Ne nxjerrim dividentë. Rendimenti i dividendit të aksioneve - shembuj dhe llogaritja Rendimenti i dividendit

Me strategjinë e duhur të investimit, dividentët do t'ju "pikojnë" vazhdimisht

Foto: Fotolia/aleciccotelli

Për shumë investitorë fillestarë, bursa duket si një lloj loje, thelbi i së cilës është blerja e letrës sa më lirë dhe pas disa kohësh shitja e saj për më shumë. Megjithatë, ju mund të fitoni para jo vetëm nga rritja e çmimeve të aksioneve, por edhe nga dividentët.

Kuotat vs dividentët

Dividentët janë pjesa e fitimeve që një kompani u shpërndan aksionarëve. Nëse keni blerë një aksion të një kompanie në bursë, ju bëheni automatikisht aksioner i saj dhe keni të drejtë për një pjesë të fitimeve. Në datën e pagesës së dividentit, paratë duhet të mbërrijnë në llogarinë tuaj të ndërmjetësimit. Pagesat e dividentëve mund të bëhen një herë në vit, çdo gjashtë muaj ose çdo tremujor.

Madhësia e dividentëve varet nga fitimi që kompania ka marrë në një datë të caktuar: për shembull, në fund të vitit. Në varësi të politikës së saj të dividentit, një kompani mund të ndajë një pjesë të ndryshme të fitimit neto për pagesat për aksionarët. Dhe kjo mund të thuhet në mënyrë specifike në statutin e saj. Ose shuma e pagesave diskutohet në një mbledhje të aksionarëve. Por madhësia e dividentëve nuk varet nga mënyra se si ndryshojnë çmimet e aksioneve në bursë. Përkundrazi, një ndryshim në politikën e dividentit mund të shkaktojë rënie të aksioneve.

Avantazhi kryesor i strategjisë së tregtimit të dividentëve është mundësia për të marrë të ardhura të qëndrueshme duke formuar një portofol letrash me vlerë të kompanive të ndryshme. Një investitor nuk duhet të monitorojë vazhdimisht indekset e tregut dhe kuotat e aksioneve: mjafton që ai të kuptojë se sa do të marrë në një datë të caktuar. Prandaj, treguesi kryesor i efektivitetit të një strategjie të tillë është yield-i i dividentit. Ai tregon se sa pagesë do të marrë një investitor për aksion.

Një avantazh tjetër i strategjisë së dividentit është se kur tregu bie, yield-i i dividentit mund të kompensojë humbjet e investitorit për shkak të çmimeve më të ulëta. Sergei Suverov, kreu i departamentit analitik të BC Savings Management Company, thotë se dividentët mund të rrisin vlerën e aksioneve deri në 10%. "Nëse marrim aksionet e emetuesve të tillë si Norilsk Nickel, Aeroflot ose RusHydro, atëherë rendimenti i dividentit të tyre luhatet në nivelin 9-11% në vit. Kur tregu bie, të ardhurat që një investitor merr nga pagesat e dividentit mund të amortizojnë humbjet duke ulur vlerën e aksioneve,” vëren ai.

Sipas Vadim Bit-Avragim, menaxher i lartë i portofolit në Kompaninë e Menaxhimit të Kapitalit, rreziqet e strategjisë së dividentit qëndrojnë në faktin se shumica e stoqeve ruse varen nga çmimet e mallrave dhe flukset e tyre të parasë janë të përqendruara në sektorin e mallrave dhe janë shumë ciklike. "Si rezultat, shumë kompani nuk janë në gjendje të mbajnë flukse të larta parash kur çmimet e mallrave bien," shpjegon ai. Prandaj, menaxheri rekomandon zgjedhjen e kompanive që, edhe përballë luhatjeve të mprehta të çmimeve të lëndëve të para, mund të mbajnë pagesa të qëndrueshme.

Si të fitoni para

Thelbi i tregtimit të dividentëve është mbledhja e një portofoli kompanish që paguajnë dividentë të lartë dhe rregullisht blejnë aksione shtesë. Riinvestimi ju lejon të rrisni vazhdimisht kapitalin tuaj dhe në të njëjtën kohë të rrisni vëllimin e dividentëve të marrë çdo vit. Më të përshtatshmet për taktika të tilla konservatore janë letrat me vlerë të kompanive që paguajnë dividentë tremujorë. Në këtë rast, kuotat e aksioneve mund të mbeten pothuajse të pandryshuara.

Pyetja e vetme është se kur është e drejtë të blini dhe kur të shisni letra me vlerë të kompanive, pagesat e të cilave po mbështeteni. Në fund të fundit, është e qartë se nëse një aksion është blerë për 200 rubla, atëherë me të njëjtën sasi pagesash rendimenti i dividentit të tij do të jetë më i lartë sesa nëse e keni blerë, të themi, për 220 rubla.

Kur tregu bie, të ardhurat që një investitor merr nëpërmjet pagesave të dividentit është në gjendje të thithë humbjet duke ulur vlerën e aksioneve.

Ju mund të mësoni paraprakisht për datën e regjistrimit të regjistrit dhe të blini aksione të kompanisë në pritje të dividentëve. Por zakonisht çmimet e aksioneve rriten sapo një kompani miraton dividentët. Prandaj, është më mirë të blini aksione paraprakisht. Alexey Pavlov, specialist kryesor i departamentit të analizës së tregut në Otkritie Broker, rekomandon blerjen e një letre me vlerë pas ndërprerjes së ardhshme (pas pagesave për aksionarët, çmimi i saj mund të ulet) dhe "uleni" në të deri në ndërprerjen e ardhshme të dividentit. “Gjatë kësaj periudhe, siguria mund të rritet dukshëm më e lartë se vetë të ardhurat nga dividentët,” thotë ai. Sidoqoftë, kjo funksionon nëse kompania kryen pagesa një herë në vit dhe nuk e "shpërndan" atë gjatë vitit në formën e pagesave të ndërmjetme.

Cilët faktorë të tjerë, përveç rendimentit të dividentit, duhet të marrë parasysh një investitor kur zgjedh një kompani? Vladimir Vedeneev, kreu i departamentit të investimeve në Raiffeisen Capital Management Company, thekson se rendimenti i lartë i dividentit nuk tregon gjithmonë qartë atraktivitetin e një kompanie: për shembull, tregu mund të gabojë në lidhje me aftësinë për të paguar dividentë, ose këto pagesa janë pagesa një herë dhe nuk ka gjasa të përsëriten në të ardhmen e parashikueshme.

Prandaj, analistët rekomandojnë t'i kushtohet vëmendje stabilitetit të performancës financiare të kompanisë. Dhe gjithashtu monitoroni se sa vazhdimisht kompania paguan dividentë dhe sa likuide janë aksionet në bursë. “Kjo e fundit është e rëndësishme, pasi stoqet me likuiditet të ulët mund të tregojnë paqëndrueshmëri më të madhe në momentet e krizës në treg,” thekson Suverov nga BCS. Stabiliteti i pagesave mund të gjykohet nëse madhësia e dividentëve dhe shpeshtësia e tyre janë të specifikuara në statutin e kompanisë. "Ka mjaft emetues të tillë në Rusi: për shembull, Rosseti, Surgutneftegaz, Lenenergo," thotë Alexey Pavlov. Avantazhi është se investitori mund të parashikojë madhësinë e pagesave të ardhshme.

Një tjetër kriter janë çmimet e aksioneve, të cilat duhen monitoruar, veçanërisht pas mbylljes së regjistrit. Vadim Bit-Avragim vëren se pasi paguhen dividentët, aksionet më së shpeshti bien me shumën e dividentit të paguar. Megjithatë, ndonjëherë rënia e kuotave mund të jetë e rëndësishme: për shembull, aksionet e Nizhnekamskneftekhim kanë rënë në çmim me 40% që nga fillimi i vitit, mes fitimeve në rënie dhe lajmeve se kompania nuk do të paguajë dividentë. "Në një situatë të tillë, është më mirë që një investitor të shesë letrat me vlerë sa më shpejt të jetë e mundur," këshillon Suverov. Zakonisht ka kohë për këtë - rënia e aksioneve mund të zgjasë më shumë se një ditë. Por, sipas tij, nuk ia vlen të shesësh letra me vlerë në një kohë kur kuotat tashmë kanë arritur fundin: ndoshta është më mirë të mos regjistrohet një humbje, por të pritet cikli i ardhshëm i dividentit.

Cilat kompani të zgjidhni

Mënyra më e lehtë për një investitor fillestar është të krijojë një portofol të aksioneve të dividentëve nga kompanitë e përfshira në indeksin MICEX. Lista e tyre publikohet nga Bursa e Moskës; aktualisht përfshin 50 emetues. Avantazhi i kësaj qasjeje është se ju investoni në letrat me vlerë të kompanive më likuide dhe më të mëdha. Sipas Semyon Nemtsov, analist i lartë në Russ-Invest Investment Company, yield-i i pritshëm i dividentit të indeksit MICEX për vitin 2017 është 5.4% në vit. Kjo do të thotë që duke investuar në aksionet e kompanive që përfshihen në indeks, në të njëjtin proporcion që këto kompani përfaqësojnë indeksin, mund të prisni një kthim përkatës. "Megjithatë, ka një numër kompanish në treg që paguajnë dividentë më të lartë," thekson Nemtsov.

Kompanitë që paguajnë dividentë të lartë kanë tendencë të gjenerojnë flukse të larta monetare pa pagesë. Mesatarisht, gjatë një horizonti pesë-vjeçar, portofoli i dividentit në Rusi, sipas Bit-Avragim, mund të sjellë rreth 10% në vit.

Ndër letrat me vlerë më tërheqëse për sa i përket yield-it të dividentit, financuesit përmendin aksionet e kompanive në sektorët e metalurgjisë dhe të naftës dhe gazit, si dhe operatorët celularë. Analisti i lartë i Aton, Mikhail Ganelin rekomandon t'i kushtohet vëmendje aksioneve të emetuesve si Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro, të cilët paguajnë dividentë të lartë. Kompanitë ndajnë të gjithë fluksin e parave të lira për dividentë, dhe kjo situatë, sipas Pavlov nga Otkritie Broker, është tipike për shumë kompani që tashmë kanë një pjesë të qëndrueshme të tregut. “Kompania po kalon nga një model rritjeje në një model tjetër biznesi: nuk ka më nevojë të ndërtojë magazina të reja apo të bëjë investime të mëdha në pajisje të reja. Ajo ka të ardhura të qëndrueshme, kështu që përdor të gjitha fondet në dispozicion për të paguar aksionarët”, shpjegon Pavlov. Si shembull, financuesi citon operatorin MTS: sipas kompanisë, që nga viti 2010 ajo u ka paguar aksionarëve më shumë se 235 miliardë rubla në dividentë vjetorë me një normë mesatare vjetore të rritjes prej 12%. Në të njëjtën kohë, vëllimi i pagesave vjetore u rrit me 69%.

Parashikimi i rendimentit të dividentit të kompanive më të mëdha ruse

Kompania	Lloji i promovimit	Rendimenti i pritshëm i dividendit, %	Çmimi i aksionit, fshij.


Sistemi AFK
Aeroflot
Bashneft
Bashneft
VSMPO-AVISMA


Gazprom Neft
MMC Norilsk Nikel
InterRAO			3,4




Shkëmbimi i Moskës
Mostotrest
Mosenergo

IDGC e Vollgës






Raspadskaya
Rosneft


Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
Sberbank
Sberbank
Severstal
Surgutneftegaz
Surgutneftegaz
Tatneft
Tatneft

Transneft

Ne fitojmë para në dividentë

Si llogariten dividentët dhe cilat janë ato?

Investimet në bursë kanë përparësi të konsiderueshme ndaj - rregullohen me ligj, dhe janë edhe investime në sektorin real të ekonomisë, në kompani reale. Çdo investitor që respekton veten duhet të ketë aksione në portofolin e tij që mund të paguajë dividentë. Dividentët janë pjesa e fitimeve që një kompani ndan me aksionerët e saj investitorë.

Nga artikulli do të mësoni:

Çfarë janë dividentët dhe çfarë të ardhurash mund të prisni?
Si llogariten dividentët?
Cilat aksione të kompanisë janë më të mira për të blerë?
Si tatohen dividentët?

Sa fitim mund të prisni?

Unë e drejtoj këtë blog për më shumë se 6 vjet. Gjatë gjithë kësaj kohe, unë publikoj rregullisht raporte mbi rezultatet e investimeve të mia. Tani portofoli i investimeve publike është më shumë se 1,000,000 rubla.

Sidomos për lexuesit, kam zhvilluar Kursin e Investitorëve Dembelë, në të cilin tregova hap pas hapi se si të rregulloni financat tuaja personale dhe të investoni në mënyrë efektive kursimet tuaja në dhjetëra asete. Unë rekomandoj që çdo lexues të përfundojë të paktën javën e parë të trajnimit (është falas).

Dividentët në Rusi nuk janë rasti kur mund të investoni para në aksione dhe të uleni të qetë mbi interesin. Shpesh, të ardhurat nga dividentët mbi to nuk janë në gjendje të mbulojnë as ndryshimet në vlerën e tregut të aksioneve. Kjo është për shkak të veçorive të ekonomisë ruse. Në vendet e zhvilluara, si SHBA, dividentët ju lejojnë të jetoni me të ardhura prej tyre. Megjithëse përqindja duket e vogël (mesatarisht 3-4%), megjithatë, po të kihet parasysh se inflacioni në vend dhe normat e interesit janë edhe më të ulëta, ato rezultojnë të jenë shumë fitimprurëse.

Rezultati është një përfitim i dyfishtë, pasi shumica e kompanive nga indeksi S/P 500 po rriten në mënyrë të qëndrueshme nga viti në vit, pa llogaritur krizën e vitit 2009. Por ne shpresojmë dhe vazhdojmë të shpresojmë që ekonomia e vendit tonë të lëvizë nga kategoria e "Zhvillimi" në të zhvilluar dhe më pas të gjitha aksionet tona të blera do të tregojnë kthime të larta.

Të ardhura nga dividentët

Unë sugjeroj që të njiheni me tabelën e rendimentit të dividentit për vitin 2015 (burimi dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Rendimenti i dividentit është një përqindje e barabartë me raportin e dividendit me vlerën e tregut të aksioneve. Kolona e rendimentit efektiv vjetor tregon të ardhurat nga dividentët, duke marrë parasysh riinvestimin për çdo rubla të aksioneve të blera. Kjo është e rëndësishme kur dy kompani kanë të njëjtën përqindje të kthimit të dividentit, por kushte të ndryshme për marrjen e dividentëve. Për shembull, kompania A dhe kompania B paguajnë një rendiment dividenti prej 5%, por kompania A paguan dividentë pas gjashtë muajsh dhe kompania B pas 2 muajsh. Rentabiliteti efektiv vjetor i kompanisë B do të jetë më i lartë, investitori do ta blejë atë.

Shohim që kompanitë në tabelë shfaqin yield-e të ndryshme dividente. Le të marrim Lenzoloto, i cili renditet i pari në këtë tregues. Megjithatë, është shumë herët të thuhet nëse investimi në këtë kompani do të jetë fitimprurës. Ju duhet të shihni nëse kompania është e mbivlerësuar apo jo. Mund të rezultojë se aksionet e mbivlerësuara të kompanisë do të bien në çmim pas njëfarë kohe dhe asnjë interes mbi dividentët nuk do t'ju shpëtojë. Në thelb, përfitimi i kompanive tona nuk i kalon normat bankare të depozitave, por vetëm së bashku me rritjen e aksioneve mund ta kapërcejnë atë. Dhe kjo do të ndodhë kur blini një biznes "jo me këto çmime".

Ju ndoshta keni një pyetje se cila kompani konsiderohet e nënvlerësuar dhe cila jo. Ekziston një vlerë e tillë, P/E - raporti i vlerës totale të aksioneve me fitimin e kompanisë. Ajo karakterizon se sa e justifikuar do të jetë çdo rubla e investuar në kompani. Një P/E e ulët në Rusi konsiderohet të jetë nën 5-6. Nëse është mbi 8, atëherë është më mirë të mos blini aksione për një afat të gjatë. Një nga investitorët më të pasur në botë, Warren Buffett, bleu kompani të suksesshme që drejtonin biznese të qëndrueshme dhe fitimprurëse kur kishte një rënie të tregut ose kompanitë përballeshin me vështirësi të përkohshme.

Kur llogariten dividentët?

Pagesat e dividentëve bëhen në intervale prej një viti, gjashtë muaj ose çdo tremujor. Dividentët paguhen në një llogari brokerimi ose. Vendimi për pagesën e dividentëve, data e mbylljes së regjistrit dhe pagesa e dividentëve merren në mbledhjen e përgjithshme të aksionarëve. Aksionarët që kanë të drejtë të marrin dividentë përcaktohen pas mbylljes së regjistrit të aksioneve. Vetëm zotëruesit e aksioneve të regjistruara në regjistër jo më vonë se 2 ditë para mbylljes së tij do të mund të nxjerrin fitim. Për t'u paguar dividentë, ju duhet vetëm të zotëroni aksionet në datën e mbylljes, pavarësisht se sa kohë i keni mbajtur aksionet.

Gjatë ndërprerjeve të dividentëve, çmimi i aksioneve zakonisht bie me një përqindje të dividentit. Nëse mbajmë aksione për një periudhë afatgjatë, atëherë në këtë moment do të ishte ide e mirë të blinim aktive që kanë rënë në çmim.

Cila kompani aksione për të blerë

Ekzistojnë dy lloje të kthimeve në tregun e aksioneve. E para është spekulative, duke luajtur me diferencën në çmimet e aksioneve. E dyta është afatgjatë, bazuar në tregues themelorë. Pra, ka kuptim të konsideroni të ardhurat nga dividentët në rastin e dytë, domethënë nëse blini një kompani për pesë ose më shumë vjet.

Për të qenë në gjendje të merrni të ardhura nga dividenti, duhet të dini se cilat kompani të blini. Mbani në mend se një histori e shkëlqyer e dividentëve në të kaluarën nuk garanton dividentë të ardhshëm. Kompania mund të përdorë fitimet për të zhvilluar biznesin e saj ose për të shlyer borxhet, ose për ndonjë shpenzim të papritur. Në vitin 2014, shumë kompani refuzuan të paguajnë dividentë për shkak të situatës së vështirë ekonomike në vend.

Kompanitë duhet të merren, së pari, që janë të nënvlerësuara (në mënyrë që të ruhet potenciali për rritjen e vlerës së vetë aksioneve), dhe së dyti, me një histori pozitive të performancës financiare gjatë periudhës së kaluar (mundësisht mbi pesë vjet). Me histori pozitive, nënkuptoj një rritje të qëndrueshme të fitimit neto, të ardhurave, CFO (flukset monetare nga aktivitetet operative minus interesat dhe taksat e paguara) dhe pagesat e dividentëve gjatë disa viteve.

Faqja e internetit cfocom.ru/issuers paraqet treguesit kryesorë të kompanive më të famshme në bursë. Një faqe e përshtatshme, megjithëse pak e njohur nëse jeni shumë dembel për të parë raportet vjetore të kompanive sipas SNRF-ve. Unë do të jap shembuj se cilat kompani po tregojnë aktualisht rezultatet më të mira. Këto janë M.Video, Dixy, E.ON Rusia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (aktualisht shumë i mbivlerësuar).

Mund të shkoni te skeda "dinamika e performancës" të këtyre kompanive dhe t'i krahasoni ato me kompanitë e tjera në listë. Fatkeqësisht, Grupi Cherkizovskaya nuk ka paguar ende dividentë, megjithëse kompania sigurisht që drejton një biznes të suksesshëm dhe është nënvlerësuar. Fjalët e mia do të konfirmohen nga raportet vjetore të SNRF-ve, të cilat mund të shihen në faqen e internetit të grupit (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Tani ajo po zhvillohet në mënyrë aktive, duke investuar fitime në prodhim dhe, ndoshta, në vitet e ardhshme do të fillojë të paguajë aksionarët.

konkluzioni

Pse, pyesni, shqetësoheni kur mund të hapni një depozitë bankare me një përqindje të madhe? Së pari, ne, së dyti, blejmë kompani që kanë pasuri reale pas tyre (centralet, pajisjet, fabrikat). Së treti, nëse kompania vazhdon të zhvillohet, atëherë përveç të ardhurave nga dividentët, do të marrim edhe fitim nga rritja e aksioneve, që mund të jetë shumë herë më e madhe se dividentët. Si përfundim, do të doja të shtoja se nuk duhet të nxitoni me (si dhe me) derisa të keni peshuar të gjitha argumentet në favor të blerjes. Është më mirë të presësh derisa aksionet të bien pak në çmim ose të kërkosh biznese të tjera sesa të pyesësh më pas: "Ndoshta duhet të shes para se të jetë tepër vonë?"

Fitim për të gjithë!

Aleksandër Kaptsov

Koha e leximit: 5 minuta

Një A

Aksionet janë një nga fushat fitimprurëse për investimin e kursimeve. Ka dy mënyra për të përfituar nga mbajtja e aksioneve: nëpërmjet dividentëve ose duke i shitur këto letra me vlerë me një kosto më të lartë. Nëse po flasim për investime pasive afatgjata, atëherë investitori fokusohet veçanërisht në të ardhurat e mundshme nga dividentët. Cilat aksione ruse kanë çmimet më të larta të dividentit? Në cilat kritere përzgjedhjeje duhet të përqendroheni?

Pak për dividentët e aksioneve dhe kur mund t'i merrni ato?

Dividentët janë pjesë e fitimeve të një kompanie që shpërndahen midis aksionarëve të saj sipas madhësisë së aksioneve të tyre. Sa më i lartë të jetë fitimi i kompanisë, aq më i lartë është dividenti.

Sidoqoftë, është e rëndësishme të merren parasysh disa përjashtime nga rregulli:

Së pari , në mbledhjen e përgjithshme të aksionarëve mund të merret një vendim për riinvestimin e dividentëve në zhvillimin e shoqërisë, atëherë nuk do të paguhen fonde këtë vit.
Së dyti , dividentët varen nga fitimi vetëm nga aksionet e zakonshme: nga letrat me vlerë të preferuar, dividenti ka një shumë fikse dhe paguhet edhe me fitim negativ dhe zero.

Si të siguroheni që të merrni dividentë këtë vit? Në këtë rast, nuk është aspak e nevojshme mbajtja e aksioneve gjatë gjithë vitit: mjafton t'i blini ato përpara mbylljes zyrtare të regjistrit të aksionarëve (zakonisht dy muaj para mbledhjes së përgjithshme).

Është e nevojshme të bëhet dallimi midis dy datave për mbylljen e regjistrit të aksionarëve:

Data e mbylljes së regjistrit për pjesëmarrje në mbledhjen e përgjithshme (të drejtën e votës e marrin të gjithë aksionarët e përfshirë në të para kësaj date).
Data e mbylljes për marrjen e pagesave të dividentit (nëse aksionari ka blerë aksione përpara datës së mbylljes, por pas datës së parë të mbylljes, ai do të marrë dividentë, por nuk do të jetë në gjendje të votojë në mbledhje).

Si rregull, periudha midis dy datave mund të jetë nga 10 në 20 ditë (klauzola 5 N 379-FZ).

Pika e rëndësishme: Nëse aksionet tregtohen në bursën e Moskës, atëherë regjimi T+2 në fuqi atje supozon se transaksioni shlyhet dy ditë pas përfundimit të tij. Prandaj, data e shlyerjes duhet të ndodhë përpara mbylljes së dytë të regjistrit.

Vendimi për madhësinë e dividentit merret në mbledhjen e përgjithshme të aksionarëve me rekomandimin e bordit të drejtorëve të korporatës. Nëse investitori është një individ, atëherë pagesat mund të transferohen në llogarinë e tij bankare ose kartën e tij.

Në mënyrë tipike, dividentët paguhen brenda 10-25 ditëve nga data e mbledhjes së përgjithshme të aksionarëve (klauzola 6N 379-FZ).

Si të zgjidhni një kompani me aksione të larta dividente?

Për të siguruar një investim fitimprurës në aksione, duhet të dini kriteret për përzgjedhjen e kompanive emetuese.

Investitorët me përvojë analizojnë parametrat kryesorë si:

Rendimenti i dividentit . Ky tregues është publikuar në njoftimet zyrtare për shtyp të bursës. Përveç kësaj. Mund ta llogaritni vetë:
Rendimenti i dividentit = Shuma e dividendit / Çmimi i tregut të aksionit * 100%
Një pikë e rëndësishme: për çipat blu kjo shifër është 5-7% (këto aksione janë më fitimprurëse për rishitje sesa për marrjen e dividentëve), dhe për kompanitë e nivelit të dytë është 8-12%.
Historia e pagesës së dividentit . Shoqëria e përzgjedhur duhet të paguajë vazhdimisht dividentë për aksionerët e saj për numrin maksimal të mundshëm të viteve, por jo më pak se pesë. Për shembull, për Gazprom kjo shifër është 20 vjet, dhe për Sberbank - 17.
Rregullsia e pagesave . Korporata duhet të paguajë dividentë në mënyrë të vazhdueshme, vit pas viti. Pushimet prej disa vitesh janë një tregues i një emetuesi jofitimprurës dhe të dyshimtë.
Disponueshmëria e politikës së dividentit . Disa kompani të mëdha zhvillojnë dhe vënë në praktikë një dokument të tillë si një politikë dividenti. Zakonisht tregon se cila pjesë e fitimit ndahet vazhdimisht për pagesat për aksionarët.
Procedura e pagesës . Çdo korporatë ka procedurën e vet për pagimin e dividentëve - disa varen nga shuma e fitimit, të tjerët me një rritje vjetore. Megjithatë, ka edhe emetues. Reduktimi i rregullt i dividentëve: këto duhet të eliminohen menjëherë.
Ndryshimi në shumën e dividentit . Një aksionar i mundshëm duhet të rrisë të dhënat e pagesës së dividentëve të kompanisë për të paktën pesë vjet. Nëse pagesat ndaj aksionerëve janë rritur vazhdimisht gjatë periudhës së përzgjedhur, ky është një tregues i favorshëm që dëshmon nevojën për të blerë aksione.

Në përgjithësi, emetues të preferuar mund të konsiderohen ato kompani që kanë gjeneruar fitime të larta dhe në rritje për të paktën pesë vjet.

Aksionet më të mira të kompanive ruse me dividentë të lartë

Investitorët e mundshëm janë gjithmonë të interesuar se cilët emetues rusë janë më të preferuarit për sa i përket ?

Një njoftim i shkurtër për shtyp i bazuar në informacionin nga Bursa e Moskës është dhënë më poshtë:

Grupi i Kompanive Rollman . Ky grup industrial me bazë të gjerë, i cili ka demonstruar fitime të forta gjatë shtatë viteve të fundit, arriti t'u ofrojë aksionerëve të tij një yield dividenti prej 16.01% në vitin 2016. 6 vitet e fundit të funksionimit të ndërmarrjes janë shënuar me pagesa të vazhdueshme të dividentëve.
Kompania Mordoviane e furnizimit me energji elektrike . Korporata është e angazhuar në blerjet me shumicë të energjisë elektrike dhe shpërndarjen e saj tek konsumatorët. Ajo operon në Saratov dhe ka demonstruar fitime në rritje dhe pagesa të vazhdueshme të dividentëve për 22 vjet. Në vitin 2016, yield-i dividend i saj arriti në 14.32%.
Grupi LSR . Një shqetësim i larmishëm, ai është i përfshirë në disa fusha aktiviteti shumë fitimprurës - ndërtimi, transaksionet e pasurive të paluajtshme, minierat e mineraleve jometalike, prodhimi i materialeve të ndërtimit. Në vitin 2016, firma dha një yield dividenti prej 11.85%.
Severstal . Një kompani e madhe ruse që operon në Rusi, Bjellorusi, Ukrainë, Letoni, Poloni, Itali dhe Liberi. Demonstron të ardhura dhe fitime në rritje të vazhdueshme (të ardhurat totale në 2015 – 6.5 milionë dollarë amerikanë). Rendimenti i dividentit në aksionet e korporatës në vitin 2016 ishte 11.18%.
ALROSA-Nyurba . Një kompani premtuese e minierave të diamanteve e vendosur në Yakutia, është pjesë e shqetësimit më të madh të diamanteve në Rusi. Aktivitetet e saj nuk u ndikuan nga ndikimi negativ i krizës financiare globale. Në vitin 2016, yield-i dividend i saj ishte 10.97%.
Krasnoyarenergosbyt (aksione preferenciale). Kompania, e cila furnizon energji elektrike për banorët dhe ndërmarrjet e Territorit Krasnoyarsk, ka demonstruar fitime në rritje dhe pagesa të qëndrueshme të dividentëve gjatë pesë viteve të fundit. Në vitin 2016, yield-i dividend i aksioneve të saj të preferuara arriti në 9.46%.
Krasnoyarenergosbyt (aksione të zakonshme) Dhjetë letrat me vlerë më fitimprurëse nga pikëpamja e pagimit të dividentëve përfshinin aksionet e zakonshme të PJSC Krasnoyarsenergosbyt, të cilat treguan një yield prej 9.03%.
Megafon . Një korporatë nga sektori i telekomunikacionit, e cila demonstron stabilitet edhe gjatë viteve të krizës, ka një grup të qëndrueshëm klientësh dhe perspektiva të favorshme operimi, paraqiti një yield dividenti prej 7.45% në vitin 2016.
Shkëmbimi i Moskës . MB tërheq investitorët me politikën e saj të qëndrueshme të dividentit - të paktën 50% e fitimit të saj neto ndahet për dividentë çdo vit. Kjo politikë e lejoi atë të siguronte një yield dividenti prej 7.07% për vitin aktual.
YATEK . Korporata, e formuar si rezultat i riorganizimit të kompanisë Yakutgazprom, e përfshirë në industrinë veçanërisht fitimprurëse të shitjes së produkteve të përpunimit të karburantit hidrokarbur, u siguroi aksionarëve të saj një rendiment dividenti prej 6.8%.

Ndër kompanitë që paguajnë dividentë maksimalë për aksionerët e tyre, praktikisht nuk ka korporata të "shkallës së parë", pasi ato janë të fokusuara në ndryshimin e preferuar të vlerës së tregut të letrave me vlerë. Përkundrazi, emetuesit mesatarë po përpiqen të kapitalizojnë rritjen e vlerës së dividentit.

Të ardhurat nga dividentët

TË ARDHURA DIVIDENTE

Financa. Fjalor. botimi i 2-të. - M.: "INFRA-M", Shtëpia Botuese "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell dhe të tjerë Redaktor i përgjithshëm: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Shihni se çfarë janë "Të ardhurat nga dividentët" në fjalorë të tjerë:

Të ardhurat nga dividentët- (yield dividend) Treguesi SNRF, i llogaritur me formulën: Përfaqëson interesin efektiv të kapitalit të investuar në aksione. Të ardhurat nga dividentët janë veçanërisht të rëndësishme kur krahasohen me format e tjera të investimit, p.sh. obligacionet (duke pasur parasysh se ... ...

të ardhurat nga dividentët- Treguesi SNRF i llogaritur duke përdorur formulën: Përfaqëson interesin efektiv mbi kapitalin e investuar në aksione. Të ardhurat nga dividentët janë veçanërisht të rëndësishme kur krahasohen me format e tjera të investimit, p.sh. obligacionet (duke pasur parasysh se këto të fundit zakonisht... ...

- (yield dividend) Shih: dividend. Biznesi. Fjalor. M.: INFRA M, Shtëpia Botuese Ves Mir. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams dhe të tjerë Redaktor i përgjithshëm: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998 ... Fjalor i termave të biznesit

Të ardhurat nga dividentët- REFTIMI I DIVIDENTIT Dividentët e paguar nga një shoqëri publike për një periudhë të caktuar kontabël (zakonisht një vit), si përqindje e çmimit aktual të tregut të aksionit. Për shembull, nëse një kompani deklaron pagesën e dividentëve për aksionet e zakonshme për të kaluarën... ... Fjalor-libër referimi për ekonominë

Të ardhurat nga dividentët- (Aksione) Ky yield është dividenti vjetor i pjesëtuar me çmimin aktual të tregut të aksioneve. * * * (Fondet) Ky kthim përfaqëson fitimet për aksion të fondit të përbashkët gjatë 12 muajve të fundit.… … Fjalori i Investimeve

Fitimi i pritshëm i shpërndarjes/të ardhurat nga dividenti- (fitimi i pritshëm i shpërndarë, rendimenti i dividentit) treguesi "fitimi i pritshëm i shpërndarë/të ardhurat nga dividenti" formon kushtet për formimin e fluksit të parasë së pritur fillimisht për aksionerin, i cili përcakton vlerën aktuale (moderne)... ... Fjalor ekonomiko-matematikor

Të ardhura të plota nga dividenti- (kthimi total i aksionerëve) të ardhura nga një aksion, duke marrë parasysh jo vetëm përqindjen, por edhe rritjen e vlerës së aksionit gjatë vitit të pagesës së dividentit. Për shembull, një aksion me një vlerë nominale prej 100 rubla në fillim të vitit premton një divident prej 2.5%. Gjatë vitit, çmimi i aksionit u rrit me 5... ... Fjalor ekonomiko-matematikor

totali i të ardhurave nga dividenti- Të ardhura nga aksioni, duke marrë parasysh jo vetëm interesin, por edhe rritjen e vlerës së aksionit gjatë vitit të pagesës së dividentit. Për shembull, një aksion me një vlerë nominale prej 100 rubla në fillim të vitit premton një divident prej 2.5%. Gjatë vitit, çmimi i aksionit u rrit me 5 rubla. Të ardhurat totale 5 + 2.5 =7 ... Udhëzues teknik i përkthyesit

Të ardhurat e pritshme nga dividentët- (yield-i i pritshëm i dividentit) të ardhura nga mbajtja e aksioneve, të llogaritura në rubla, dollarë dhe njësi të tjera monetare (në krahasim me përfitimin e llogaritur si përqindje) ... Fjalor ekonomiko-matematikor

të ardhurat e pritshme nga dividentët- Të ardhura nga mbajtja e aksioneve, të llogaritura në rubla, dollarë dhe njësi të tjera monetare (në krahasim me përfitimin e llogaritur si përqindje). Temat: Ekonomia EN fitimet e pritura nga dividentët… Udhëzues teknik i përkthyesit

Dividentët u japin aksionarëve të drejtën për të marrë një pjesë të fitimeve të kompanisë. Në varësi të rregullave të përcaktuara në statusin e kompanisë, ajo ka të drejtë të:

të bëjë pagesën e plotë të dividentëve;
të bëjë pagesën e pjesshme të dividentëve;
mos paguani dividentë.

Çdo shoqëri aksionare ose korporatë planifikon strategjinë e saj për një vit financiar, ose për disa vite financiare njëherësh. Në varësi të kësaj strategjie, fitimi i marrë ose mund të shpërndahet plotësisht midis aksionarëve (në proporcion me numrin e aksioneve në dispozicion), ose vetëm një pjesë e tij mund të shpërndahet, ose i gjithë fitimi mund të riinvestohet në zhvillimin e mëtejshëm të kompanisë.

Opsioni i fundit nënkupton që nuk do të ketë pagesa të dividentëve, ose ato do të fillojnë pas një numri vitesh të rënë dakord. Në këtë rast, aksionerët kanë në portofolin e tyre letra me vlerë, vlera e të cilave është vazhdimisht në rritje. Ato ose mund të shiten me një çmim më të mirë ose mund të pritet që të paguajnë dividentë në të ardhmen.

Pagesa e pjesshme nënkupton që kompania do të investojë një pjesë të fitimit në zhvillim dhe pjesën tjetër do t'ua paguajë aksionarëve në formën e dividentëve. Kompania Coca-Cola punon sipas kësaj skeme. Sipas të dhënave të hapura nga pasqyra e të ardhurave për vitin 2013, të ardhurat neto operative të kompanisë arritën në 8.584 miliardë dollarë. Në të njëjtën kohë, kompania shpenzoi 4.969 miliardë dollarë për pagesat e dividentëve, që është 58% e fitimeve.

Llogaritja e yield-it të dividentit

Dividentë për aksion (Dividend për aksion - DPS)- kjo është shuma e dividentëve për një aksion të zakonshëm ose të preferuar të shoqërisë në njësi monetare.
DPR (raporti i pagesës së dividentit)- pjesa e fitimit neto të shoqërisë, e ndarë për pagesën e dividentëve për aksionet e zakonshme ose të preferuara.
Rendimenti i dividentit (DY)- rendimenti i dividentit është e ardhura (si përqindje për periudhën e mbajtjes - nga data e llogaritjes së yield-it deri në datën e pagesës aktuale të dividentëve) që i atribuohet çdo njësie monetare investimi në një aksion të zakonshëm ose të preferuar nga pagesa e dividentëve nga emetuesi i një aksioni të tillë.

Investitorët që kërkojnë të marrin të ardhura të vogla por konstante nga letrat me vlerë ekzistuese i drejtohen një koncepti të tillë si rendimenti i dividentit. Ky raport përcaktohet nga madhësia në lidhje me çmimin zyrtar të aksioneve të kompanisë. Në mungesë të dinamikës së rritjes së fitimeve, yield-i i dividendit të aksioneve bëhet kthimi i investimit për vlerën.

Ky raport përdoret për të vlerësuar sasinë e fluksit monetar të marrë nga një investitor për çdo dollar të investuar në kapitalin e një shoqërie aksionare.

Rendimenti i dividentit të një aksioni llogaritet duke përdorur formulën: raporti i dividendit vjetor për aksion ndaj çmimit të aksionit shumëzuar me njëqind për qind.

Një shembull i mrekullueshëm i ndryshimit në këtë raport mund të jenë kompanitë Washington Post Dhe Phillip Morris(emri i ri i Altria Group).

	dividenti vjetor ($)	çmimi i aksionit ($)	të ardhurat nga dividentët
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

Në të njëjtën kohë, aksionerët kanë pagesa të qëndrueshme të dividentëve.

Shpërndarja e dividentit

Pagesat e dividentëve shpërndahen në proporcion me numrin e aksioneve të mbajtura. Megjithatë, ka dallime ndërmjet pagesave për aksionet e zakonshme dhe ato të preferuara.

Aksionet preferenciale. Një shumë fikse pagesash, më rrallë një përqindje e caktuar e të ardhurave neto operative;
Aksionet e zakonshme. Fitimi i mbetur pas pagesave për llojin e parë të aksioneve.

Një shembull i një shpërndarjeje të tillë është ndërmarrja " Johnson & Johnson“, fitimet e së cilës në vitin 2014 arritën në 298.89 miliardë dollarë. Raporti i aksioneve të preferuara dhe të zakonshme është 1:10. Çmimi i aksionit është 93,1 dollarë, dividenti për aksion të zakonshëm është 2,76 dollarë dhe dividenti për aksion të preferuar është 67,31 dollarë. Prandaj, kompania fillimisht paguan dividentë për aksionet e llojit të parë, dhe pjesën e mbetur të fitimit e shpërndan midis aksionarëve që kanë aksionet e llojit të dytë. Që nga viti 2003, çmimi i aksioneve të zakonshme të Johnson & Johnson është rritur nga 0,79 dollarë në 2,76 dollarë (që nga 23 prilli 2015).

Në një shembull të thjeshtë, kjo llogaritje duket si kjo:

Numri i përgjithshëm i aksioneve të kompanisë është 100.
Gjithsej i privilegjuar – 10 copë.
Totali i zakonshëm - 90 copë.
Shuma e dividentit për 1 aksion të preferuar është 5 dollarë.
Pagesat ndaj aksionarëve për aksionet e preferuara janë 50 dollarë.
Fitimi i përgjithshëm i kompanisë është 100 dollarë.
Fitimi i mbetur për aksionarët e zakonshëm është 50 dollarë.
Dividenti për 1 aksion të zakonshëm është 0,55 dollarë.

Data të rëndësishme

Ju mund të keni të drejtën e kthimit të dividentit për aksionet e blera brenda një dite pas blerjes së tyre. Për ta bërë këtë, ju vetëm duhet të dini disa data të rëndësishme:

Data e deklarimit– Ditën në të cilën do të shpallet data dhe shuma e pagesës së dividentit;
Data e regjistrimit– Katër ditë para pagesës, shoqëria harton listat e aksionerëve që do të përfitojnë dividentë. Dividentët do të marrin vetëm ata investitorë që janë përfshirë në regjistrin e aksionerëve në këtë datë. Nëse keni blerë aksione në këtë ditë ose një ditë më parë, atëherë me shumë mundësi nuk do të keni kohë të futeni në regjistër, pasi kjo zakonisht zgjat 3 ditë.
Data e pagesës– Njoftimi i datës së pagesës së dividentëve të aksioneve.

Gjithashtu, me vendim të bordit të drejtorëve, dividentët mund të paguhen jo vetëm në para, por edhe në aksione shtesë.

Asnjë veprim nuk kërkohet nga aksionari për të marrë dividentë; të gjithë dividentët do të transferohen në llogarinë e ndërmjetësimit të investitorit.

Nëse gjeni një gabim, ju lutemi theksoni një pjesë të tekstit dhe klikoni Ctrl+Enter! Faleminderit shumë për ndihmën tuaj, është shumë e rëndësishme për ne dhe lexuesit tanë!