S pravilno naložbeno strategijo vam bodo dividende nenehno »kapljale«.

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Marsikateremu vlagatelju začetniku se borza zdi kot nekakšna igra, katere bistvo je čim ceneje kupiti papir in ga čez nekaj časa prodati dražje. Vendar pa ne morete zaslužiti samo z naraščajočimi tečaji delnic, ampak tudi z dividendami.

Kotacije vs dividende

Dividende so delež dobička, ki ga podjetje razdeli delničarjem. Če ste kupili delnico podjetja na borzi, ste samodejno postali njegov delničar in ste upravičeni do dela dobička. Na dan izplačila dividende bi moral denar prispeti na vaš posredniški račun. Izplačila dividend se lahko izvedejo enkrat letno, vsakih šest mesecev ali četrtletno.

Velikost dividend je odvisna od dobička, ki ga je podjetje prejelo na določen datum: na primer ob koncu leta. Glede na svojo dividendno politiko lahko družba za izplačila delničarjem nameni različen delež čistega dobička. In to je lahko posebej navedeno v njegovi listini. Ali pa se o višini plačil razpravlja na skupščini delničarjev. A višina dividend ni odvisna od tega, kako se gibljejo tečaji delnic na borzi. Nasprotno, sprememba dividendne politike lahko povzroči padec delnic.

Glavna prednost strategije trgovanja z dividendami je možnost prejemanja stabilnega dohodka z oblikovanjem portfelja vrednostnih papirjev različnih podjetij. Vlagatelju ni treba nenehno spremljati tržnih indeksov in delniških tečajev: dovolj je, da razume, koliko bo prejel na določen datum. Zato je glavni pokazatelj učinkovitosti takšne strategije dividendni donos. Prikazuje, koliko plačila bo vlagatelj prejel na delnico.

Druga prednost dividendne strategije je, da ko trg pade, lahko dividendni donos nadomesti vlagateljeve izgube zaradi nižjih cen. Sergej Suverov, vodja analitičnega oddelka BC Savings Management Company, pravi, da lahko dividende povečajo vrednost delnic do 10%. "Če vzamemo delnice izdajateljev, kot so Norilsk Nickel, Aeroflot ali RusHydro, potem njihova dividendna donosnost niha na ravni 9-11% na leto. Ko trg pade, lahko dohodek, ki ga vlagatelj prejme z izplačilom dividend, amortizira izgube z znižanjem vrednosti delnic,« ugotavlja.

Po besedah ​​Vadima Bit-Avragima, višjega upravitelja portfelja pri Capital Management Company, so tveganja dividendne strategije v dejstvu, da je večina ruskih delnic odvisnih od cen surovin, njihovi denarni tokovi pa so osredotočeni na surovinski sektor in so zelo ciklični. »Posledično številna podjetja ne morejo vzdrževati visokih denarnih tokov, ko cene surovin padajo,« pojasnjuje. Zato upravitelj priporoča izbiro podjetij, ki lahko tudi ob močnih nihanjih cen surovin ohranijo stabilna plačila.

Kako zaslužiti denar

Bistvo dividendnega trgovanja je sestaviti portfelj podjetij, ki izplačujejo visoke dividende in redno dokupujejo delnice. Reinvestiranje vam omogoča nenehno povečevanje kapitala in hkrati povečanje obsega prejetih dividend vsako leto. Za tako konservativno taktiko so najbolj primerni vrednostni papirji podjetij, ki izplačujejo četrtletne dividende. V tem primeru lahko borzne kotacije ostanejo skoraj nespremenjene.

Vprašanje je le, kdaj je primerno kupovati in kdaj prodajati vrednostne papirje podjetij, na katerih plačila računate. Navsezadnje je jasno, da če je bila delnica kupljena za 200 rubljev, bo z enakim zneskom izplačil njen dividendni donos višji, kot če bi ga kupili, recimo, za 220 rubljev.

Ko trg pade, lahko dohodek, ki ga vlagatelj prejme z izplačilom dividend, absorbira izgube z zmanjšanjem vrednosti delnic.

O datumu registracije registra se lahko pozanimate vnaprej in v pričakovanju dividend kupite delnice družbe. Toda običajno cene delnic poskočijo takoj, ko podjetje odobri dividende. Zato je bolje, da delnice kupite vnaprej. Aleksej Pavlov, glavni specialist oddelka za tržno analizo pri Otkritie Broker, priporoča, da vrednostni papir kupite po naslednjem preseku (po plačilu delničarjem se lahko njegova cena zniža) in "sedite" v njem do naslednjega preseka dividend. "V tem obdobju lahko vrednostni papir zraste bistveno višje od samega dohodka od dividend," pravi. Vendar to deluje, če podjetje izvede plačila enkrat letno in jih ne "razporedi" čez leto v obliki vmesnih plačil.

Katere druge dejavnike, poleg dividendne donosnosti, mora vlagatelj upoštevati pri izbiri podjetja? Vladimir Vedenejev, vodja investicijskega oddelka pri Raiffeisen Capital Management Company, poudarja, da visoka dividendna donosnost ne kaže vedno jasno na privlačnost podjetja: na primer, trg se lahko zmoti glede zmožnosti izplačila dividend ali pa so ta izplačila enkratna plačila in se verjetno ne bodo ponovila v bližnji prihodnosti.

Zato analitiki priporočajo, da bodite pozorni na stabilnost finančnega poslovanja podjetja. In tudi spremljati, kako dosledno podjetje izplačuje dividende in kako likvidne so delnice na borzi. »Slednje je pomembno, saj lahko nizko likvidne delnice v trenutkih krize na trgu pokažejo večjo volatilnost,« poudarja Suverov iz BCS. Stabilnost plačil je mogoče oceniti, če sta velikost dividend in njihova pogostost določena v listini družbe. "Takšnih izdajateljev v Rusiji je precej: na primer Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo," pravi Aleksej Pavlov. Prednost je, da lahko vlagatelj predvidi višino prihodnjih vplačil.

Drugo merilo so tečaji delnic, ki jih je treba spremljati, zlasti po zaprtju registra. Vadim Bit-Avragim ugotavlja, da po izplačilu dividend delnice najpogosteje padejo za višino izplačane dividende. Vendar pa je lahko včasih padec kotacij precejšen: na primer, delnice Nizhnekamskneftekhima so od začetka leta padle v ceni za 40% ob upadanju dobička in novicah, da podjetje ne bo izplačalo dividend. »V takšni situaciji je za vlagatelja bolje, da vrednostne papirje proda čim hitreje,« svetuje Suverov. Običajno je čas za to - padec delnic lahko traja več kot en dan. Toda po njegovih besedah ​​se vrednostnih papirjev ne splača prodajati v času, ko so kotacije že dosegle dno: morda je bolje, da ne beležimo izgube, ampak počakamo na naslednji dividendni cikel.

Katera podjetja izbrati

Najlažji način za vlagatelja začetnika je ustvariti portfelj dividendnih delnic podjetij, vključenih v indeks MICEX. Njihov seznam objavlja Moskovska borza, trenutno vključuje 50 izdajateljev. Prednost tega pristopa je, da vlagate v vrednostne papirje najbolj likvidnih in največjih podjetij. Po besedah ​​Semyona Nemtsova, višjega analitika pri Russ-Invest Investment Company, je pričakovana dividendna donosnost indeksa MICEX za leto 2017 5,4% na leto. To pomeni, da lahko z vlaganjem v delnice podjetij, ki so vključena v indeks, v enakem razmerju, kot ta podjetja predstavljajo indeks, pričakujete ustrezen donos. "Vendar pa je na trgu kar nekaj podjetij, ki izplačujejo višje dividende," poudarja Nemcov.

Podjetja, ki izplačujejo visoke dividende, ponavadi ustvarijo visok prosti denarni tok. V povprečju bi v petletnem obdobju lahko dividendni portfelj v Rusiji po mnenju Bit-Avragima prinesel približno 10% letno.

Med najprivlačnejše vrednostne papirje glede na dividendno donosnost finančniki navajajo delnice podjetij v metalurškem in naftno-plinskem sektorju ter mobilnih operaterjev. Višji analitik Atona Mikhail Ganelin priporoča, da bodite pozorni na delnice izdajateljev, kot so Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, ki izplačujejo visoke dividende. Podjetja namenijo ves prosti denarni tok za dividende in ta situacija je po besedah ​​Pavlova iz Otkritie Broker značilna za številna podjetja, ki že imajo stabilen tržni delež. »Podjetje prehaja iz modela rasti v drugačen poslovni model: ni več treba graditi novih skladišč ali izvajati velikih naložb v novo opremo. Ima stabilen dohodek, zato vsa razpoložljiva sredstva porabi za poplačilo delničarjev,« pojasnjuje Pavlov. Kot primer finančnik navaja operaterja MTS: po navedbah družbe je od leta 2010 delničarjem izplačal več kot 235 milijard rubljev letnih dividend s povprečno letno stopnjo rasti 12%. Hkrati se je letni obseg plačil povečal za 69 %.

Napoved dividendnih donosov največjih ruskih podjetij

Podjetje	Vrsta promocije	Pričakovana dividendna donosnost, %	Cena delnice, rub.
Sistem AFK
Aeroflot
Bashneft
Bashneft
VSMPO-AVISMA
Gazprom Neft
MMC Norilsk Nickel
InterRAO			3,4
Moskovska borza
Mostotrest
Mosenergo
IDGC Volge
Raspadskaya
Rosneft
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Surgutneftegaz
Surgutneftegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Zaslužimo z dividendami

Kako se izračunajo dividende in kakšne so?

Naložbe na borzi imajo bistvene prednosti pred - so zakonsko urejene in so tudi naložbe v realni sektor gospodarstva, v realna podjetja. Vsak vlagatelj, ki se spoštuje, bi moral imeti v svojem portfelju delnice, ki lahko izplačajo dividende. Dividende so del dobička, ki ga podjetje deli s svojimi delničarji vlagatelji.

Iz članka se boste naučili:

• Kaj so dividende in kakšne prihodke lahko pričakujete?
• Kako se izračunajo dividende?
• Katere delnice podjetij je najbolje kupiti?
• Kako so obdavčene dividende?

Kolikšen dobiček lahko pričakujete?

Ta blog vodim že več kot 6 let. Ves ta čas redno objavljam poročila o rezultatih svojih naložb. Zdaj portfelj javnih naložb znaša več kot 1.000.000 rubljev.

Posebej za bralce sem razvil tečaj za lene vlagatelje, v katerem sem korak za korakom pokazal, kako urediti svoje osebne finance in učinkovito vložiti svoje prihranke v desetine sredstev. Priporočam, da vsak bralec opravi vsaj prvi teden usposabljanja (je brezplačno).

Dividende v Rusiji niso primer, ko lahko vložite denar v delnice in mirno sedite na obrestih. Pogosto prihodki od dividend nanje ne morejo pokriti niti sprememb tržne vrednosti delnic. To je posledica posebnosti ruskega gospodarstva. V razvitih državah, kot so ZDA, ti dividende omogočajo, da živiš od prihodkov od njih. Čeprav se zdi odstotek majhen (povprečno 3-4%), pa se, če upoštevate, da so inflacija v državi in ​​obrestne mere še nižje, izkažejo za zelo donosne.

Rezultat je dvojna korist, saj večina podjetij iz indeksa S/P 500 vztrajno raste iz leta v leto, če ne štejemo krize iz leta 2009. Vendar upamo in še naprej upamo, da bo gospodarstvo naše države prešlo iz kategorije »razvitih« v razvite in takrat bodo vse naše kupljene delnice pokazale vrtoglave donose.

Prihodki od dividend

Predlagam, da se seznanite s tabelo dividendnih donosov za leto 2015 (vir dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Dividendni donos je odstotek, ki je enak razmerju med dividendo in tržno vrednostjo delnice. Stolpec letnega efektivnega donosa prikazuje dohodek od dividend ob upoštevanju ponovne naložbe za vsak rubelj kupljenih delnic. To je pomembno, kadar imata dve podjetji enak odstotek dividendnega donosa, vendar različne pogoje za prejem dividend. Na primer, družbi A in družbi B izplačata 5-odstotni dividendni donos, vendar družba A izplača dividende po šestih mesecih, družba B pa po 2 mesecih. Letna efektivna donosnost podjetja B bo večja, investitor ga bo kupil.

Vidimo, da podjetja v tabeli izkazujejo različne dividendne donose. Vzemimo Lenzoloto, ki je po tem kazalniku na prvem mestu. Ali bo naložba v to podjetje donosna, pa je še prezgodaj govoriti. Videti morate, ali je podjetje precenjeno ali ne. Lahko se izkaže, da se bodo pridobljene precenjene delnice podjetja čez nekaj časa pocenile in vas ne bodo rešile nobene obresti na dividende. Dobičkonosnost naših podjetij v bistvu ne presega bančnih obrestnih mer na depozite, ampak jo le skupaj z rastjo delnic lahko prehitevajo. In to se bo zgodilo, ko boste kupili podjetje »ne po teh cenah«.

Verjetno imate vprašanje, katero podjetje velja za podcenjeno in katero ne. Obstaja taka vrednost, P/E - razmerje med skupno vrednostjo delnic in dobičkom podjetja. Označuje, kako upravičen bo vsak rubelj, vložen v podjetje. Nizek P/E v Rusiji velja za nižje od 5-6. Če je nad 8, potem je bolje, da ne kupujete delnic na dolgi rok. Eden najbogatejših vlagateljev na svetu, Warren Buffett, je kupil uspešna podjetja, ki so vodila stabilne in dobičkonosne posle, ko je prišlo do recesije na trgu ali so se podjetja soočila z začasnimi težavami.

Kdaj se obračunajo dividende?

Izplačila dividend se izvajajo v intervalih enega leta, šestih mesecev ali četrtletno. Dividende se izplačajo na borzno posredniški račun oz. O izplačilu dividend, datumu zaprtja registra in izplačilu dividend se odloča na skupščini delničarjev. Upravičenci do dividend se določijo po zaključku delniške knjige. Dobiček bodo lahko ustvarili le imetniki delnic, ki bodo v register vpisani najkasneje 2 dni pred njegovim zaključkom. Za izplačilo dividend morate imeti delnice le na dan zaključka, ne glede na to, kako dolgo ste imeli delnice.

Med omejitvami dividend cena delnice običajno pade za odstotek dividende. Če imamo delnice na dolgi rok, bi bilo v tem trenutku dobro kupiti premoženje, ki se je pocenilo.

Katere delnice podjetja kupiti

Na borzi obstajata dve vrsti donosov. Prvi je špekulativen, igranje na razliko v cenah delnic. Drugi je dolgoročen, ki temelji na temeljnih kazalnikih. Dividendni prihodek je torej smiselno upoštevati v drugem primeru, torej če podjetje kupujete za pet ali več let.

Da bi lahko prejemali dohodek iz dividend, morate vedeti, katera podjetja kupiti. Upoštevajte, da odlična zgodovina dividend v preteklosti ne zagotavlja prihodnjih dividend. Podjetje lahko dobiček uporabi za razvoj svojega poslovanja ali za poplačilo dolgov ali za morebitne nepričakovane stroške. Leta 2014 so številna podjetja zaradi težkih gospodarskih razmer v državi zavrnila izplačilo dividend.

Najprej je treba vzeti podjetja, ki so podcenjena (tako da se ohrani možnost rasti vrednosti samih delnic), in drugič, s pozitivno zgodovino finančne uspešnosti v preteklem obdobju (po možnosti v petih letih). S pozitivno zgodovino mislim na stabilno povečanje čistega dobička, prihodkov, finančnega direktorja (denarni tok iz poslovanja brez plačanih obresti in davkov) in izplačila dividend v več letih.

Spletna stran cfocom.ru/issuers predstavlja glavne kazalnike najbolj znanih podjetij na borzi. Priročna stran, čeprav malo znana, če ste preleni, da bi pogledali letna poročila podjetij po MSRP. Navedel bom primere, katera podjetja trenutno kažejo najboljše rezultate. To so M.Video, Dixy, E.ON Rusija, Čerkizovo, Moskovska borza, Magnit (trenutno močno precenjen).

Lahko greste na zavihek »dinamika uspešnosti« teh podjetij in jih primerjate z drugimi podjetji na seznamu. Na žalost skupina Cherkizovskaya še ni izplačala dividend, čeprav podjetje vsekakor uspešno posluje in je podcenjeno. Moje besede bodo potrdila letna poročila MSRP, ki si jih lahko ogledate na spletni strani skupine (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Zdaj se aktivno razvija, vlaga dobiček v proizvodnjo in morda bo v prihodnjih letih začel izplačevati delničarjem.

Zaključek

Zakaj se, sprašujete, trudite, ko lahko odprete bančni depozit z velikim odstotkom? Prvič, mi, drugič, kupujemo podjetja, ki imajo za sabo realno premoženje (elektrarne, oprema, tovarne). Tretjič, če se bo podjetje še naprej razvijalo, bomo poleg dohodka iz dividend prejeli dobiček od rasti delnic, ki je lahko večkrat večji od dividend. Za zaključek bi rad dodal, da z (pa tudi z) ne hitite, dokler ne pretehtate vseh argumentov v prid nakupu. Bolje je počakati, da se delnice nekoliko pocenijo, ali iskati druge posle, kot pa se spraševati: "Mogoče bi moral prodati, preden bo prepozno?"

Dobiček za vse!

Aleksander Kaptsov

Čas branja: 5 minut

A A

Delnice so eno od donosnih področij za vlaganje prihrankov. Z lastništvom delnic lahko dobiček dobite na dva načina: z dividendami ali s prodajo teh vrednostnih papirjev po višji ceni. Če govorimo o dolgoročnih pasivnih naložbah, potem se vlagatelj osredotoči posebej na potencialne prihodke od dividend. Katere ruske delnice imajo najvišje cene dividend? Na katera merila izbire se morate osredotočiti?

Malo o delniških dividendah in kdaj jih lahko dobite?

Dividende so del dobička podjetja, ki se razdeli med njegove delničarje glede na velikost njihovih delnic. Večji kot je dobiček podjetja, višja je dividenda.

Vendar je pomembno upoštevati nekatere izjeme od pravila:

• Prvič , lahko na skupščini delničarjev sprejme odločitev o ponovnem vlaganju dividend v razvoj družbe, potem sredstev letos ne bo izplačanih.
• Drugič , dividende so odvisne od dobička samo pri navadnih delnicah: pri prednostnih vrednostnih papirjih ima dividenda fiksen znesek in se izplača tudi pri negativnem in ničelnem dobičku.

Kako zagotoviti, da boste letos prejeli dividende? V tem primeru sploh ni treba imeti delnic v posesti vse leto: dovolj je, da jih kupite pred uradnim zaprtjem delničarske knjige (običajno dva meseca pred skupščino).

Ločevati je treba med dvema datumoma zaključka delničarske knjige:

1. Datum zaključka registra za udeležbo na skupščini (vsi delničarji, ki so vanj vključeni pred tem datumom, dobijo glasovalno pravico).
2. Rok za izplačilo dividend (če je delničar kupil delnice pred zaključkom, vendar po prvem zaključku, bo prejel dividende, vendar ne bo mogel glasovati na skupščini).

Praviloma je lahko obdobje med dvema datumoma od 10 do 20 dni (člen 5 N 379-FZ).

Pomembna točka: Če se z delnicami trguje na moskovski borzi, tam veljavni režim T+2 predvideva, da je transakcija poravnana dva dni po njeni sklenitvi. Zato mora datum poravnave nastopiti pred drugim zaprtjem registra.

Odločitev o višini dividende se sprejme na skupščini delničarjev na predlog upravnega odbora družbe. Če je vlagatelj fizična oseba, se lahko plačila nakažejo na njegov bančni račun ali kartico.

Običajno se dividende izplačajo v 10-25 dneh od datuma skupščine delničarjev (člen 6N 379-FZ).

Kako izbrati podjetje z visokimi dividendnimi deleži?

Da bi zagotovili donosno naložbo v delnice, morate poznati merila za izbiro družb izdajateljev.

Izkušeni vlagatelji analizirajo ključne parametre, kot so:

• Dividendni donos . Ta indikator je objavljen v uradnih sporočilih za javnost borze. Poleg tega. Izračunate lahko sami:
  Dividendni donos = znesek dividende / tržna cena delnice * 100 %
  Pomembna točka: za modre čipe je ta številka 5-7% (te delnice so bolj donosne za nadaljnjo prodajo kot za prejemanje dividend), za podjetja drugega reda pa 8-12%.
• Zgodovina izplačil dividend . Izbrana družba mora svojim delničarjem neprekinjeno izplačevati dividende največje možno število let, vendar ne manj kot pet. Na primer, za Gazprom je ta številka 20 let, za Sberbank pa 17.
• Rednost plačil . Korporacija mora izplačevati dividende dosledno, leto za letom. Večletni premori so pokazatelj nedobičkonosnega in dvomljivega izdajatelja.
• Razpoložljivost dividendne politike . Nekatera velika podjetja razvijejo in izvajajo tak dokument kot dividendno politiko. Običajno navaja, kateri del dobička se dosledno razporedi za izplačila delničarjem.
• Postopek plačila . Vsaka korporacija ima svoj postopek izplačevanja dividend - nekatere so odvisne od višine dobička, druge z letnim povečanjem. Vendar pa obstajajo tudi izdajatelji. Redno zniževanje dividend: te je treba takoj odpraviti.
• Sprememba višine dividende . Potencialni delničar mora dvigniti evidenco izplačila dividend družbe za najmanj pet let. Če so se izplačila delničarjem v izbranem obdobju stalno povečevala, je to ugoden pokazatelj, ki dokazuje potrebo po nakupu delnic.

Na splošno lahko za prednostne izdajatelje štejemo tista podjetja, ki že vsaj pet let ustvarjajo visoke in rastoče dobičke.

Najboljše delnice ruskih podjetij z visokimi dividendami

Potencialne vlagatelje vedno zanima, kateri ruski izdajatelji so najbolj zaželeni v smislu ?

Spodaj je kratko sporočilo za javnost, ki temelji na informacijah Moskovske borze:

1. Skupina podjetij Rollman . Ta široka industrijska skupina, ki je v zadnjih sedmih letih izkazala močne dobičke, je v letu 2016 svojim delničarjem uspela ponuditi 16,01-odstotni dividendni donos. Zadnjih 6 let delovanja podjetja so zaznamovala neprekinjena izplačila dividend.
2. Mordovsko podjetje za oskrbo z električno energijo . Družba se ukvarja z veleprodajo električne energije in njeno distribucijo potrošnikom. Deluje v Saratovu in že 22 let izkazuje naraščajoče dobičke in neprekinjena izplačila dividend. Leta 2016 je njegova dividendna donosnost dosegla 14,32 %.
3. Skupina LSR . Razvejan koncern se ukvarja z več visoko donosnimi področji dejavnosti - gradbeništvom, nepremičninskimi transakcijami, rudarjenjem nekovinskih mineralov, proizvodnjo gradbenih materialov. Leta 2016 je podjetje zagotovilo 11,85-odstotni dividendni donos.
4. Severstal . Velik ruski holding, ki deluje v Rusiji, Belorusiji, Ukrajini, Latviji, Poljski, Italiji in Liberiji. Dokazuje stalno rast prihodkov in dobička (skupni prihodki v letu 2015 – 6,5 milijona ameriških dolarjev). Dividendna donosnost delnic družbe je v letu 2016 znašala 11,18 %.
5. ALROSA-Nyurba . Obetavno podjetje za rudarjenje diamantov s sedežem v Jakutiji je del največjega koncerna diamantov v Rusiji. Njegovo delovanje ni bilo prizadeto zaradi negativnih vplivov svetovne finančne krize. Leta 2016 je njegov dividendni donos znašal 10,97 %.
6. Krasnoyarsenergosbyt (prednostne delnice). Podjetje, ki oskrbuje prebivalce in podjetja Krasnojarskega ozemlja z električno energijo, je v zadnjih petih letih izkazalo naraščajoče dobičke in stabilna izplačila dividend. V letu 2016 je dividendna donosnost prednostnih delnic dosegla 9,46 %.
7. Krasnoyarsenergosbyt (navadne delnice) Med desetimi najbolj donosnimi vrednostnimi papirji z vidika izplačila dividend so bile navadne delnice PJSC Krasnoyarsenergosbyt, ki so pokazale 9,03-odstotni donos.
8. megafon . Korporacija iz telekomunikacijskega sektorja, ki izkazuje stabilnost tudi v kriznih letih, ima stabilen nabor komitentov in ugodne možnosti poslovanja, je v letu 2016 izkazala 7,45-odstotno dividendno donosnost.
9. Moskovska borza . MB privablja vlagatelje s svojo stabilno dividendno politiko - vsaj 50% čistega dobička vsako leto nameni za dividende. Ta politika mu je omogočila, da je za tekoče leto zagotovil 7,07-odstotni dividendni donos.
10. YATEK . Korporacija, ki je nastala kot rezultat reorganizacije podjetja Yakutgazprom, ki se ukvarja s posebno donosno industrijo prodaje izdelkov za predelavo ogljikovodikovega goriva, je svojim delničarjem zagotovila 6,8-odstotno dividendno donosnost.

Med podjetji, ki izplačujejo največje dividende svojim delničarjem, praktično ni korporacij "prvega ešalona", saj so osredotočene na prednostno spremembo tržne vrednosti vrednostnih papirjev. Nasprotno, povprečni izdajatelji poskušajo izkoristiti rast vrednosti dividend.

Dohodek od dividend

PRIHODKI IZ DIVIDEND

Finance. Slovar. 2. izd. - M.: "INFRA-M", Založba "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell in drugi Glavni urednik: dr. Osadchaya I.M.. 2000 .

Poglejte, kaj je "dohodek od dividend" v drugih slovarjih:

Dohodek od dividend- (dividendna donosnost) Kazalnik MSRP, izračunan po formuli: Predstavlja efektivne obresti na kapital, vložen v delnice. Prihodki od dividend so še posebej pomembni v primerjavi z drugimi oblikami naložb, npr. obveznice (glede na to... ...

dohodek iz dividend- Kazalnik MSRP izračunan po formuli: Predstavlja efektivne obresti na kapital, vložen v delnice. Prihodki od dividend so še posebej pomembni v primerjavi z drugimi oblikami naložb, npr. obveznice (glede na to, da slednje običajno... ...

- (dividendni donos) Glej: dividenda. Posel. Slovar. M.: INFRA M, Založba Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams in drugi Glavni urednik: dr. Osadchaya I. M. 1998 ... Slovar poslovnih izrazov

Dohodek od dividend- DIVIDENDNI DONOS Dividende, ki jih javno podjetje plača za določeno obračunsko obdobje (običajno eno leto), kot odstotek trenutne tržne cene delnice. Na primer, če podjetje prijavi izplačilo dividend na navadne delnice za preteklost... ... Slovar-priročnik o ekonomiji

Dohodek od dividend- (Delnice) Ta donos je letna dividenda, deljena s trenutno tržno ceno delnic. * * * (Skladi) Ta donos predstavlja dobiček na delnico vzajemnega sklada v zadnjih 12 mesecih.… … Investicijski slovar

Pričakovani bilančni dobiček/prihodek od dividend- (pričakovani izplačani dobiček, dividendni donos) kazalnik »pričakovani izplačani dobiček/dividendni dohodek« tvori pogoje za oblikovanje prvotno pričakovanega denarnega toka za delničarja, ki določa trenutno (sodobno) vrednost... ... Ekonomsko-matematični slovar

Celoten dohodek iz dividend- (total shareholder return) dohodek od delnice, pri čemer se ne upošteva le odstotek, temveč tudi povečanje vrednosti delnice v letu izplačila dividende. Na primer, delnica z nominalno vrednostjo 100 rubljev na začetku leta obljublja 2,5-odstotno dividendo. Tečaj delnice se je v letu dni povečal za 5... ... Ekonomsko-matematični slovar

skupni dohodek iz dividend- dohodek iz delnice, pri čemer se ne upoštevajo samo obresti, temveč tudi povečanje vrednosti delnice v letu izplačila dividende. Na primer, delnica z nominalno vrednostjo 100 rubljev na začetku leta obljublja 2,5-odstotno dividendo. V letu dni se je cena delnice povečala za 5 rubljev. Skupni dohodek 5 + 2,5 = 7 ... Priročnik za tehnične prevajalce

Pričakovani prihodki od dividend- (pričakovani dividendni donos) dohodek od lastništva delnic, izračunan v rubljih, dolarjih in drugih denarnih enotah (v nasprotju z donosnostjo, izračunano v odstotkih) ... Ekonomsko-matematični slovar

pričakovan dohodek iz dividend- Dohodek od lastništva delnic, izračunan v rubljih, dolarjih in drugih denarnih enotah (v nasprotju z donosnostjo, izračunano v odstotkih). Teme: ekonomija EN pričakovani dobiček od dividend… Priročnik za tehnične prevajalce

Dividende dajejo delničarjem pravico do prejema dela dobička družbe. Glede na pravila, določena v statusu družbe, ima družba pravico do:

• v celoti izplačati dividende;
• delno izplačilo dividend;
• ne izplačuje dividend.

Vsaka delniška družba oziroma delniška družba načrtuje svojo strategijo za poslovno leto ali za več poslovnih let hkrati. Odvisno od te strategije se lahko prejeti dobiček v celoti razdeli med delničarje (sorazmerno s številom razpoložljivih delnic) ali pa se lahko razdeli le del ali pa se ves dobiček ponovno vloži v nadaljnji razvoj podjetja.

Slednja možnost pomeni, da izplačila dividend ne bodo oziroma se bodo začela po dogovorjenem številu let. V tem primeru imajo delničarji v svojem portfelju vrednostne papirje, katerih vrednost nenehno raste. Lahko jih prodamo po boljši ceni ali pa pričakujemo, da bodo v prihodnosti izplačali dividende.

Delno plačilo pomeni, da bo družba del dobička vložila v razvoj, preostanek pa izplačala delničarjem v obliki dividend. Podjetje Coca-Cola deluje po tej shemi. Po odprtih podatkih izkaza poslovnega izida za leto 2013 je čisti dobiček družbe znašal 8,584 milijarde dolarjev. Hkrati je družba za izplačilo dividend porabila 4,969 milijarde dolarjev, kar je 58% dobička.

Izračun dividendnega donosa

• Dividende na delnico (Dividenda na delnico - DPS)- to je znesek dividend na eno navadno ali prednostno delnico družbe v denarnih enotah.
• DPR (razmerje izplačila dividend)– delež čistega dobička družbe, ki se nameni za izplačilo dividend na navadne ali prednostne delnice.
• Dividendni donos (DY)– dividendni donos je dohodek (v odstotkih za obdobje imetja - od datuma izračuna donosa do datuma dejanskega izplačila dividend), ki ga je mogoče pripisati vsaki denarni enoti naložbe v navadno ali prednostno delnico iz izplačila dividend. s strani izdajatelja take delnice.

Vlagatelji, ki želijo prejemati majhen, a stalen dohodek iz obstoječih vrednostnih papirjev, se pritožijo na tak koncept, kot je dividendni donos. To razmerje je določeno z velikostjo glede na uradno ceno delnic družbe. Če ni dinamike rasti dobička, postane dividendni donos delnice donos naložbe v vrednostni papir.

To razmerje se uporablja za oceno zneska denarnega toka, ki ga prejme vlagatelj za vsak dolar, vložen v kapital delniške družbe.

Dividendni donos delnice se izračuna po formuli: razmerje med letno dividendo na delnico in ceno delnice, pomnoženo s sto odstotki.

Osupljiv primer razlike v tem razmerju so lahko podjetja Washington Post in Phillip Morris(novo ime skupine Altria).

	letna dividenda ($)	cena delnice ($)	dohodek iz dividend
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

Hkrati imajo delničarji stabilna izplačila dividend.

Razdelitev dividend

Izplačila dividend se razdelijo sorazmerno s številom lastniških delnic. Vendar pa obstajajo razlike med plačili navadnih in prednostnih delnic.

• Prednostne delnice. Fiksni znesek plačil, manj pogosto določen odstotek čistega poslovnega dohodka;
• Navadne delnice. Preostanek dobička po vplačilih za prvo vrsto delnic.

Primer takšne distribucije je podjetje " Johnson&Johnson«, katerega dobiček je leta 2014 znašal 298,89 milijarde dolarjev. Razmerje med prednostnimi in navadnimi delnicami je 1:10. Cena delnice je 93,1 USD, dividenda na navadno delnico 2,76 USD, dividenda na prednostno delnico pa 67,31 USD. V skladu s tem družba na začetku izplača dividende na prvo vrsto delnic, preostanek dobička pa razdeli med delničarje, ki imajo drugo vrsto delnic. Od leta 2003 se je cena navadnih delnic Johnson & Johnson povečala z 0,79 USD na 2,76 USD (od 23. aprila 2015).

V preprostem primeru je ta izračun videti takole:

• Skupno število delnic družbe je 100.
• Skupaj privilegirani – 10 kosov.
• Skupaj navadnih - 90 kom.
• Znesek dividende na 1 prednostno delnico je 5 USD.
• Plačila delničarjem za prednostne delnice znašajo 50 USD.
• Skupni dobiček podjetja je 100 $.
• Preostali dobiček za navadne delničarje je 50 USD.
• Dividenda na 1 navadno delnico je 0,55 USD.

Pomembni datumi

Pravico do dividendnega donosa na kupljene delnice imate lahko v enem dnevu po njihovi pridobitvi. Če želite to narediti, morate vedeti le nekaj pomembnih datumov:

• Datum deklaracije– dan, ko bosta objavljena datum in višina izplačila dividend;
• Datum zapisa– Štiri dni pred izplačilom družba sestavi sezname delničarjev, ki bodo prejeli dividende. Dividende bodo prejeli le tisti vlagatelji, ki so na ta dan vpisani v delniško knjigo. Če ste delnice kupili na ta dan ali dan prej, potem verjetno ne boste imeli časa vstopiti v register, saj to običajno traja 3 dni.
• Dan plačila– Objava datuma izplačila dividend na delnice.

Poleg tega se po odločitvi upravnega odbora dividende lahko izplačajo ne le v denarju, ampak tudi v dodatnih delnicah.

Za prejem dividend od delničarja ni potrebno nobeno dejanje; vse dividende bodo prenesene na vlagateljev posredniški račun.

Če najdete napako, označite del besedila in kliknite Ctrl+Enter! Najlepša hvala za vašo pomoč, je zelo pomembna za nas in naše bralce!