwykle jednak ceny akcji rosną, gdy tylko spółka zatwierdzi dywidendę. Dlatego lepiej kupić akcje z wyprzedzeniem. Aleksiej Pawłow, główny specjalista działu analiz rynku w Otkritie Broker, zaleca zakup papieru wartościowego po kolejnym terminie wypłaty (po dokonaniu płatności na rzecz akcjonariuszy jego cena może spaść) i „posiedzieć” w nim do następnego limitu dywidendy. „W tym okresie zabezpieczenie może wzrosnąć znacznie wyżej niż same dochody z dywidend” – mówi. To się jednak sprawdza, jeśli firma dokonuje płatności raz w roku, a nie „rozkłada” tego na cały rok w formie płatności okresowych.

Jakie inne czynniki, poza stopą dywidendy, inwestor powinien wziąć pod uwagę przy wyborze spółki? Vladimir Vedeneev, szef działu inwestycji w Raiffeisen Capital Management Company, zwraca uwagę, że wysoka stopa dywidendy nie zawsze jednoznacznie świadczy o atrakcyjności spółki: np. rynek może się mylić co do możliwości wypłaty dywidend lub wypłaty te są płatności jednorazowe i jest mało prawdopodobne, aby powtórzyły się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Dlatego analitycy zalecają zwrócenie uwagi na stabilność wyników finansowych firmy. A także monitoruj, jak konsekwentnie spółka wypłaca dywidendy i jak płynne są akcje na giełdzie. „To drugie jest ważne, ponieważ akcje o niskiej płynności mogą wykazywać większą zmienność w momentach kryzysu na rynku” – zauważa Suverov z BCS. Stabilność wypłat można ocenić, jeśli wielkość dywidend i ich częstotliwość zostaną określone w statucie spółki. „W Rosji jest sporo takich emitentów: na przykład Rosseti, Surgutnieftegaz, Lenenergo” – mówi Aleksiej Pawłow. Zaletą jest to, że inwestor może przewidzieć wielkość przyszłych płatności.

Kolejnym kryterium są ceny akcji, które należy monitorować, zwłaszcza po zamknięciu rejestru. Vadim Bit-Avragim zauważa, że po wypłacie dywidendy akcje najczęściej spadają o kwotę wypłaconej dywidendy. Czasami jednak spadek notowań może być znaczący: np. akcje Niżniekamsknieftiehima spadły od początku roku o 40% w obliczu spadających zysków i informacji o braku wypłaty dywidendy przez spółkę. „W takiej sytuacji lepiej dla inwestora jak najszybciej sprzedać papiery wartościowe” – radzi Suverov. Zwykle jest na to czas – spadek akcji może trwać dłużej niż jeden dzień. Jednak jego zdaniem nie warto sprzedawać papierów wartościowych w momencie, gdy notowania osiągnęły już dno: może lepiej nie odnotowywać straty, ale poczekać na kolejny cykl dywidendowy.

Jakie firmy wybrać

Najprostszym sposobem dla początkującego inwestora jest stworzenie portfela akcji dywidendowych spółek wchodzących w skład indeksu MICEX. Ich listę publikuje Moskiewska Giełda, obecnie obejmuje ona 50 emitentów. Zaletą tego podejścia jest to, że inwestujesz w papiery wartościowe najbardziej płynnych i największych spółek. Według Siemiona Niemcowa, starszego analityka w Russ-Invest Investment Company, oczekiwana stopa dywidendy z indeksu MICEX za 2017 rok wynosi 5,4% w skali roku. Oznacza to, że inwestując w akcje spółek wchodzących w skład indeksu, w takiej proporcji, w jakiej spółki te reprezentują indeks, można spodziewać się odpowiedniego zwrotu. „Na rynku jest jednak wiele spółek, które wypłacają wyższe dywidendy” – zauważa Niemcow.

Spółki wypłacające wysokie dywidendy generują zazwyczaj duże wolne przepływy pieniężne. Średnio w horyzoncie pięciu lat portfel dywidend w Rosji, zdaniem Bit-Avragima, może przynosić około 10% rocznie.

Do najatrakcyjniejszych pod względem stopy dywidendy papierów wartościowych finansiści wymieniają akcje spółek z sektora metalurgicznego, naftowo-gazowego oraz operatorów telefonii komórkowej. Starszy analityk Aton Michaił Ganelin zaleca zwrócenie uwagi na akcje emitentów takich jak Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, które wypłacają wysokie dywidendy. Spółki całe wolne przepływy pieniężne przeznaczają na dywidendę i taka sytuacja, zdaniem Pavlova z Otkritie Broker, jest typowa dla wielu firm, które mają już stabilny udział w rynku. „Firma przechodzi z modelu wzrostu do innego modelu biznesowego: nie musi już budować nowych magazynów ani dokonywać dużych inwestycji w nowy sprzęt. Ma stabilne dochody, dlatego wykorzystuje wszystkie dostępne środki na opłacenie akcjonariuszy” – wyjaśnia Pavlov. Jako przykład finansista podaje operatora MTS: według firmy od 2010 roku wypłaca ona akcjonariuszom ponad 235 miliardów rubli rocznych dywidend przy średniej rocznej stopie wzrostu wynoszącej 12%. Jednocześnie roczny wolumen płatności wzrósł o 69%.

Prognoza stopy dywidendy największych rosyjskich spółek

Firma	Typ promocji	Oczekiwana stopa dywidendy,%	Cena akcji, rub.


System AFK
Aeroflot
Basznieft
Basznieft
VSMPO-AVISMA


Gazprom Nieft
MMC Norilsk Nikiel
InterRAO			3,4




Giełda Moskiewska
Mostotrest
Mosenergo

IDGC z Wołgi






Raspadska
Rosnieft


Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Siewierstal
Surgutnieftiegaz
Surgutnieftiegaz
Tatnieft
Tatnieft

Transnieft

Zarabiamy na dywidendach

Jak naliczane są dywidendy i jakie są?

Inwestycje na giełdzie mają nad nimi znaczną przewagę - są regulowane przez prawo, ale są też inwestycjami w realnym sektorze gospodarki, w realnych spółkach. Każdy szanujący się inwestor powinien mieć w swoim portfelu akcje, które mogą wypłacać dywidendy. Dywidendy to część zysków, którą spółka dzieli się z akcjonariuszami będącymi inwestorami.

Z artykułu dowiesz się:

Czym są dywidendy i jakich dochodów można się spodziewać?
Jak obliczane są dywidendy?
Które akcje spółki najlepiej kupić?
Jak opodatkowane są dywidendy?

Jakiego zysku możesz się spodziewać?

Prowadzę tego bloga od ponad 6 lat. Przez cały ten czas regularnie publikuję raporty z wyników moich inwestycji. Obecnie portfel inwestycji publicznych wynosi ponad 1 000 000 rubli.

Specjalnie dla czytelników przygotowałem Kurs Leniwego Inwestora, w którym krok po kroku pokazałem, jak uporządkować finanse osobiste i efektywnie inwestować oszczędności w dziesiątki aktywów. Polecam każdemu czytelnikowi ukończenie przynajmniej pierwszego tygodnia szkolenia (jest ono bezpłatne).

Dywidendy w Rosji nie mają miejsca, gdy można inwestować pieniądze w akcje i spokojnie siedzieć na odsetkach. Często dochody z dywidend od nich nie są w stanie pokryć nawet zmian wartości rynkowej akcji. Wynika to ze specyfiki rosyjskiej gospodarki. W krajach rozwiniętych, takich jak USA, dywidendy pozwalają na utrzymanie się z dochodów z nich uzyskiwanych. Choć odsetek ten wydaje się niewielki (średnio 3-4%), to jednak jeśli weźmie się pod uwagę, że inflacja w kraju i stopy procentowe są jeszcze niższe, okazują się one bardzo opłacalne.

Efektem jest podwójna korzyść, gdyż większość spółek z indeksu S/P 500 z roku na rok stabilnie rośnie, nie licząc kryzysu z 2009 r. Mamy jednak nadzieję i nadal mamy nadzieję, że gospodarka naszego kraju wyjdzie z kategorii gospodarki „rozwojowej” do rozwiniętej, a wtedy wszystkie zakupione przez nas akcje przyniosą niebotyczne zyski.

Dochody z dywidend

Sugeruję zapoznanie się z tabelą stóp zwrotu dywidendy za 2015 rok (źródło dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Stopa dywidendy to procent równy stosunkowi dywidendy do wartości rynkowej akcji. Kolumna rocznej efektywnej stopy zwrotu pokazuje dochody z dywidend, biorąc pod uwagę reinwestycję za każdy rubel zakupionych akcji. Ma to znaczenie, gdy dwie spółki mają taki sam procent stopy dywidendy, ale różne warunki jej otrzymania. Na przykład spółka A i spółka B wypłacają dywidendę w wysokości 5%, ale spółka A wypłaca dywidendę po sześciu miesiącach, a spółka B po 2 miesiącach. Roczna efektywna rentowność spółki B będzie wyższa, inwestor ją kupi.

Widzimy, że spółki w tabeli wykazują różną stopę dywidendy. Weźmy Lenzoloto, które w tym wskaźniku zajmuje pierwsze miejsce. Jest jednak zbyt wcześnie, aby powiedzieć, czy inwestycja w tę spółkę będzie opłacalna. Trzeba sprawdzić, czy spółka nie jest przewartościowana. Może się okazać, że nabyte przewartościowane akcje spółki po pewnym czasie spadną i żadne odsetki od dywidendy Cię nie uratują. W zasadzie rentowność naszych spółek nie przekracza oprocentowania depozytów bankowych, ale dopiero wraz ze wzrostem akcji mogą ją wyprzedzić. A stanie się tak, gdy kupisz firmę „nie po tych cenach”.

Prawdopodobnie masz pytanie, która spółka jest uważana za niedowartościowaną, a która nie. Istnieje taka wartość, P/E – stosunek łącznej wartości akcji do zysku spółki. Charakteryzuje, jak uzasadniony będzie każdy rubel zainwestowany w firmę. Uważa się, że niski wskaźnik P/E w Rosji wynosi poniżej 5-6. Jeśli jest powyżej 8, to lepiej nie kupować akcji na dłuższą metę. Jeden z najbogatszych inwestorów na świecie, Warren Buffett, kupił odnoszące sukcesy firmy, które prowadziły stabilną i dochodową działalność w okresie pogorszenia koniunktury na rynku lub gdy przedsiębiorstwa borykały się z przejściowymi trudnościami.

Kiedy nalicza się dywidendy?

Wypłata dywidendy następuje w odstępach jednego roku, sześciu miesięcy lub raz na kwartał. Dywidendy wypłacane są na rachunek maklerski lub. Decyzję o wypłacie dywidendy, terminie zamknięcia rejestru oraz wypłacie dywidendy podejmuje Walne Zgromadzenie. Ustalenie akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy następuje po zamknięciu księgi akcyjnej. Tylko posiadacze akcji wpisanych do rejestru nie później niż 2 dni przed jego zamknięciem będą mogli osiągnąć zysk. Aby otrzymać dywidendę, wystarczy posiadać akcje w dniu zamknięcia transakcji, niezależnie od tego, jak długo je posiadałeś.

W okresie odcięcia dywidendy cena akcji zwykle spada o pewien procent dywidendy. Jeżeli trzymamy akcje na dłuższy okres, to w tym momencie dobrym pomysłem będzie zakup aktywów, które straciły na wartości.

Które akcje spółki kupić

Na giełdzie występują dwa rodzaje zysków. Pierwszy ma charakter spekulacyjny i opiera się na różnicy w cenach akcji. Drugi ma charakter długoterminowy, oparty na wskaźnikach fundamentalnych. Dlatego warto rozważyć dochody z dywidend w drugim przypadku, to znaczy, jeśli kupisz spółkę na pięć lub więcej lat.

Aby móc otrzymywać dochody z dywidend, trzeba wiedzieć, które spółki kupić. Należy pamiętać, że doskonała historia dywidend w przeszłości nie gwarantuje dywidend w przyszłości. Zyski spółka może przeznaczyć na rozwój swojej działalności, spłatę zadłużenia lub nieprzewidziane wydatki. W 2014 roku wiele spółek odmówiło wypłaty dywidendy ze względu na trudną sytuację gospodarczą w kraju.

Trzeba brać po pierwsze spółki niedowartościowane (aby utrzymać potencjał wzrostu wartości samych akcji), po drugie zaś posiadające pozytywną historię wyników finansowych w minionym okresie (najlepiej ponad pięć lat). Przez pozytywną historię mam na myśli stabilny wzrost zysku netto, przychodów, dyrektora finansowego (przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o odsetki i zapłacone podatki) oraz wypłatę dywidendy na przestrzeni kilku lat.

Strona cfocom.ru/emiters prezentuje główne wskaźniki najbardziej znanych spółek na giełdzie. Wygodna strona, chociaż mało znana, jeśli jesteś zbyt leniwy, aby przeglądać roczne raporty spółek według MSSF. Podam przykłady, które firmy obecnie wykazują najlepsze wyniki. Są to M.Video, Dixy, E.ON Rosja, Cherkizovo, Moskwa Exchange, Magnit (obecnie znacznie przewartościowany).

Możesz przejść do zakładki „dynamika wydajności” tych firm i porównać je z innymi firmami na liście. Niestety Grupa Czerkizowska nie wypłaciła jeszcze dywidendy, choć spółka z pewnością prowadzi udany biznes i jest niedowartościowana. Moje słowa potwierdzą roczne raporty MSSF, z którymi można się zapoznać na stronie internetowej grupy (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Teraz aktywnie się rozwija, inwestując zyski w produkcję i być może w nadchodzących latach zacznie płacić akcjonariuszom.

Wniosek

Po co, pytasz, zawracać sobie głowę, skoro możesz otworzyć lokatę bankową z dużym procentem? Po pierwsze kupujemy firmy, które mają za sobą realny majątek (elektrownie, urządzenia, fabryki). Po trzecie, jeśli spółka będzie się dalej rozwijać, to oprócz dochodów z dywidend otrzymamy zysk ze wzrostu udziałów, który może być wielokrotnie większy niż dywidendy. Na zakończenie dodam, że nie warto się spieszyć z (jak i z) dopóki nie rozważycie wszystkich argumentów przemawiających za zakupem. Lepiej poczekać, aż akcje trochę spadną lub poszukać innego biznesu, niż zastanawiać się: „Może sprzedam, zanim będzie za późno?”

Zysk dla każdego!

Aleksander Kapcow

Czas czytania: 5 minut

Akcje to jeden z dochodowych obszarów lokowania oszczędności. Istnieją dwa sposoby czerpania zysków z posiadania akcji: poprzez dywidendę lub sprzedaż tych papierów wartościowych po wyższym koszcie. Jeśli mówimy o długoterminowych inwestycjach pasywnych, to inwestor koncentruje się szczególnie na potencjalnym dochodzie z dywidend. Które rosyjskie akcje mają najwyższe ceny dywidend? Na jakich kryteriach wyboru należy się skupić?

Trochę o dywidendach giełdowych i kiedy można je otrzymać?

Dywidendy stanowią część zysków spółki, która jest rozdzielana pomiędzy akcjonariuszy zgodnie z wielkością ich udziałów. Im wyższy zysk spółki, tym wyższa dywidenda.

Warto jednak wziąć pod uwagę pewne wyjątki od reguły:

Po pierwsze , na walnym zgromadzeniu może zostać podjęta decyzja o reinwestycji dywidendy w rozwój spółki, wówczas w tym roku środki nie zostaną wypłacone.
Po drugie , dywidendy zależą od zysku wyłącznie w przypadku akcji zwykłych: w przypadku uprzywilejowanych papierów wartościowych dywidenda ma stałą kwotę i jest wypłacana nawet przy zysku ujemnym i zerowym.

Jak zapewnić sobie dywidendę w tym roku? W tym przypadku wcale nie jest konieczne trzymanie akcji przez cały rok: wystarczy je nabyć przed oficjalnym zamknięciem rejestru akcjonariuszy (zwykle na dwa miesiące przed walnym zgromadzeniem).

Należy rozróżnić dwie daty zamknięcia rejestru akcjonariuszy:

Dzień zamknięcia rejestru uczestnictwa w walnym zgromadzeniu (prawo głosu otrzymują wszyscy akcjonariusze wpisani do niego przed tym dniem).
Ostateczny termin otrzymania dywidendy (jeżeli akcjonariusz nabył akcje przed datą zamknięcia, ale po pierwszym terminie zamknięcia, otrzyma dywidendę, ale nie będzie mógł głosować na zgromadzeniu).

Z reguły okres między dwiema datami może wynosić od 10 do 20 dni (klauzula 5 N 379-FZ).

Ważny punkt: Jeżeli akcje notowane są na Giełdzie Moskiewskiej, wówczas obowiązujący tam reżim T+2 zakłada, że transakcja zostanie rozliczona dwa dni po jej zawarciu. Zatem dzień rozliczenia musi przypadać przed drugim zamknięciem rejestru.

Decyzja o wielkości dywidendy jest podejmowana na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy na podstawie rekomendacji zarządu korporacji. Jeżeli inwestorem jest osoba fizyczna, wówczas wpłaty można dokonać na jego rachunek bankowy lub kartę.

Zazwyczaj dywidendy wypłacane są w ciągu 10-25 dni od daty walnego zgromadzenia akcjonariuszy (klauzula 6N 379-FZ).

Jak wybrać spółkę z akcjami o wysokiej dywidendzie?

Aby zapewnić opłacalną inwestycję w akcje, trzeba znać kryteria wyboru spółek emitujących.

Doświadczeni inwestorzy analizują kluczowe parametry takie jak:

Stopa dywidendy . Wskaźnik ten jest publikowany w oficjalnych komunikatach prasowych giełdy. Oprócz. Możesz to sam obliczyć:
Stopa dywidendy = kwota dywidendy / cena rynkowa akcji * 100%
Ważna uwaga: w przypadku blue chipów odsetek ten wynosi 5-7% (akcje te są bardziej opłacalne przy odsprzedaży niż w przypadku dywidendy), a dla spółek drugorzędnych jest to 8-12%.
Historia wypłaty dywidendy . Wybrana spółka ma obowiązek nieprzerwanie wypłacać dywidendę swoim akcjonariuszom przez maksymalną możliwą liczbę lat, ale nie krócej niż pięć. Na przykład dla Gazpromu liczba ta wynosi 20 lat, a dla Sbierbanku - 17.
Regularność płatności . Spółka musi wypłacać dywidendę konsekwentnie, rok po roku. Kilkuletnie przerwy świadczą o nierentownym i wątpliwym emitencie.
Dostępność polityki dywidendowej . Niektóre duże firmy opracowują i wdrażają w praktyce taki dokument, jak polityka dywidendowa. Zwykle określa, jaka część zysku jest konsekwentnie przeznaczana na wypłaty na rzecz akcjonariuszy.
Procedura płatności . Każda korporacja ma własną procedurę wypłaty dywidendy - niektóre zależą od wysokości zysku, inne od rocznej podwyżki. Są jednak i emitenci. Regularne zmniejszanie dywidend: należy je natychmiast eliminować.
Zmiana kwoty dywidendy . Potencjalny akcjonariusz musi gromadzić historię wypłat dywidend spółki przez co najmniej pięć lat. Jeżeli w wybranym okresie płatności na rzecz akcjonariuszy systematycznie rosły, jest to korzystny wskaźnik świadczący o konieczności zakupu akcji.

Generalnie za preferowanych emitentów można uznać te spółki, które od co najmniej pięciu lat generują wysokie i rosnące zyski.

Najlepsze akcje rosyjskich spółek z wysokimi dywidendami

Potencjalnych inwestorów zawsze interesuje, którzy rosyjscy emitenci są najkorzystniejsi pod względem ?

Poniżej zamieszczamy krótką informację prasową na podstawie informacji z Giełdy Moskiewskiej:

Grupa firm Rollman . Ta szeroko zakrojona grupa przemysłowa, która przez ostatnie siedem lat wykazywała duże zyski, zdołała w 2016 roku zaoferować swoim akcjonariuszom stopę dywidendy na poziomie 16,01%. Ostatnie 6 lat działalności przedsiębiorstwa upłynęło pod znakiem ciągłych wypłat dywidend.
Mordowska firma energetyczna . Koncern zajmuje się hurtowymi zakupami energii elektrycznej oraz jej dystrybucją do odbiorców. Działa w Saratowie i od 22 lat wykazuje rosnące zyski i ciągłą wypłatę dywidendy. W 2016 roku stopa dywidendy wyniosła 14,32%.
Grupa LSR . Jest to zdywersyfikowany koncern, zajmujący się kilkoma wysoce dochodowymi obszarami działalności - budownictwem, obrotem nieruchomościami, wydobyciem minerałów niemetalicznych, produkcją materiałów budowlanych. W 2016 roku spółka zapewniła stopę dywidendy na poziomie 11,85%.
Siewierstal . Duży rosyjski holding działający w Rosji, Białorusi, Ukrainie, Łotwie, Polsce, Włoszech i Liberii. Wykazuje stale rosnące przychody i zyski (całkowity dochód w 2015 roku – 6,5 mln dolarów). Stopa dywidendy z akcji korporacji w 2016 roku wyniosła 11,18%.
ALROSA-Nyurba . Obiecująca firma wydobywająca diamenty z siedzibą w Jakucji, jest częścią największego koncernu diamentowego w Rosji. Negatywne skutki światowego kryzysu finansowego nie miały wpływu na jej działalność. W 2016 roku stopa dywidendy wyniosła 10,97%.
Krasnoyarsenergosbyt (akcje uprzywilejowane). Spółka dostarczająca energię elektryczną mieszkańcom i przedsiębiorstwom Terytorium Krasnojarskiego od pięciu lat wykazywała rosnące zyski i stabilne wypłaty dywidend. W 2016 roku stopa dywidendy z akcji uprzywilejowanych wyniosła 9,46%.
Krasnoyarsenergosbyt (akcje zwykłe) W pierwszej dziesiątce najbardziej zyskownych papierów wartościowych z punktu widzenia wypłaty dywidendy znalazły się akcje zwykłe PJSC Krasnoyarsenergosbyt, które wykazały rentowność 9,03%.
Megafon . Korporacja z branży telekomunikacyjnej, która wykazuje stabilność nawet w latach kryzysu, ma stabilną bazę klientów i korzystne perspektywy działania, zaprezentowała w 2016 roku stopę dywidendy na poziomie 7,45%.
Giełda Moskiewska . MB przyciąga inwestorów stabilną polityką dywidendową – co roku co najmniej 50% zysku netto przeznaczane jest na dywidendę. Taka polityka pozwoliła zapewnić sobie w bieżącym roku stopę dywidendy na poziomie 7,07%.
YATEK . Korporacja powstała w wyniku reorganizacji spółki Jakutgazprom, zajmującej się szczególnie dochodową branżą sprzedaży produktów przetwórstwa paliw węglowodorowych, zapewniła swoim akcjonariuszom stopę dywidendy na poziomie 6,8%.

Wśród spółek wypłacających swoim akcjonariuszom maksymalną dywidendę praktycznie nie ma korporacji „pierwszego rzutu”, gdyż są one nastawione na preferowaną zmianę wartości rynkowej papierów wartościowych. Przeciętni emitenci natomiast starają się wykorzystać wzrost wartości dywidendy.

Dochody z dywidend

DOCHODY Z DYWIDEND

Finanse. Słownik. wydanie 2. - M.: „INFRA-M”, Wydawnictwo „Ves Mir”. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell i inni Redaktor naczelny: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Zobacz, co oznacza „dochód z dywidend” w innych słownikach:

Dochody z dywidend- (stopa dywidendy) Wskaźnik MSSF obliczany według wzoru: Oznacza efektywne oprocentowanie kapitału zainwestowanego w akcje. Dochody z dywidend są szczególnie istotne w porównaniu z innymi formami inwestycji, np. z tytułu dywidend. obligacje (biorąc pod uwagę, że... ...

dochody z dywidend- Wskaźnik MSSF obliczany według wzoru: Oznacza efektywne oprocentowanie kapitału zainwestowanego w akcje. Dochody z dywidend są szczególnie istotne w porównaniu z innymi formami inwestycji, np. z tytułu dywidend. obligacje (biorąc pod uwagę, że te ostatnie zazwyczaj... ...

- (stopa dywidendy) Patrz: dywidenda. Biznes. Słownik. M.: INFRA M, Wydawnictwo Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams i inni Redaktor naczelny: Ph.D. Osadchaya I.M. 1998 ... Słownik terminów biznesowych

Dochody z dywidend- WYDAJNOŚĆ DYWIDENDY Dywidenda wypłacana przez spółkę publiczną za dany okres rozliczeniowy (zwykle rok), jako procent aktualnej ceny rynkowej akcji. Przykładowo, jeżeli spółka zadeklaruje wypłatę dywidendy z akcji zwykłych za przeszłość... ... Słownik-podręcznik z zakresu ekonomii

Dochody z dywidend- (Akcje) Stopa ta stanowi roczną dywidendę podzieloną przez aktualną cenę rynkową akcji. * * * (Fundusze) Zwrot ten przedstawia zysk na akcję funduszu wspólnego inwestowania w ciągu ostatnich 12 miesięcy.… … Słownik inwestycji

Oczekiwany dochód do podziału z zysku/dywidendy- (oczekiwany zysk podzielony, stopa dywidendy) wskaźnik „oczekiwany podzielony zysk / dochód z dywidendy” stwarza warunki do powstania początkowo oczekiwanego przepływu środków pieniężnych dla akcjonariusza, który określa aktualną (nowoczesną) wartość... ... Słownik ekonomiczno-matematyczny

Pełny dochód z dywidendy- (całkowity zwrot dla akcjonariuszy) dochód z akcji, uwzględniający nie tylko procent, ale także przyrost wartości akcji w roku wypłaty dywidendy. Na przykład akcja o wartości nominalnej 100 rubli na początku roku obiecuje dywidendę w wysokości 2,5%. W ciągu roku cena akcji wzrosła o 5... ... Słownik ekonomiczno-matematyczny

całkowity dochód z dywidend- Dochód z akcji, uwzględniający nie tylko odsetki, ale także przyrost wartości akcji w roku wypłaty dywidendy. Na przykład akcja o wartości nominalnej 100 rubli na początku roku obiecuje dywidendę w wysokości 2,5%. W ciągu roku cena akcji wzrosła o 5 rubli. Całkowity dochód 5 + 2,5 = 7 ... Przewodnik tłumacza technicznego

Oczekiwany dochód z dywidendy- (oczekiwana stopa dywidendy) dochód z posiadania akcji liczony w rublach, dolarach i innych jednostkach pieniężnych (w odróżnieniu od rentowności liczonej w procentach) ... Słownik ekonomiczno-matematyczny

oczekiwany dochód z dywidend- Dochód z posiadania akcji liczony w rublach, dolarach i innych jednostkach pieniężnych (w odróżnieniu od rentowności liczonej w procentach). Tematy: ekonomia PL oczekiwane zyski z dywidendy… Przewodnik tłumacza technicznego

Dywidendy dają akcjonariuszom prawo do otrzymania części zysków spółki. W zależności od zasad określonych w statucie spółki ma ona prawo do:

dokonać pełnej wypłaty dywidendy;
dokonać częściowej wypłaty dywidendy;
nie wypłacaj dywidend.

Każda spółka akcyjna lub korporacja planuje swoją strategię na rok obrotowy lub na kilka lat obrotowych jednocześnie. W zależności od tej strategii uzyskany zysk może zostać albo w całości rozdzielony pomiędzy akcjonariuszy (proporcjonalnie do liczby dostępnych akcji), albo tylko jego część może zostać rozdzielona, albo cały zysk może zostać ponownie zainwestowany w dalszy rozwój spółki.

Ta druga opcja oznacza, że dywidendy nie będą wypłacane lub rozpoczną się one po ustalonej liczbie lat. W tym przypadku akcjonariusze posiadają w swoim portfelu papiery wartościowe, których wartość stale rośnie. Można je albo sprzedać po lepszej cenie, albo można oczekiwać, że w przyszłości wypłacą dywidendę.

Częściowa płatność oznacza, że spółka część zysku zainwestuje w rozwój, a resztę wypłaci akcjonariuszom w formie dywidendy. Według tego schematu działa firma Coca-Cola. Według otwartych danych z rachunku zysków i strat za rok 2013, dochód operacyjny netto firmy wyniósł 8,584 miliarda dolarów. Jednocześnie spółka wydała na wypłatę dywidendy 4,969 mld dolarów, co stanowi 58% zysków.

Obliczanie stopy dywidendy

Dywidenda na akcję (Dywidenda na akcję – DPS)- jest to kwota dywidend przypadająca na jedną akcję zwykłą lub uprzywilejowaną spółki, wyrażona w jednostkach pieniężnych.
DPR (wskaźnik wypłaty dywidendy)– część zysku netto spółki przeznaczona na wypłatę dywidendy od akcji zwykłych lub uprzywilejowanych.
Stopa dywidendy (DY)– stopa dywidendy to dochód (wyrażony w procentach za okres utrzymywania – od dnia obliczenia stopy zwrotu do dnia faktycznej wypłaty dywidendy) przypadający na każdą jednostkę pieniężną inwestycji w akcję zwykłą lub uprzywilejowaną z tytułu wypłaty dywidendy przez emitenta takiej akcji.

Inwestorzy chcący uzyskać niewielki, ale stały dochód z istniejących papierów wartościowych odwołują się do takiej koncepcji jak stopa dywidendy. Wskaźnik ten wyznacza wielkość w stosunku do oficjalnej ceny akcji spółki. W przypadku braku dynamiki wzrostu zysków, stopa dywidendy z akcji staje się zwrotem z inwestycji w papier wartościowy.

Wskaźnik ten służy do oszacowania wielkości przepływów pieniężnych uzyskiwanych przez inwestora z każdego dolara zainwestowanego w kapitał spółki akcyjnej.

Stopę dywidendy z akcji oblicza się według wzoru: stosunek rocznej dywidendy na akcję do ceny akcji pomnożonej przez sto procent.

Uderzającym przykładem różnicy w tym stosunku mogą być przedsiębiorstwa Poczta Waszyngtońska I Phillipa Morrisa(nowa nazwa Grupy Altria).

	roczna dywidenda ($)	cena akcji ($)	dochody z dywidend
Poczta Waszyngtońska	7	910	0,77%
Phillipa Morrisa	2,72	49,75	5,47%

Jednocześnie akcjonariusze mają stabilne wypłaty dywidendy.

Dystrybucja dywidendy

Wypłata dywidendy rozdzielana jest proporcjonalnie do liczby posiadanych akcji. Istnieją jednak różnice pomiędzy płatnościami na akcje zwykłe i uprzywilejowane.

Akcje uprzywilejowane. Stała kwota wpłat, rzadziej określony procent dochodu operacyjnego netto;
Akcje zwykłe. Pozostały zysk po opłaceniu akcji pierwszego rodzaju.

Przykładem takiej dystrybucji jest przedsiębiorstwo „ Johnsona i Johnsona”, którego zyski w 2014 roku wyniosły 298,89 miliardów dolarów. Stosunek akcji uprzywilejowanych i zwykłych wynosi 1:10. Cena akcji wynosi 93,1 USD, dywidenda na akcję zwykłą wynosi 2,76 USD, a dywidenda na akcję uprzywilejowaną wynosi 67,31 USD. W związku z tym spółka początkowo wypłaca dywidendę z akcji pierwszego rodzaju, a pozostałą część zysku rozdziela pomiędzy akcjonariuszy posiadających akcje drugiego rodzaju. Od 2003 roku cena akcji zwykłych Johnson & Johnson wzrosła z 0,79 dolara do 2,76 dolara (stan na 23 kwietnia 2015 roku).

W prostym przykładzie obliczenie to wygląda następująco:

Łączna liczba udziałów spółki wynosi 100.
Razem uprzywilejowani – 10 szt.
Razem zwykłe - 90 szt.
Kwota dywidendy na 1 akcję uprzywilejowaną wynosi 5 dolarów.
Płatności na rzecz akcjonariuszy z tytułu akcji uprzywilejowanych wynoszą 50 dolarów.
Całkowity zysk firmy wynosi 100 dolarów.
Pozostały zysk dla zwykłych akcjonariuszy wynosi 50 dolarów.
Dywidenda na 1 akcję zwykłą wynosi 0,55 dolara.

Znaczące daty

Możesz mieć prawo do dywidendy od zakupionych akcji w ciągu jednego dnia po ich nabyciu. Aby to zrobić, wystarczy znać kilka ważnych dat:

Data deklaracji– Dzień, w którym zostanie ogłoszony termin i wysokość wypłaty dywidendy;
Data zapisu– Na cztery dni przed wypłatą spółka sporządza listy akcjonariuszy, którzy otrzymają dywidendę. Dywidendy otrzymają wyłącznie ci inwestorzy, którzy w tym dniu zostaną wpisani do rejestru akcjonariatu. Jeśli kupiłeś akcje tego dnia lub dzień wcześniej, najprawdopodobniej nie będziesz miał czasu na wejście do rejestru, ponieważ zwykle zajmuje to 3 dni.
Termin płatności– Ogłoszenie terminu wypłaty dywidendy od akcji.

Ponadto decyzją zarządu dywidendy mogą być wypłacane nie tylko w gotówce, ale także w dodatkowych akcjach.

Do otrzymania dywidendy nie jest wymagane żadne działanie ze strony akcjonariusza, wszystkie dywidendy zostaną przekazane na rachunek maklerski inwestora.

Jeśli znajdziesz błąd, zaznacz fragment tekstu i kliknij Ctrl+Enter! Bardzo dziękujemy za pomoc, jest ona dla nas i naszych czytelników bardzo ważna!