Pri správnej investičnej stratégii vám budú dividendy „kvapkať“ neustále

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Pre mnohých začínajúcich investorov sa burza javí ako akási hra, ktorej podstatou je nakúpiť papier čo najlacnejšie a po určitom čase ho predať za viac. Zarábať však môžete nielen na raste cien akcií, ale aj na dividendách.

Ceny vs dividendy

Dividendy sú podiel na zisku, ktorý spoločnosť rozdeľuje akcionárom. Ak ste na burze kúpili akciu spoločnosti, stali ste sa automaticky jej akcionárom a máte nárok na časť zisku. V deň výplaty dividend by peniaze mali prísť na váš maklérsky účet. Dividendy je možné vyplácať raz ročne, každých šesť mesiacov alebo štvrťročne.

Veľkosť dividend závisí od zisku, ktorý spoločnosť získala k určitému dátumu: napríklad na konci roka. V závislosti od svojej dividendovej politiky môže spoločnosť prideliť rôzny podiel z čistého zisku na platby akcionárom. A to môže byť konkrétne uvedené v jeho charte. Alebo sa o výške platieb diskutuje na zhromaždení akcionárov. Ale veľkosť dividend nezávisí od toho, ako sa menia ceny akcií na burze. Naopak, zmena dividendovej politiky môže spôsobiť pokles akcií.

Hlavnou výhodou stratégie obchodovania s dividendami je možnosť získať stabilný príjem vytvorením portfólia cenných papierov rôznych spoločností. Investor nemusí neustále sledovať trhové indexy a kotácie akcií: stačí, aby pochopil, koľko dostane k určitému dátumu. Hlavným ukazovateľom efektívnosti takejto stratégie je preto dividendový výnos. Ukazuje, akú platbu dostane investor za akciu.

Ďalšou výhodou dividendovej stratégie je, že keď trh klesne, dividendový výnos môže kompenzovať straty investora v dôsledku nižších cien. Sergei Suverov, vedúci analytického oddelenia BC Savings Management Company, hovorí, že dividendy môžu zvýšiť hodnotu akcií až o 10 %. „Ak si zoberieme akcie takých emitentov ako Norilsk Nickel, Aeroflot alebo RusHydro, tak ich dividendový výnos kolíše na úrovni 9-11 % ročne. Keď trh klesne, príjem, ktorý investor získa prostredníctvom výplat dividend, môže amortizovať straty znížením hodnoty akcií,“ poznamenáva.

Podľa Vadima Bit-Avragima, senior portfólio manažéra Capital Management Company, riziká dividendovej stratégie spočívajú v tom, že väčšina ruských akcií závisí od cien komodít a ich peňažné toky sú zamerané na komoditný sektor a sú veľmi cyklické. „V dôsledku toho mnohé spoločnosti nie sú schopné udržať vysoké peňažné toky, keď ceny komodít klesajú,“ vysvetľuje. Manažér preto odporúča vyberať si spoločnosti, ktoré aj pri prudkých výkyvoch cien surovín dokážu udržať stabilné platby.

Ako zarobiť peniaze

Podstatou obchodovania s dividendami je zostaviť portfólio spoločností, ktoré vyplácajú vysoké dividendy a pravidelne nakupujú ďalšie akcie. Reinvestícia umožňuje neustále navyšovať svoj kapitál a zároveň každoročne zvyšovať objem prijatých dividend. Najvhodnejšie na takúto konzervatívnu taktiku sú cenné papiere spoločností, ktoré vyplácajú štvrťročné dividendy. V tomto prípade môžu ceny akcií zostať takmer nezmenené.

Otázkou je len to, kedy je správne nakupovať a kedy predávať cenné papiere spoločností, s výplatami ktorých počítate. Koniec koncov, je jasné, že ak bola akcia zakúpená za 200 rubľov, potom pri rovnakej výške platieb bude jej dividendový výnos vyšší, ako keby ste ju kúpili, povedzme, za 220 rubľov.

Keď trh klesne, príjem, ktorý investor získa prostredníctvom výplat dividend, dokáže absorbovať straty znížením hodnoty akcií.

O dátume registrácie registra sa môžete informovať vopred a nakupovať akcie spoločnosti v očakávaní dividend. Ale zvyčajne ceny akcií vyskočia hneď, ako spoločnosť schváli dividendy. Preto je lepšie kupovať akcie vopred. Alexey Pavlov, hlavný špecialista oddelenia analýzy trhu v spoločnosti Otkritie Broker, odporúča kúpiť cenný papier po najbližšej uzávierke (po výplatách akcionárom sa môže jej cena znížiť) a „sedieť“ v nej až do ďalšej uzávierky dividend. „Počas tohto obdobia môže cenný papier rásť výrazne vyššie ako samotný príjem z dividend,“ hovorí. Funguje to však vtedy, ak spoločnosť realizuje platby raz ročne a „nerozloží“ si ich počas roka formou priebežných platieb.

Aké ďalšie faktory, okrem dividendového výnosu, by mal investor zvážiť pri výbere spoločnosti? Vladimir Vedeneev, vedúci investičného oddelenia Raiffeisen Capital Management Company, upozorňuje, že vysoký dividendový výnos nie vždy jasne poukazuje na atraktivitu spoločnosti: trh sa napríklad môže mýliť v otázke schopnosti vyplácať dividendy, alebo tieto platby sú jednorazové platby a je nepravdepodobné, že by sa v dohľadnej dobe opakovali.

Analytici preto odporúčajú venovať pozornosť stabilite finančnej výkonnosti spoločnosti. A tiež sledovať, ako dôsledne firma vypláca dividendy a ako likvidné sú akcie na burze. „To druhé je dôležité, pretože akcie s nízkou likviditou môžu vykazovať väčšiu volatilitu v momentoch krízy na trhu,“ zdôrazňuje Suverov z BCS. Stabilitu platieb možno posúdiť, ak je výška dividend a ich frekvencia špecifikovaná v stanovách spoločnosti. "V Rusku je pomerne veľa takýchto emitentov: napríklad Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo," hovorí Alexey Pavlov. Výhodou je, že investor vie predvídať výšku budúcich splátok.

Ďalším kritériom sú ceny akcií, ktoré je potrebné sledovať najmä po uzavretí registra. Vadim Bit-Avragim poznamenáva, že po vyplatení dividend akcie najčastejšie klesnú o sumu vyplatenej dividendy. Niekedy však môže byť pokles kotácií významný: napríklad akcie spoločnosti Nizhnekamskneftekhim klesli od začiatku roka o 40 % v dôsledku klesajúcich ziskov a správ, že spoločnosť nebude vyplácať dividendy. „V takejto situácii je pre investora lepšie predať cenné papiere čo najrýchlejšie,“ radí Suverov. Zvyčajne je na to čas - pokles akcií môže trvať viac ako jeden deň. Cenné papiere sa však podľa neho neoplatí predávať v čase, keď kotácie už dosiahli dno: možno je lepšie nezaznamenať stratu, ale počkať na ďalší dividendový cyklus.

Ktoré spoločnosti si vybrať

Najjednoduchším spôsobom pre začínajúceho investora je vytvorenie portfólia dividendových akcií od spoločností zaradených do indexu MICEX. Ich zoznam zverejňuje Moskovská burza, v súčasnosti obsahuje 50 emitentov. Výhodou tohto prístupu je, že investujete do cenných papierov tých najlikvidnejších a najväčších spoločností. Podľa Semyona Nemcova, senior analytika Russ-Invest Investment Company, očakávaný dividendový výnos indexu MICEX na rok 2017 je 5,4 % ročne. To znamená, že investovaním do akcií spoločností, ktoré sú zahrnuté v indexe, v rovnakom pomere, v akom tieto spoločnosti predstavujú index, môžete očakávať zodpovedajúci výnos. „Na trhu je však množstvo spoločností, ktoré vyplácajú vyššie dividendy,“ zdôrazňuje Nemcov.

Spoločnosti, ktoré vyplácajú vysoké dividendy, majú tendenciu vytvárať vysoký voľný peňažný tok. V priemere za päťročný horizont by dividendové portfólio v Rusku podľa Bit-Avragim mohlo priniesť približne 10 % ročne.

Medzi najatraktívnejšie cenné papiere z hľadiska dividendového výnosu finančníci označujú akcie spoločností z hutníckeho a ropného a plynárenského sektora, ako aj mobilných operátorov. Senior analytik Aton Michail Ganelin odporúča venovať pozornosť akciám emitentov ako Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, ktoré vyplácajú vysoké dividendy. Spoločnosti alokujú všetok voľný cash flow na dividendy a táto situácia je podľa Pavlova z Otkritie Broker typická pre mnohé spoločnosti, ktoré už majú stabilný podiel na trhu. „Spoločnosť prechádza z rastového modelu na iný obchodný model: už nepotrebuje stavať nové sklady ani veľké investície do nového vybavenia. Má stabilný príjem, takže na výplatu akcionárov využíva všetky dostupné prostriedky,“ vysvetľuje Pavlov. Ako príklad finančník uvádza operátora MTS: podľa spoločnosti spoločnosť od roku 2010 vyplatila akcionárom viac ako 235 miliárd rubľov na ročných dividendách s priemernou ročnou mierou rastu 12 %. Zároveň sa zvýšil ročný objem platieb o 69 %.

Prognóza dividendového výnosu najväčších ruských spoločností

Spoločnosť	Typ propagácie	Očakávaný dividendový výnos, %	Akciová cena, rub.
Systém AFK
Aeroflot
Bashneft
Bashneft
VSMPO-AVISMA
Gazprom Neft
MMC Norilsk Nikel
InterRAO			3,4
Moskovská burza
Mostotrest
Mosenergo
IDGC z Volhy
Raspadskaja
Rosnefť
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstaľ
Surgutneftegaz
Surgutneftegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Zarábame na dividendách

Ako sa vypočítavajú dividendy a aké sú?

Investície na akciovom trhu majú oproti nim značné výhody – sú regulované zákonom, a sú to aj investície do reálneho sektora ekonomiky, do reálnych spoločností. Každý sebavedomý investor by mal mať vo svojom portfóliu akcie, ktoré môžu vyplácať dividendy. Dividendy predstavujú časť zisku, o ktorú sa spoločnosť delí so svojimi investorskými akcionármi.

Z článku sa dozviete:

• Čo sú dividendy a aký príjem môžete očakávať?
• Ako sa vypočítavajú dividendy?
• Akcie akých spoločností je najlepšie kúpiť?
• Ako sa zdaňujú dividendy?

Aký veľký zisk môžete očakávať?

Tento blog vediem už viac ako 6 rokov. Celý ten čas pravidelne zverejňujem správy o výsledkoch svojich investícií. Teraz je portfólio verejných investícií viac ako 1 000 000 rubľov.

Špeciálne pre čitateľov som vyvinul Kurz lenivého investora, v ktorom som krok za krokom ukázal, ako si dať do poriadku osobné financie a efektívne investovať svoje úspory do desiatok aktív. Odporúčam každému čitateľovi absolvovať aspoň prvý týždeň školenia (je to zadarmo).

Dividendy v Rusku nie sú prípad, keď môžete investovať peniaze do akcií a pokojne sedieť na úrokoch. Výnosy z dividend na nich často nedokážu pokryť ani zmeny trhovej hodnoty akcií. Je to spôsobené zvláštnosťami ruskej ekonomiky. Vo vyspelých krajinách, ako je USA, vám dividendy umožňujú vyžiť z príjmu z nich. Hoci sa toto percento zdá malé (v priemere 3-4%), ak si uvedomíte, že inflácia v krajine a úrokové sadzby sú ešte nižšie, ukáže sa, že sú veľmi výnosné.

Ukazuje sa to ako dvojitý prínos, keďže väčšina spoločností z indexu S/P 500 z roka na rok stabilne rastie, nepočítajúc krízu v roku 2009. Ale dúfame a naďalej dúfame, že sa ekonomika našej krajiny pohne z kategórie „vývojových“ až po rozvinuté a potom všetky naše nakúpené akcie budú vykazovať závratné výnosy.

Príjem z dividend

Navrhujem, aby ste sa oboznámili s tabuľkou dividendového výnosu za rok 2015 (zdroj dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Dividendový výnos je percento, ktoré sa rovná pomeru dividendy k trhovej hodnote akcie. Stĺpec ročného efektívneho výnosu zobrazuje príjem z dividend, berúc do úvahy reinvestície za každý zakúpený rubeľ akcií. To je dôležité, keď dve spoločnosti majú rovnaké percento dividendového výnosu, ale rozdielne podmienky na prijímanie dividend. Napríklad spoločnosť A a spoločnosť B vyplácajú dividendový výnos 5 %, ale spoločnosť A vypláca dividendy po šiestich mesiacoch a spoločnosť B po 2 mesiacoch. Ročná efektívna ziskovosť firmy B bude vyššia, investor ju kúpi.

Vidíme, že spoločnosti v tabuľke vykazujú rozdielne dividendové výnosy. Zoberme si Lenzoloto, ktorý je v tomto ukazovateli na prvom mieste. Či bude investícia do tejto spoločnosti rentabilná, je však priskoro povedať. Musíte vidieť, či je spoločnosť nadhodnotená alebo nie. Môže sa stať, že nadobudnuté nadhodnotené akcie spoločnosti po čase klesnú na cene a nezachránia vás žiadne úroky z dividend. Ziskovosť našich firiem v podstate nepresahuje bankové sadzby z vkladov, ale až spolu s rastom akcií ju dokážu predbehnúť. A to sa stane, keď si kúpite firmu „nie za tieto ceny“.

Pravdepodobne máte otázku, ktorá spoločnosť sa považuje za podhodnotenú a ktorá nie. Existuje taká hodnota, P/E – pomer celkovej hodnoty akcií k zisku spoločnosti. Charakterizuje, ako opodstatnený bude každý rubeľ investovaný do spoločnosti. Nízke P/E v Rusku sa považuje za menej ako 5-6. Ak je nad 8, potom je lepšie dlhodobo nekupovať akcie. Jeden z najbohatších investorov na svete, Warren Buffett, kúpil úspešné spoločnosti, ktoré prevádzkovali stabilné a ziskové podniky, keď došlo k poklesu trhu alebo spoločnosti čelili dočasným ťažkostiam.

Kedy sa počítajú dividendy?

Výplaty dividend sa uskutočňujú v intervaloch jedného roka, šiestich mesiacov alebo štvrťročne. Dividendy sa vyplácajú na sprostredkovateľský účet resp. O výplate dividend, dátume uzatvorenia registra a výplate dividend sa rozhoduje na valnom zhromaždení akcionárov. Akcionári oprávnení prijímať dividendy sa určujú po uzavretí registra akcií. Zisk budú môcť dosiahnuť len držitelia akcií zapísaných do registra najneskôr 2 dni pred jeho uzavretím. Ak chcete vyplatiť dividendy, musíte akcie vlastniť iba v deň uzávierky, bez ohľadu na to, ako dlho ste akcie držali.

Počas prerušenia dividend cena akcií zvyčajne klesne o percento dividendy. Ak držíme akcie dlhodobo, tak v tejto chvíli by bolo dobré nakúpiť aktíva, ktorých cena klesla.

Ktoré akcie spoločnosti kúpiť

Na akciovom trhu existujú dva typy výnosov. Prvý je špekulatívny, hrá sa na rozdiel v cenách akcií. Druhý je dlhodobý, založený na fundamentálnych ukazovateľoch. Má teda zmysel uvažovať o príjme z dividend v druhom prípade, teda ak kupujete firmu na päť a viac rokov.

Na to, aby ste mohli poberať príjem z dividend, musíte vedieť, ktoré spoločnosti kúpiť. Majte na pamäti, že vynikajúca dividendová história v minulosti nezaručuje budúce dividendy. Zisk môže firma použiť na rozvoj svojho podnikania alebo na splatenie dlhov, prípadne na akékoľvek neočakávané výdavky. V roku 2014 mnohé firmy odmietli vyplácať dividendy pre zložitú ekonomickú situáciu v krajine.

Po prvé treba brať spoločnosti, ktoré sú podhodnotené (aby sa zachoval potenciál rastu hodnoty samotných akcií), a po druhé, s pozitívnou históriou finančnej výkonnosti za posledné obdobie (najlepšie päť rokov). Pozitívnou históriou mám na mysli stabilný nárast čistého zisku, výnosov, CFO (cash flow z prevádzkovej činnosti mínus zaplatené úroky a dane) a výplaty dividend počas niekoľkých rokov.

Webová stránka cfocom.ru/issuers predstavuje hlavné ukazovatele najznámejších spoločností na akciovom trhu. Pohodlná stránka, aj keď málo známa, ak ste príliš leniví pozerať sa na výročné správy spoločností podľa IFRS. Uvediem príklady, ktoré spoločnosti v súčasnosti vykazujú najlepšie výsledky. Ide o M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (momentálne značne nadhodnotené).

Môžete prejsť na kartu „dynamika výkonu“ týchto spoločností a porovnať ich s inými spoločnosťami v zozname. Žiaľ, skupina Cherkizovskaya zatiaľ nevyplatila dividendy, hoci spoločnosť určite úspešne podniká a je podhodnotená. Moje slová potvrdia výročné správy IFRS, ktoré si môžete pozrieť na webovej stránke skupiny (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Teraz sa aktívne rozvíja, investuje zisky do výroby a možno v najbližších rokoch začne vyplácať akcionárov.

Záver

Pýtate sa, prečo sa obťažovať, keď môžete otvoriť bankový vklad s veľkým percentom? Po prvé my, po druhé kupujeme firmy, ktoré majú za sebou reálne aktíva (elektrárne, zariadenia, továrne). Po tretie, ak sa bude firma ďalej rozvíjať, tak okrem dividendového príjmu budeme dostávať zisk z rastu akcií, ktorý môže byť mnohonásobne väčší ako dividendy. Na záver by som rád dodal, že by ste sa nemali ponáhľať (rovnako ako s), kým nezvážite všetky argumenty v prospech kúpy. Je lepšie počkať, kým ceny akcií trochu neklesnú, alebo sa poobzerať po iných podnikoch, než sa potom čudovať: „Možno by som mal predať skôr, než bude neskoro?

Zisk pre všetkých!

Alexander Kaptsov

Čas čítania: 5 minút

A A

Akcie sú jednou z výnosných oblastí pre investovanie úspor. Existujú dva spôsoby, ako profitovať z držby akcií: prostredníctvom dividend alebo predajom týchto cenných papierov za vyššie náklady. Ak hovoríme o dlhodobých pasívnych investíciách, tak investor sa zameriava špeciálne na potenciálny príjem z dividend. Ktoré ruské akcie majú najvyššie ceny dividend? Na aké výberové kritériá by ste sa mali zamerať?

Trochu o akciových dividendách a kedy ich môžete získať?

Dividendy sú súčasťou zisku spoločnosti, ktorý sa rozdeľuje medzi jej akcionárov podľa veľkosti ich akcií. Čím vyšší je zisk spoločnosti, tým vyššia je dividenda.

Je však dôležité vziať do úvahy niektoré výnimky z pravidla:

• Po prvé , na valnom zhromaždení akcionárov môže padnúť rozhodnutie o reinvestícii dividend do rozvoja spoločnosti, potom v tomto roku nebudú vyplatené žiadne prostriedky.
• Po druhé , dividendy závisia od zisku len pri kmeňových akciách: pri prioritných cenných papieroch má dividenda pevnú výšku a vypláca sa aj pri zápornom a nulovom zisku.

Ako zabezpečiť, aby ste tento rok dostali dividendy? V tomto prípade vôbec nie je potrebné držať akcie počas celého roka, stačí ich kúpiť pred oficiálnou uzávierkou registra akcionárov (zvyčajne dva mesiace pred valným zhromaždením).

Na uzavretie registra akcionárov je potrebné rozlišovať dva dátumy:

1. Dátum uzávierky registra účasti na valnom zhromaždení (hlasovacie právo majú všetci akcionári, ktorí sú v ňom zaradení pred týmto dátumom).
2. Uzávierka výplaty dividend (ak akcionár kúpil akcie pred uzávierkou, ale po prvej uzávierke, dividendy dostane, ale nebude môcť hlasovať na valnom zhromaždení).

Obdobie medzi dvoma dátumami môže byť spravidla od 10 do 20 dní (doložka 5 N 379-FZ).

Dôležitý bod: Ak sa akcie obchodujú na moskovskej burze, potom tam platný režim T+2 predpokladá, že transakcia bude vyrovnaná dva dni po jej uzavretí. Dátum vyrovnania preto musí nastať pred druhým uzavretím registra.

O výške dividendy rozhoduje valné zhromaždenie akcionárov na odporúčanie predstavenstva spoločnosti. Ak je investorom fyzická osoba, platby môžu byť prevedené na jeho bankový účet alebo kartu.

Dividendy sa zvyčajne vyplácajú do 10 – 25 dní od dátumu valného zhromaždenia akcionárov (doložka 6N 379-FZ).

Ako si vybrať spoločnosť s vysokými dividendami?

Aby ste si zaistili výnosnú investíciu do akcií, musíte poznať kritériá pre výber emitujúcich spoločností.

Skúsení investori analyzujú kľúčové parametre, ako sú:

• Dividendový výnos . Tento ukazovateľ je zverejnený v oficiálnych tlačových správach burzy. Okrem toho. Môžete si to vypočítať sami:
  Dividendový výnos = výška dividendy / trhová cena akcie * 100 %
  Dôležitý bod: V prípade blue chips je toto číslo 5 – 7 % (tieto akcie sú výhodnejšie na opätovný predaj ako na prijímanie dividend) a pre spoločnosti druhého stupňa je to 8 – 12 %.
• História výplat dividend . Vybraná spoločnosť musí svojim akcionárom priebežne vyplácať dividendy počas maximálneho možného počtu rokov, nie však menej ako päť. Napríklad pre Gazprom je toto číslo 20 rokov a pre Sberbank - 17.
• Pravidelnosť platieb . Spoločnosť musí vyplácať dividendy pravidelne, rok čo rok. Niekoľkoročné prestávky sú indikátorom nerentabilného a pochybného emitenta.
• Dostupnosť dividendovej politiky . Niektoré veľké spoločnosti vypracúvajú a uvádzajú do praxe taký dokument, akým je dividendová politika. Zvyčajne sa v ňom uvádza, aká časť zisku sa dôsledne prideľuje na platby akcionárom.
• Postup platby . Každá korporácia má svoj vlastný postup vyplácania dividend – niektoré závisia od výšky zisku, iné s každoročným nárastom. Existujú však aj emitenti. Pravidelné znižovanie dividend: tieto by sa mali okamžite odstrániť.
• Zmena výšky dividendy . Potenciálny akcionár musí navýšiť záznamy o výplate dividend spoločnosti najmenej päť rokov. Ak sa platby akcionárom počas zvoleného obdobia neustále zvyšovali, je to priaznivý ukazovateľ, ktorý dokazuje potrebu nákupu akcií.

Vo všeobecnosti možno za preferovaných emitentov považovať tie spoločnosti, ktoré aspoň päť rokov generujú vysoké a rastúce zisky.

Najlepšie akcie ruských spoločností s vysokými dividendami

Potenciálnych investorov vždy zaujíma, ktorí ruskí emitenti sú z pohľadu najvýhodnejší?

Nižšie je uvedená krátka tlačová správa založená na informáciách z Moskovskej burzy:

1. Skupina spoločností Rollman . Táto široká priemyselná skupina, ktorá za posledných sedem rokov vykazovala silné zisky, dokázala v roku 2016 ponúknuť svojim akcionárom dividendový výnos 16,01 %. Posledných 6 rokov fungovania podniku sa nieslo v znamení priebežného vyplácania dividend.
2. Mordovská energetická spoločnosť . Spoločnosť sa zaoberá veľkoobchodným nákupom elektriny a jej distribúciou spotrebiteľom. Pôsobí v Saratove a už 22 rokov vykazuje rastúce zisky a nepretržité vyplácanie dividend. V roku 2016 jej dividendový výnos dosiahol 14,32 %.
3. Skupina LSR . Ako diverzifikovaný koncern sa venuje viacerým vysoko ziskovým oblastiam činnosti – stavebníctvo, transakcie s nehnuteľnosťami, ťažba nekovových nerastov, výroba stavebných materiálov. V roku 2016 spoločnosť poskytla dividendový výnos 11,85 %.
4. Severstaľ . Veľká ruská holdingová spoločnosť, ktorá pôsobí v Rusku, Bielorusku, Ukrajine, Lotyšsku, Poľsku, Taliansku a Libérii. Demonštruje stabilne rastúce príjmy a zisk (celkový príjem v roku 2015 – 6,5 milióna amerických dolárov). Dividendový výnos z akcií spoločnosti v roku 2016 bol 11,18 %.
5. ALROSA-Nyurba . Sľubná diamantová ťažobná spoločnosť so sídlom v Jakutsku je súčasťou najväčšieho diamantového koncernu v Rusku. Jej činnosť neovplyvnil negatívny vplyv svetovej finančnej krízy. V roku 2016 bol jej dividendový výnos 10,97 %.
6. Krasnoyarsenergosbyt (preferenčné akcie). Spoločnosť, ktorá dodáva elektrickú energiu obyvateľom a podnikom Krasnojarského územia, preukázala za posledných päť rokov rastúce zisky a stabilné výplaty dividend. V roku 2016 dosiahol dividendový výnos jej prioritných akcií 9,46 %.
7. Krasnoyarsenergosbyt (kmeňové akcie) Do prvej desiatky najziskovejších cenných papierov z pohľadu výplaty dividend patrili kmeňové akcie PJSC Krasnoyarsenergosbyt, ktoré vykázali výnos 9,03 %.
8. Megafón . Korporácia z telekomunikačného sektora, ktorá aj v rokoch krízy preukazuje stabilitu, má stabilnú škálu klientov a priaznivé prevádzkové vyhliadky, vykázala v roku 2016 dividendový výnos 7,45 %.
9. Moskovská burza . MB láka investorov stabilnou dividendovou politikou – na dividendy je každoročne alokovaných minimálne 50 % čistého zisku. Táto politika jej umožnila zabezpečiť dividendový výnos vo výške 7,07 % pre aktuálny rok.
10. YATEK . Korporácia, ktorá vznikla v dôsledku reorganizácie spoločnosti Yakutgazprom, zapojená do obzvlášť ziskového odvetvia predaja produktov na spracovanie uhľovodíkových palív, poskytla svojim akcionárom dividendový výnos 6,8%.

Medzi spoločnosťami, ktoré svojim akcionárom vyplácajú maximálne dividendy, prakticky neexistujú korporácie „prvého stupňa“, pretože sa zameriavajú na preferovanú zmenu trhovej hodnoty cenných papierov. Priemerní emitenti sa naopak snažia ťažiť z rastu hodnoty dividend.

Dividendový príjem

DIVIDENDOVÝ PRÍJEM

Financie. Slovník. 2. vyd. - M.: "INFRA-M", Vydavateľstvo "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell a ďalší Generálny redaktor: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Pozrite si, čo je „Dividendový príjem“ v iných slovníkoch:

Dividendový príjem- (dividendový výnos) IFRS ukazovateľ vypočítaný podľa vzorca: Predstavuje efektívny úrok z kapitálu investovaného do akcií. Príjem z dividend je obzvlášť dôležitý v porovnaní s inými formami investovania, napr. dlhopisy (vzhľadom na to ... ...

dividendový príjem- IFRS ukazovateľ vypočítaný pomocou vzorca: Predstavuje efektívny úrok z kapitálu investovaného do akcií. Príjem z dividend je obzvlášť dôležitý v porovnaní s inými formami investovania, napr. dlhopisy (vzhľadom na to, že tie druhé zvyčajne... ...

- (dividendový výnos) Pozri: dividenda. Podnikanie. Slovník. M.: INFRA M, Vydavateľstvo Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams a ďalší Generálny redaktor: Ph.D. Osadchaya I.M. 1998 ... Slovník obchodných pojmov

Dividendový príjem- DIVIDENDOVÝ VÝNOS Dividendy vyplácané verejnou obchodnou spoločnosťou za dané účtovné obdobie (zvyčajne jeden rok) ako percento z aktuálnej trhovej ceny akcie. Napríklad, ak spoločnosť deklaruje výplatu dividend z kmeňových akcií za minulosť... ... Slovník-príručka o ekonómii

Dividendový príjem- (Akcie) Tento výnos predstavuje ročnú dividendu vydelenú aktuálnou trhovou cenou akcií. * * * (Fondy) Tento výnos predstavuje zisk na akciu podielového fondu za posledných 12 mesiacov.… … Investičný slovník

Očakávaný rozdeliteľný zisk/príjem z dividend- (očakávaný rozdelený zisk, dividendový výnos) ukazovateľ „očakávaný rozdelený zisk/výnos z dividend“ tvorí podmienky pre tvorbu pôvodne očakávaného cash flow pre akcionára, ktorý určuje aktuálnu (modernú) hodnotu... ... Ekonomický a matematický slovník

Úplný príjem z dividend- (celkový výnos akcionára) príjem z akcie, zohľadňujúci nielen percentuálny podiel, ale aj nárast hodnoty akcie v priebehu roka výplaty dividendy. Napríklad akcia s nominálnou hodnotou 100 rubľov na začiatku roka sľubuje dividendu 2,5 %. V priebehu roka sa cena akcií zvýšila o 5... ... Ekonomický a matematický slovník

celkový príjem z dividend- Príjem z akcie, zohľadňujúci nielen úrok, ale aj zvýšenie hodnoty akcie počas roka výplaty dividendy. Napríklad akcia s nominálnou hodnotou 100 rubľov na začiatku roka sľubuje dividendu 2,5 %. V priebehu roka sa cena akcií zvýšila o 5 rubľov. Celkový príjem 5 + 2,5 = 7 ... Technická príručka prekladateľa

Očakávaný príjem z dividend- (očakávaný dividendový výnos) príjem z držby akcií, vypočítaný v rubľoch, dolároch a iných peňažných jednotkách (na rozdiel od ziskovosti vypočítanej ako percento) ... Ekonomický a matematický slovník

očakávaný príjem z dividend- Príjem z držby akcií, vypočítaný v rubľoch, dolároch a iných peňažných jednotkách (na rozdiel od ziskovosti vypočítanej v percentách). Témy: ekonomika SK očakávané dividendové výnosy… Technická príručka prekladateľa

Dividendy dávajú akcionárom právo získať časť zisku spoločnosti. V závislosti od pravidiel uvedených v štatúte spoločnosti má právo:

• vyplatiť dividendy v plnej výške;
• vykonať čiastočnú výplatu dividend;
• nevyplácať dividendy.

Každá akciová spoločnosť alebo korporácia plánuje svoju stratégiu na finančný rok, prípadne na niekoľko finančných rokov naraz. V závislosti od tejto stratégie môže byť získaný zisk buď úplne rozdelený medzi akcionárov (v pomere k počtu akcií, ktoré sú k dispozícii), alebo môže byť rozdelená iba jeho časť, alebo môže byť celý zisk reinvestovaný do ďalšieho rozvoja spoločnosti.

Druhá možnosť znamená, že dividendy sa nebudú vyplácať alebo sa začnú po dohodnutom počte rokov. Akcionári majú v tomto prípade v portfóliu cenné papiere, ktorých hodnota neustále rastie. Môžu sa buď predať za lepšiu cenu, alebo sa dá očakávať, že budú v budúcnosti vyplácať dividendy.

Čiastočná platba znamená, že spoločnosť bude investovať časť zisku do rozvoja a zvyšok vyplatí akcionárom vo forme dividend. Spoločnosť Coca-Cola funguje podľa tejto schémy. Podľa otvorených údajov z výkazu ziskov a strát za rok 2013 dosiahol čistý prevádzkový zisk spoločnosti 8,584 miliardy USD. Spoločnosť zároveň minula 4,969 miliardy dolárov na výplaty dividend, čo je 58 % zisku.

Výpočet dividendového výnosu

• Dividendy na akciu (Dividenda na akciu – DPS)- je to suma dividend na jednu kmeňovú alebo prioritnú akciu spoločnosti v peňažných jednotkách.
• DPR (pomer výplaty dividend)– podiel na čistom zisku spoločnosti určený na výplatu dividend z kmeňových alebo prioritných akcií.
• Dividendový výnos (DY)– dividendový výnos je príjem (v percentách za obdobie držby – odo dňa výpočtu výnosu do dňa skutočnej výplaty dividend) pripadajúci na každú peňažnú jednotku investície do kmeňovej alebo prioritnej akcie z výplaty dividend emitentom takejto akcie.

Investori, ktorí chcú získať malý, ale stály príjem z existujúcich cenných papierov, apelujú na taký koncept, ako je dividendový výnos. Tento pomer je určený veľkosťou vo vzťahu k oficiálnej cene akcií spoločnosti. Pri absencii dynamiky rastu ziskov sa dividendový výnos akcie stáva návratnosťou investície do cenného papiera.

Tento pomer sa používa na odhad výšky peňažného toku, ktorý investor dostane za každý dolár investovaný do kapitálu akciovej spoločnosti.

Dividendový výnos akcie sa vypočíta podľa vzorca: pomer ročnej dividendy na akciu k cene akcie vynásobený sto percentami.

Nápadným príkladom rozdielu v tomto pomere môžu byť firmy Washington Post A Phillip Morris(nový názov Altria Group).

	ročná dividenda ($)	cena akcie ($)	dividendový príjem
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

Akcionári majú zároveň stabilné výplaty dividend.

Rozdelenie dividend

Výplaty dividend sa rozdeľujú v pomere k počtu držaných akcií. Existujú však rozdiely medzi platbami za kmeňové a prioritné akcie.

• Preferenčné akcie. Pevná suma platieb, menej často určité percento čistého prevádzkového príjmu;
• Bežné akcie. Zostávajúci zisk po platbách za prvý typ akcií.

Príkladom takejto distribúcie je podnik “ Johnson&Johnson“, ktorej zisky v roku 2014 dosiahli 298,89 miliardy dolárov. Pomer prednostných a kmeňových akcií je 1:10. Cena akcie je 93,1 USD, dividenda na kmeňovú akciu je 2,76 USD a dividenda na prioritnú akciu je 67,31 USD. V súlade s tým spoločnosť najprv vypláca dividendy z prvého typu akcií a zvyšok zisku rozdeľuje medzi akcionárov, ktorí vlastnia akcie druhého typu. Od roku 2003 sa cena kmeňových akcií Johnson & Johnson zvýšila z 0,79 USD na 2,76 USD (k 23. aprílu 2015).

V jednoduchom príklade tento výpočet vyzerá takto:

• Celkový počet akcií spoločnosti je 100.
• Celkom privilegované – 10 ks.
• Celkom obyčajných - 90 ks.
• Výška dividendy na 1 prioritnú akciu je 5 USD.
• Platby akcionárom za prioritné akcie sú 50 USD.
• Celkový zisk spoločnosti je 100 dolárov.
• Zvyšný zisk pre bežných akcionárov je 50 USD.
• Dividenda na 1 kmeňovú akciu je 0,55 USD.

Významné dátumy

Právo na dividendový výnos z nakúpených akcií môžete mať do jedného dňa po ich nadobudnutí. Aby ste to dosiahli, stačí poznať niekoľko dôležitých dátumov:

• Dátum deklarácie– deň, kedy bude oznámený dátum a výška výplaty dividend;
• Dátum záznamu– Štyri dni pred výplatou spoločnosť vypracuje zoznamy akcionárov, ktorí dostanú dividendy. Dividendy budú dostávať len tí investori, ktorí sú k tomuto dátumu zapísaní v registri akcionárov. Ak ste kúpili akcie v tento deň alebo deň predtým, potom sa s najväčšou pravdepodobnosťou nestihnete dostať do registra, pretože to zvyčajne trvá 3 dni.
• Dátum platby– Oznámenie dátumu výplaty dividend z akcií.

Okrem toho na základe rozhodnutia predstavenstva možno dividendy vyplácať nielen v hotovosti, ale aj v dodatočných akciách.

Na získanie dividend sa od akcionára nevyžaduje žiadna akcia, všetky dividendy budú prevedené na maklérsky účet investora.

Ak nájdete chybu, zvýraznite časť textu a kliknite Ctrl+Enter! Ďakujeme veľmi pekne za pomoc, je to pre nás a našich čitateľov veľmi dôležité!