Tinkamai pasirinkus investavimo strategiją, dividendai „laš“ pas jus nuolat

Nuotrauka: Fotolia/aleciccotelli

Daugeliui pradedančiųjų investuotojų akcijų rinka atrodo kaip savotiškas žaidimas, kurio esmė – kuo pigiau nusipirkti popierių ir po kurio laiko parduoti brangiau. Tačiau užsidirbti galima ne tik iš kylančių akcijų kainų, bet ir iš dividendų.

Citatos prieš dividendus

Dividendai – tai pelno dalis, kurią įmonė paskirsto akcininkams. Jei biržoje įsigijote įmonės akciją, automatiškai tapote jos akcininku ir turite teisę į dalį pelno. Dividendų mokėjimo dieną pinigai turėtų patekti į jūsų tarpininkavimo sąskaitą. Dividendai gali būti mokami kartą per metus, kas šešis mėnesius arba kas ketvirtį.

Dividendų dydis priklauso nuo pelno, kurį įmonė gavo tam tikrą dieną: pavyzdžiui, metų pabaigoje. Priklausomai nuo dividendų politikos, bendrovė mokėjimams akcininkams gali skirti skirtingą grynojo pelno dalį. Ir tai gali būti konkrečiai nurodyta jos chartijoje. Arba mokėjimų dydis aptariamas akcininkų susirinkime. Bet dividendų dydis nepriklauso nuo to, kaip keičiasi akcijų kainos biržoje. Priešingai, pakeitus dividendų politiką, akcijos gali kristi.

Pagrindinis dividendų prekybos strategijos privalumas – galimybė gauti stabilių pajamų formuojant įvairių įmonių vertybinių popierių portfelį. Investuotojas neprivalo nuolat stebėti rinkos indeksų ir akcijų kursų: jam pakanka suprasti, kiek jis gaus tam tikrą dieną. Todėl pagrindinis tokios strategijos efektyvumo rodiklis yra dividendų pajamingumas. Tai rodo, kiek investuotojas gaus užmokestį už akciją.

Kitas dividendų strategijos privalumas yra tas, kad rinkai krentant dividendų pajamingumas gali kompensuoti investuotojo nuostolius dėl mažesnių kainų. „BC Savings Management Company“ analitinio skyriaus vadovas Sergejus Suverovas teigia, kad dividendai gali padidinti akcijų vertę iki 10 proc. „Jei imtume tokių emitentų kaip Norilsk Nickel, Aeroflot ar RusHydro akcijas, tai jų dividendų pajamingumas svyruoja ties 9-11% per metus. Rinkai krentant, pajamos, kurias investuotojas gauna mokėdamas dividendus, gali amortizuoti nuostolius mažindamas akcijų vertę“, – pažymi jis.

„Capital Management Company“ vyresniojo portfelio vadovo Vadimo Bit-Avragimo teigimu, dividendų strategijos rizikos slypi tame, kad dauguma Rusijos akcijų priklauso nuo žaliavų kainų, o jų pinigų srautai yra orientuoti į žaliavų sektorių ir yra labai cikliški. „Dėl to daugelis įmonių negali išlaikyti didelių pinigų srautų, kai prekių kainos krenta“, – aiškina jis. Todėl vadovas rekomenduoja rinktis įmones, kurios net ir smarkiai svyruojant žaliavų kainoms gali išlaikyti stabilius mokėjimus.

Kaip užsidirbti pinigų

Prekybos dividendais esmė – kaupti portfelį įmonių, kurios moka didelius dividendus ir reguliariai perka papildomas akcijas. Reinvestavimas leidžia nuolat didinti kapitalą ir tuo pačiu kasmet didinti gaunamų dividendų apimtį. Tokiai konservatyviai taktikai tinkamiausi yra kas ketvirtį dividendus mokančių įmonių vertybiniai popieriai. Tokiu atveju akcijų kainos gali išlikti beveik nepakitusios.

Vienintelis klausimas, kada tinkama pirkti ir kada parduoti įmonių, kurių mokėjimų skaičiuoji, vertybinius popierius. Juk aišku, kad jei akcija buvo įsigyta už 200 rublių, tada su tokia pačia išmokų suma jos dividendų pajamingumas bus didesnis nei pirkus, tarkime, už 220 rublių.

Kai rinka krenta, pajamos, kurias investuotojas gauna iš dividendų išmokėjimo, gali padengti nuostolius mažindamas akcijų vertę.

Apie registro įregistravimo datą galite sužinoti iš anksto ir tikėdamiesi dividendų įsigyti bendrovės akcijų. Tačiau paprastai akcijų kainos šokteli, kai tik įmonė patvirtina dividendus. Todėl geriau pirkti akcijas iš anksto. Aleksejus Pavlovas, „Otkritie Broker“ rinkos analizės skyriaus vyriausiasis specialistas, rekomenduoja įsigyti vertybinį popierių po kito atkarpos (po išmokėjimų akcininkams jo kaina gali sumažėti) ir „sėdėti“ jame iki kito dividendų atkarpos. „Per šį laikotarpį vertybinis popierius gali išaugti žymiai daugiau nei pajamos iš dividendų“, – sako jis. Tačiau tai veikia, jei įmonė mokėjimus atlieka kartą per metus, o ne „išskirsto“ per metus tarpinių mokėjimų forma.

Į kokius kitus veiksnius, be dividendų pajamingumo, investuotojas turėtų atsižvelgti rinkdamasis įmonę? „Raiffeisen Capital Management Company“ investicijų skyriaus vadovas Vladimiras Vedenejevas atkreipia dėmesį, kad didelis dividendų pajamingumas ne visada aiškiai parodo įmonės patrauklumą: pavyzdžiui, rinka gali klysti dėl galimybės mokėti dividendus arba šie mokėjimai yra vienkartiniai mokėjimai ir artimiausiu metu greičiausiai nepasikartos.

Todėl analitikai rekomenduoja atkreipti dėmesį į įmonės finansinės veiklos stabilumą. Taip pat stebėti, kaip nuosekliai įmonė moka dividendus ir kiek likvidžios yra akcijos biržoje. „Pastarasis yra svarbus, nes mažo likvidumo akcijos gali rodyti didesnį nepastovumą krizės rinkoje momentais“, – pabrėžia BCS atstovas Suverovas. Apie mokėjimų stabilumą galima spręsti, jei dividendų dydis ir jų dažnumas yra nurodyti bendrovės įstatuose. „Rusijoje tokių emitentų yra gana daug: pavyzdžiui, „Rosseti“, „Surgutneftegaz“, „Lenenergo“, – sako Aleksejus Pavlovas. Privalumas yra tas, kad investuotojas gali numatyti būsimų mokėjimų dydį.

Kitas kriterijus – akcijų kainos, kurias reikia stebėti, ypač užsidarius registrui. Vadimas Bit-Avragimas pastebi, kad išmokėjus dividendus akcijos dažniausiai krenta išmokamo dividendo dydžiu. Tačiau kartais kotiruotės kritimas gali būti reikšmingas: pavyzdžiui, „Nizhnekamskneftekhim“ akcijos nuo metų pradžios atpigo 40%, mažėjant pelnui ir žinant, kad bendrovė nemokės dividendų. „Tokioje situacijoje investuotojui geriau parduoti vertybinius popierius kuo greičiau“, – pataria Suverovas. Paprastai tam yra laiko – akcijų kritimas gali trukti ne vieną dieną. Bet, anot jo, neverta parduoti vertybinių popierių tuo metu, kai kotiruotės jau pasiekė dugną: galbūt geriau nefiksuoti nuostolio, o palaukti kito dividendų ciklo.

Kokias įmones rinktis

Paprasčiausias būdas pradedančiajam investuotojui – susikurti dividendų akcijų portfelį iš įmonių, įtrauktų į MICEX indeksą. Jų sąrašą skelbia Maskvos birža, šiuo metu jame yra 50 emitentų. Šio metodo pranašumas yra tas, kad investuojate į likvidžiausių ir didžiausių įmonių vertybinius popierius. Pasak „Russ-Invest Investment Company“ vyresniojo analitiko Semjono Nemcovo, numatomas MICEX indekso dividendų pajamingumas 2017 metams yra 5,4% per metus. Tai reiškia, kad investuodami į įmonių, kurios įtrauktos į indeksą, akcijas, tokia pat proporcija, kaip šios bendrovės atstovauja indeksui, galite tikėtis atitinkamos grąžos. „Tačiau rinkoje yra nemažai įmonių, kurios moka didesnius dividendus“, – pažymi Nemcovas.

Įmonės, kurios moka didelius dividendus, paprastai generuoja didelį laisvą pinigų srautą. Vidutiniškai per penkerių metų laikotarpį dividendų portfelis Rusijoje, Bit-Avragimo teigimu, kasmet galėtų atnešti apie 10 proc.

Tarp patraukliausių vertybinių popierių pagal dividendų pajamingumą finansininkai įvardija metalurgijos ir naftos bei dujų sektorių įmonių, taip pat mobiliojo ryšio operatorių akcijas. Aton vyresnysis analitikas Michailas Ganelinas rekomenduoja atkreipti dėmesį į tokių emitentų kaip Severstal, NLMK, Norilsk Nickel, MTS, Unipro akcijas, kurios moka didelius dividendus. Įmonės visus laisvus pinigų srautus skiria dividendams, o tokia situacija, pasak Pavlovo iš Otkritie Broker, būdinga daugeliui įmonių, kurios jau turi stabilią rinkos dalį. „Įmonė pereina nuo augimo modelio prie kitokio verslo modelio: nebereikia statyti naujų sandėlių ar didelių investicijų į naują įrangą. Ji turi stabilias pajamas, todėl visas turimas lėšas naudoja akcininkams mokėti“, – aiškina Pavlovas. Kaip pavyzdį finansininkas pateikia operatorių MTS: bendrovės teigimu, nuo 2010 metų ji akcininkams išmokėjo daugiau nei 235 milijardus rublių metinių dividendų, kurių vidutinis metinis augimo tempas yra 12%. Tuo pačiu metu metinė mokėjimų apimtis padidėjo 69%.

Didžiųjų Rusijos įmonių dividendų pajamingumo prognozė

Bendrovė	Reklamos tipas	Numatomas dividendų pajamingumas, %	Akcijų kaina, rub.
AFK sistema
Aeroflot
Bašneft
Bašneft
VSMPO-AVISMA
„Gazprom Neft“.
MMC Norilsko nikelis
InterRAO			3,4
Maskvos birža
Mostotrest
Mosenergo
Volgos IDGC
Raspadskaja
Rosneft
Rostelecom
Rostelecom
RusHydro
„Sberbank“.
„Sberbank“.
Severstal
Surgutneftegaz
Surgutneftegaz
Tatneft
Tatneft
Transneft

Uždirbame iš dividendų

Kaip apskaičiuojami dividendai ir kas jie yra?

Investicijos į akcijų rinką turi didelių pranašumų prieš – jas reglamentuoja įstatymai, taip pat tai yra investicijos į realų ekonomikos sektorių, į realias įmones. Kiekvienas save gerbiantis investuotojas savo portfelyje turėtų turėti akcijų, kurios gali duoti dividendus. Dividendai yra pelno dalis, kurią bendrovė dalijasi su investuotojais.

Iš straipsnio sužinosite:

• Kas yra dividendai ir kokių pajamų galite tikėtis?
• Kaip skaičiuojami dividendai?
• Kokios įmonės akcijas geriausia pirkti?
• Kaip apmokestinami dividendai?

Kokio pelno galite tikėtis?

Šį tinklaraštį vedu daugiau nei 6 metus. Visą šį laiką reguliariai skelbiu ataskaitas apie savo investicijų rezultatus. Dabar valstybės investicijų portfelis yra daugiau nei 1 000 000 rublių.

Specialiai skaitytojams sukūriau Tinginio investuotojo kursą, kuriame žingsnis po žingsnio parodžiau, kaip susitvarkyti asmeninius finansus ir efektyviai investuoti santaupas į dešimtis turto. Kiekvienam skaitytojui rekomenduoju bent pirmąją mokymo savaitę baigti (nemokama).

Dividendai Rusijoje nėra tas atvejis, kai gali investuoti pinigus į akcijas ir ramiai sėdėti ant palūkanų. Dažnai pajamos iš dividendų nepajėgia padengti net akcijų rinkos vertės pokyčių. Taip yra dėl Rusijos ekonomikos ypatumų. Išsivysčiusiose šalyse, pavyzdžiui, JAV, dividendai leidžia gyventi iš jų gaunamų pajamų. Nors procentas atrodo nedidelis (vidutiniškai 3-4 proc.), tačiau, įvertinus, kad infliacija šalyje ir palūkanos dar mažesnės, jos pasirodo labai pelningos.

Rezultatas – dviguba nauda, ​​nes dauguma S/P 500 indekso įmonių kasmet stabiliai auga, neskaičiuojant 2009 m. „besivystantis“ į išsivysčiusią, tada visos mūsų įsigytos akcijos parodys milžinišką grąžą.

Pajamos iš dividendų

Siūlau susipažinti su 2015 metų dividendų pajamingumo lentele (šaltinis dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Dividendų pajamingumas yra procentas, lygus dividendų ir akcijų rinkos vertės santykiui. Metinio efektyvaus pajamingumo stulpelyje rodomos dividendų pajamos, atsižvelgiant į reinvestavimą už kiekvieną įsigytų akcijų rublį. Tai aktualu, kai dvi bendrovės turi vienodą dividendų pajamingumo procentą, tačiau skiriasi dividendų gavimo sąlygos. Pavyzdžiui, įmonė A ir įmonė B moka 5% dividendų pajamingumą, tačiau įmonė A dividendus moka po šešių mėnesių, o įmonė B – po 2 mėnesių. Įmonės B metinis efektyvus pelningumas bus didesnis, investuotojas ją pirks.

Matome, kad lentelės įmonės rodo skirtingą dividendų pajamingumą. Paimkime Lenzoloto, kuris užima pirmąją vietą pagal šį rodiklį. Tačiau ar investicijos į šią įmonę bus pelningos, kalbėti dar anksti. Reikia žiūrėti, ar įmonė pervertinta, ar ne. Gali pasirodyti, kad įsigytos pervertintos įmonės akcijos po kurio laiko pabrangs ir neišgelbės jokios dividendų palūkanos. Iš esmės mūsų įmonių pelningumas neviršija bankų palūkanų už indėlius, tačiau tik kartu su akcijų augimu jos gali jį aplenkti. Ir tai atsitiks, kai perkate verslą „ne tokiomis kainomis“.

Tikriausiai turite klausimą, kuri įmonė laikoma neįvertinta, o kuri ne. Yra tokia vertė, P/E – bendros akcijų vertės ir įmonės pelno santykis. Tai apibūdina, kiek pagrįstas bus kiekvienas į įmonę investuotas rublis. Žemas P/E Rusijoje laikomas mažesniu nei 5-6. Jei jis yra didesnis nei 8, tai geriau nepirkti akcijų ilgam laikotarpiui. Vienas turtingiausių pasaulio investuotojų Warrenas Buffettas nusipirko sėkmingas įmones, kurios vykdė stabilų ir pelningą verslą, kai buvo rinkos nuosmukis arba įmonės susidūrė su laikinais sunkumais.

Kada skaičiuojami dividendai?

Dividendai mokami kas vienerius metus, šešis mėnesius arba kas ketvirtį. Dividendai išmokami į tarpininkavimo sąskaitą arba. Sprendimas dėl dividendų mokėjimo, registro uždarymo datos ir dividendų išmokėjimo priimamas visuotiniame akcininkų susirinkime. Akcininkai, turintys teisę gauti dividendus, nustatomi uždarius akcijų registrą. Pelno galės gauti tik akcijų savininkai, įregistruoti ne vėliau kaip prieš 2 dienas iki jo uždarymo. Kad jums būtų išmokėti dividendai, jums tereikia turėti akcijas uždarymo dieną, neatsižvelgiant į tai, kiek laiko turėjote akcijas.

Dividendų nutraukimo metu akcijų kaina paprastai nukrenta dividendų procentine dalimi. Jei akcijas laikome ilgą laiką, tai šiuo metu būtų naudinga supirkti turtą, kuris atpigo.

Kurios įmonės akcijas pirkti

Akcijų rinkoje yra dviejų rūšių grąža. Pirmasis yra spekuliatyvus, žaidžiamas akcijų kainų skirtumu. Antrasis – ilgalaikis, pagrįstas fundamentaliais rodikliais. Taigi, pajamas iš dividendų prasminga svarstyti antruoju atveju, tai yra, jei perkate įmonę penkeriems ar daugiau metų.

Tam, kad galėtumėte gauti dividendų pajamas, turite žinoti, kokias įmones pirkti. Atminkite, kad puiki dividendų istorija praeityje negarantuoja dividendų ateityje. Įmonė gautą pelną gali panaudoti savo verslui plėtoti ar skoloms apmokėti ar bet kokioms netikėtoms išlaidoms padengti. 2014 metais daugelis įmonių atsisakė mokėti dividendus dėl sunkios ekonominės padėties šalyje.

Pirmiausia reikia paimti įmones, kurios yra neįvertintos (kad būtų išlaikytas pačių akcijų vertės augimo potencialas), antra, turinčias teigiamą finansinių rezultatų istoriją per pastarąjį laikotarpį (geriausia per penkerius metus). Teigiama istorija turiu omenyje stabilų grynojo pelno, pajamų, finansų direktoriaus (pinigų srautų iš pagrindinės veiklos atėmus sumokėtas palūkanas ir sumokėtus mokesčius) ir dividendų mokėjimų augimą per kelerius metus.

Tinklalapyje cfocom.ru/issuers pateikiami pagrindiniai žinomiausių biržos įmonių rodikliai. Patogi svetainė, nors ir mažai žinoma, jei tingi žiūrėti į įmonių metines ataskaitas pagal TFAS. Pateiksiu pavyzdžius, kurios įmonės šiuo metu demonstruoja geriausius rezultatus. Tai M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Maskvos birža, Magnit (šiuo metu labai pervertinta).

Galite eiti į šių įmonių skirtuką „našumo dinamika“ ir palyginti jas su kitomis sąraše esančiomis įmonėmis. Deja, „Cherkizovskaya Group“ dar neišmokėjo dividendų, nors įmonė tikrai sėkmingai vykdo verslą ir yra nepakankamai įvertinta. Mano žodžius patvirtins metinės TFAS ataskaitos, kurias galima peržiūrėti grupės interneto svetainėje (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Dabar ji aktyviai vystosi, investuodama pelną į gamybą ir, galbūt, ateinančiais metais pradės mokėti akcininkams.

Išvada

Kodėl, klausiate, vargti, kai galite atidaryti banko indėlį su dideliu procentu? Pirma, mes, antra, perkame įmones, kurios turi nekilnojamojo turto (elektrines, įrenginius, gamyklas). Trečia, jei įmonė ir toliau vystysis, tai be dividendų pajamų gausime ir pelno iš akcijų augimo, kuris gali būti daug kartų didesnis nei dividendai. Baigdamas norėčiau pridurti, kad neturėtumėte skubėti su (kaip ir su), kol nepasvėrėte visų argumentų pirkimo naudai. Geriau palaukti, kol akcijos šiek tiek pabrangs, arba ieškoti kitų verslų, nei tada susimąstyti: „Gal turėčiau parduoti, kol dar ne vėlu?

Pelno visiems!

Aleksandras Kapcovas

Skaitymo laikas: 5 minutės

A A

Akcijos yra viena iš pelningų sričių investuojant santaupas. Yra du būdai pasipelnyti turint akcijas: per dividendus arba parduodant šiuos vertybinius popierius brangiau. Jeigu kalbame apie ilgalaikes pasyvias investicijas, tai investuotojas orientuojasi būtent į galimas dividendų pajamas. Kurių Rusijos akcijų dividendų kainos yra didžiausios? Į kokius atrankos kriterijus turėtumėte atkreipti dėmesį?

Šiek tiek apie akcijų dividendus ir kada juos galite gauti?

Dividendai – tai dalis bendrovės pelno, kuris paskirstomas akcininkams pagal jų akcijų dydį. Kuo didesnis įmonės pelnas, tuo didesnis dividendas.

Tačiau svarbu atsižvelgti į kai kurias taisyklės išimtis:

• Pirmiausia , visuotiniame akcininkų susirinkime gali būti priimtas sprendimas dividendus reinvestuoti į įmonės plėtrą, tuomet lėšos šiemet nebus išmokamos.
• Antra , dividendai priklauso nuo pelno tik nuo paprastųjų akcijų: privilegijuotiems vertybiniams popieriams dividendas yra fiksuoto dydžio ir mokamas net ir su neigiamu ir nuliniu pelnu.

Kaip užtikrinti, kad šiais metais gausite dividendus? Tokiu atveju visiškai nebūtina akcijų turėti ištisus metus: pakanka jas įsigyti iki oficialaus akcininkų registro uždarymo (dažniausiai likus dviem mėnesiams iki visuotinio akcininkų susirinkimo).

Būtina atskirti dvi akcininkų registro uždarymo datas:

1. Dalyvavimo visuotiniame akcininkų susirinkime registro uždarymo data (balsavimo teisę įgyja visi iki šios datos į jį įtraukti akcininkai).
2. Galutinė dividendų išmokėjimo data (jei akcininkas akcijas įsigijo iki uždarymo datos, bet po pirmos uždarymo datos, jis gaus dividendus, tačiau balsuoti susirinkime negalės).

Paprastai laikotarpis tarp dviejų datų gali būti nuo 10 iki 20 dienų (N 379-FZ 5 straipsnis).

Svarbus punktas: Jeigu akcijomis prekiaujama Maskvos biržoje, tai ten galiojantis T+2 režimas daro prielaidą, kad už sandorį atsiskaitoma praėjus dviem dienoms po jo sudarymo. Todėl atsiskaitymo data turi būti iki antrojo registro uždarymo.

Sprendimas dėl dividendų dydžio priimamas visuotiniame akcininkų susirinkime korporacijos direktorių tarybos teikimu. Jei investuotojas yra fizinis asmuo, mokėjimai gali būti pervesti į jo banko sąskaitą arba kortelę.

Paprastai dividendai išmokami per 10–25 dienas nuo visuotinio akcininkų susirinkimo dienos (6N 379-FZ straipsnis).

Kaip išsirinkti bendrovę su didelėmis dividendų akcijomis?

Norint užtikrinti pelningą investiciją į akcijas, reikia žinoti emitentų atrankos kriterijus.

Patyrę investuotojai analizuoja tokius pagrindinius parametrus kaip:

• Dividendų pajamingumas . Šis rodiklis skelbiamas oficialiuose biržos pranešimuose spaudai. Be to. Galite patys apskaičiuoti:
  Dividendų pajamingumas = Dividendų suma / Akcijos rinkos kaina * 100 %
  Svarbus momentas: „Blue chip“ šis skaičius yra 5–7% (šias akcijas pelningiau perparduoti, o ne gauti dividendus), o antros pakopos įmonėms – 8–12%.
• Dividendų mokėjimo istorija . Pasirinkta įmonė privalo nepertraukiamai mokėti dividendus savo akcininkams maksimaliai galimą metų skaičių, bet ne mažiau kaip penkerius. Pavyzdžiui, „Gazprom“ šis skaičius yra 20 metų, o „Sberbank“ - 17.
• Mokėjimų reguliarumas . Korporacija turi mokėti dividendus nuosekliai, metai iš metų. Kelerių metų pertraukos yra nuostolingo ir abejotino emitento rodiklis.
• Dividendų politikos prieinamumas . Kai kurios didelės įmonės kuria ir įgyvendina tokį dokumentą kaip dividendų politika. Paprastai nurodoma, kokia pelno dalis nuosekliai skiriama mokėjimams akcininkams.
• Mokėjimo tvarka . Kiekviena korporacija turi savo dividendų mokėjimo tvarką – vienos priklauso nuo pelno dydžio, kitos su metiniu prieaugiu. Tačiau yra ir emitentų. Reguliarus dividendų mažinimas: jie turėtų būti nedelsiant pašalinti.
• Dividendų dydžio pasikeitimas . Potencialus akcininkas turi pakelti bendrovės dividendų mokėjimo įrašus bent penkerius metus. Jeigu per pasirinktą laikotarpį mokėjimai akcininkams nuosekliai didėjo, tai yra palankus rodiklis, įrodantis akcijų pirkimo poreikį.

Bendrai privilegijuotais emitentais galima laikyti tas bendroves, kurios ne trumpiau kaip penkerius metus generuoja didelį ir augantį pelną.

Geriausios Rusijos įmonių akcijos su dideliais dividendais

Potencialūs investuotojai visada domisi, kurie Rusijos emitentai yra priimtiniausi?

Žemiau pateikiamas trumpas pranešimas spaudai, pagrįstas Maskvos biržos informacija:

1. Rollman įmonių grupė . Ši plataus masto pramonės grupė, kuri per pastaruosius septynerius metus demonstravo didelį pelną, 2016 metais savo akcininkams sugebėjo pasiūlyti 16,01% dividendų. Paskutiniai 6 įmonės veiklos metai pasižymėjo nuolatiniais dividendų mokėjimais.
2. Mordovijos elektros tiekimo įmonė . Korporacija užsiima didmeniniu elektros energijos pirkimu ir skirstymu vartotojams. Ji veikia Saratove ir jau 22 metus demonstruoja augantį pelną ir nuolatinį dividendų mokėjimą. 2016 metais jos dividendų pajamingumas siekė 14,32%.
3. LSR grupė . Įvairiapusis koncernas užsiima keliomis itin pelningomis veiklos sritimis – statybomis, nekilnojamojo turto sandoriais, nemetalinių mineralų gavyba, statybinių medžiagų gamyba. 2016 metais įmonė suteikė 11,85% dividendų.
4. Severstal . Didelė Rusijos holdingo bendrovė, veikianti Rusijoje, Baltarusijoje, Ukrainoje, Latvijoje, Lenkijoje, Italijoje ir Liberijoje. Demonstruoja stabiliai augančias pajamas ir pelną (bendros pajamos 2015 m. – 6,5 mln. JAV dolerių). Korporacijos akcijų dividendų pajamingumas 2016 metais siekė 11,18 proc.
5. ALROSA-Nyurba . Perspektyvi deimantų kasybos įmonė, įsikūrusi Jakutijoje, yra didžiausio deimantų koncerno Rusijoje dalis. Jos veiklai įtakos neturėjo neigiamas pasaulinės finansų krizės poveikis. 2016 metais jos dividendų pajamingumas buvo 10,97%.
6. Krasnojarsenergosbytas (privilegijuotosios akcijos). Bendrovė, tiekianti elektros energiją Krasnojarsko krašto gyventojams ir įmonėms, per pastaruosius penkerius metus demonstravo augantį pelną ir stabilius dividendų mokėjimus. 2016 metais jos privilegijuotųjų akcijų dividendų pajamingumas siekė 9,46 proc.
7. Krasnojarsenergosbytas (paprastosios akcijos).Dividendų mokėjimo požiūriu pelningiausių vertybinių popierių dešimtuke pateko paprastosios UAB „Krasnoyarsenergosbyt“ akcijos, kurių pajamingumas siekė 9,03%.
8. Megafonas . Stabilumą net krizės metais demonstruojanti, stabilų klientų ratą ir palankias veiklos perspektyvas turinti telekomunikacijų sektoriaus korporacija 2016 metais pristatė 7,45% dividendų pajamingumą.
9. Maskvos birža . MB investuotojus vilioja stabilia dividendų politika – kasmet dividendams skiriama ne mažiau kaip 50% grynojo pelno. Ši politika leido užtikrinti 7,07% dividendų pajamingumą einamaisiais metais.
10. YATEK . Ypač pelningoje angliavandenilių kuro perdirbimo produktų pardavimo pramonėje susikūrusi korporacija, susikūrusi reorganizavus įmonę „Jakutgazprom“, savo akcininkams suteikė 6,8 proc. dividendų pelną.

Tarp didžiausius dividendus savo akcininkams mokančių įmonių praktiškai nėra „pirmojo ešelono“ korporacijų, nes jos orientuotos į pageidaujamą vertybinių popierių rinkos vertės pokytį. Vidutiniai emitentai, atvirkščiai, bando pasinaudoti dividendų vertės augimu.

Dividendų pajamos

DIVIDENDŲ PAJAMOS

Finansai. Žodynas. 2-asis leidimas - M.: "INFRA-M", leidykla "Ves Mir". Brianas Butleris, Brianas Johnsonas, Grahamas Sidwellas ir kt. Generalinis redaktorius: Ph.D. Osadchaya I.M.. 2000 .

Pažiūrėkite, kas yra „pajamos iš dividendų“ kituose žodynuose:

Dividendų pajamos- (dividendinis pajamingumas) TFAS rodiklis, apskaičiuojamas pagal formulę: Rodo efektyvias palūkanas nuo kapitalo, investuoto į akcijas. Dividendų pajamos yra ypač svarbios, lyginant su kitomis investavimo formomis, pvz. obligacijos (atsižvelgiant į tai... ...

dividendų pajamos- TFAS rodiklis, apskaičiuotas pagal formulę: parodo efektyvias palūkanas už kapitalą, investuotą į akcijas. Dividendų pajamos yra ypač svarbios, lyginant su kitomis investavimo formomis, pvz. obligacijos (atsižvelgiant į tai, kad pastarosios dažniausiai... ...

- (dividendinis pajamingumas) Žr.: dividendas. Verslas. Žodynas. M.: INFRA M, leidykla „Ves Mir“. Graham Betts, Barry Brindley, S. Williams ir kt. Generalinis redaktorius: Ph.D. Osadchaya I.M.. 1998... Verslo terminų žodynas

Dividendų pajamos- DIVIDENDŲ PAJAMOS Akcinės bendrovės išmokėti dividendai už tam tikrą ataskaitinį laikotarpį (dažniausiai vienerius metus), išreikšti procentais nuo dabartinės akcijos rinkos kainos. Pavyzdžiui, jei įmonė deklaruoja dividendų mokėjimą už paprastąsias akcijas už praeitį... ... Ekonomikos žodynas-žinynas

Dividendų pajamos- (Akcijos) Šis pelnas yra metinis dividendas, padalytas iš dabartinės akcijų rinkos kainos. * * * (Fondai) Ši grąža parodo investicinio fondo pajamas vienai akcijai per pastaruosius 12 mėnesių.… … Investicijų žodynas

Numatomas paskirstytinasis pelnas/dividendų pajamos- (numatomas paskirstytas pelnas, dividendų pajamingumas) rodiklis „numatomas paskirstytas pelnas/dividendinės pajamos“ sudaro sąlygas akcininkui susidaryti iš pradžių numatomam pinigų srautui, kuris lemia dabartinę (šiuolaikinę) vertę... ... Ekonominis-matematinis žodynas

Visos dividendų pajamos- (bendra akcininkų grąža) pajamos iš akcijos, atsižvelgiant ne tik į procentą, bet ir į akcijos vertės padidėjimą per dividendo išmokėjimo metus. Pavyzdžiui, akcija, kurios nominali vertė metų pradžioje yra 100 rublių, žada 2,5% dividendų. Per metus akcijos kaina išaugo 5... ... Ekonominis-matematinis žodynas

visų dividendų pajamų- Pajamos iš akcijos, atsižvelgiant ne tik į palūkanas, bet ir į akcijos vertės padidėjimą dividendų mokėjimo metais. Pavyzdžiui, akcija, kurios nominali vertė metų pradžioje yra 100 rublių, žada 2,5% dividendų. Per metus akcijos kaina pakilo 5 rubliais. Bendros pajamos 5 + 2,5 =7 ... Techninis vertėjo vadovas

Numatomos dividendų pajamos- (tikėtinas dividendų pajamingumas) pajamos iš akcijų, skaičiuojamos rubliais, doleriais ir kitais piniginiais vienetais (priešingai nei pelningumas, skaičiuojamas procentais) ... Ekonominis-matematinis žodynas

numatomų dividendų pajamų- Pajamos iš akcijų, skaičiuojamos rubliais, doleriais ir kitais piniginiais vienetais (priešingai nei pelningumas skaičiuojamas procentais). Temos: ekonomika LT numatomi dividendai... Techninis vertėjo vadovas

Dividendai suteikia akcininkams teisę gauti dalį bendrovės pelno. Atsižvelgiant į įmonės statuse nurodytas taisykles, ji turi teisę:

• visiškai išmokėti dividendus;
• išmokėti dalinį dividendų;
• nemokėti dividendų.

Kiekviena akcinė bendrovė ar korporacija planuoja savo strategiją finansiniams metams arba keliems finansiniams metams iš karto. Priklausomai nuo šios strategijos, gautas pelnas gali būti arba visiškai paskirstytas akcininkams (proporcingai turimų akcijų skaičiui), arba tik dalis jo gali būti paskirstyta, arba visas pelnas gali būti reinvestuojamas į tolesnę įmonės plėtrą.

Pastarasis variantas reiškia, kad dividendai nebus mokami arba jie prasidės po sutarto metų skaičiaus. Tokiu atveju akcininkai savo portfelyje turi vertybinių popierių, kurių vertė nuolat auga. Juos galima parduoti už geresnę kainą arba tikėtis, kad ateityje jie mokės dividendus.

Dalinis apmokėjimas reiškia, kad įmonė dalį pelno investuos į plėtrą, o likusią dalį išmokės akcininkams dividendų forma. „Coca-Cola“ kompanija dirba pagal šią schemą. Remiantis atvirais 2013 m. pajamų ataskaitos duomenimis, bendrovės grynosios veiklos pajamos siekė 8,584 mlrd. Tuo pačiu metu bendrovė dividendams išmokėti išleido 4,969 mlrd. USD, o tai sudaro 58% pelno.

Dividendų pajamingumo apskaičiavimas

• Dividendai vienai akcijai (Dividendai vienai akcijai – DPS)- tai dividendų suma, tenkanti vienai paprastajai arba privilegijuotajai įmonės akcijai piniginiais vienetais.
• DPR (dividendų išmokėjimo koeficientas)– bendrovės grynojo pelno dalis, skirta paprastųjų ar privilegijuotųjų akcijų dividendams išmokėti.
• Dividendų pajamingumas (DY)– dividendų pajamingumas – tai pajamos (procentais už laikymo laikotarpį – nuo ​​pelno apskaičiavimo datos iki faktinio dividendų išmokėjimo datos), priskirtinos kiekvienam piniginiam investavimo į paprastąją ar privilegijuotąją akciją vienetui iš dividendų išmokėjimo. tokios akcijos emitentas.

Investuotojai, siekiantys gauti nedideles, bet pastovias pajamas iš turimų vertybinių popierių, kreipiasi į tokią koncepciją kaip dividendų pajamingumas. Šis santykis nustatomas pagal dydį, palyginti su oficialia bendrovės akcijų kaina. Nesant pelno augimo dinamikos, akcijų dividendų pajamingumas tampa vertybinių popierių investicijų grąža.

Šis koeficientas naudojamas norint įvertinti pinigų srautą, kurį investuotojas gauna už kiekvieną dolerį, investuotą į akcinės bendrovės kapitalą.

Akcijų dividendų pajamingumas apskaičiuojamas pagal formulę: metinio dividendo vienai akcijai ir akcijos kainos santykis, padaugintas iš šimto procentų.

Ryškus šio santykio skirtumo pavyzdys gali būti įmonės Washington Post Ir Phillipas Morrisas(naujas Altria grupės pavadinimas).

	metiniai dividendai ($)	akcijų kaina ($)	dividendų pajamos
Washington Post	7	910	0,77%
Phillipas Morrisas	2,72	49,75	5,47%

Tuo pačiu metu akcininkai turi stabilius dividendų mokėjimus.

Dividendų paskirstymas

Dividendai paskirstomi proporcingai turimų akcijų skaičiui. Tačiau yra skirtumų tarp mokėjimų už paprastąsias ir privilegijuotąsias akcijas.

• Privilegijuotosios akcijos. Fiksuota įmokų suma, rečiau tam tikras procentas nuo grynųjų veiklos pajamų;
• Paprastosios vardinės akcijos. Likęs pelnas po mokėjimų už pirmosios rūšies akcijas.

Tokio paskirstymo pavyzdys yra įmonė „ Johnsonas ir Džonsonas“, kurios pelnas 2014 metais siekė 298,89 mlrd. Privilegijuotųjų ir paprastųjų akcijų santykis yra 1:10. Akcijos kaina yra 93,1 USD, dividendas už paprastą akciją yra 2,76 USD, o dividendas už privilegijuotąją akciją yra 67,31 USD. Atitinkamai, bendrovė iš pradžių išmoka dividendus už pirmosios rūšies akcijas, o likusią pelno dalį paskirsto akcininkams, turintiems antrosios rūšies akcijas. Nuo 2003 m. Johnson & Johnson paprastųjų akcijų kaina pakilo nuo 0,79 USD iki 2,76 USD (2015 m. balandžio 23 d.).

Paprastame pavyzdyje šis skaičiavimas atrodo taip:

• Bendras bendrovės akcijų skaičius – 100 vnt.
• Iš viso privilegijuota – 10 vnt.
• Viso paprastų - 90 vnt.
• Dividendų suma už 1 privilegijuotąją akciją yra 5 USD.
• Mokėjimai akcininkams už privilegijuotąsias akcijas yra 50 USD.
• Bendras bendrovės pelnas – 100 USD.
• Likęs pelnas paprastiems akcininkams yra 50 USD.
• Dividendai už 1 paprastąją akciją yra 0,55 USD.

Reikšmingos datos

Teisę į dividendų pajamas už įsigytas akcijas galite turėti per dieną nuo jų įsigijimo. Norėdami tai padaryti, tereikia žinoti keletą svarbių datų:

• Deklaracijos data– Diena, kurią bus paskelbta dividendų išmokėjimo data ir suma;
• Įrašymo data– Likus keturioms dienoms iki išmokėjimo, bendrovė sudaro akcininkų, kurie gaus dividendus, sąrašus. Dividendus gaus tik tie investuotojai, kurie šią dieną yra įtraukti į akcininkų registrą. Jei akcijas įsigijote šią ar dieną prieš tai, greičiausiai neturėsite laiko patekti į registrą, nes tai paprastai užtrunka 3 dienas.
• Mokėjimo diena– Dividendų už akcijas išmokėjimo datos paskelbimas.

Be to, valdybos sprendimu dividendai gali būti išmokami ne tik pinigais, bet ir papildomomis akcijomis.

Norint gauti dividendus, akcininkas nereikalauja jokių veiksmų, visi dividendai bus pervesti į investuotojo tarpininkavimo sąskaitą.

Jei radote klaidą, pažymėkite teksto dalį ir spustelėkite Ctrl + Enter! Labai ačiū už pagalbą, ji mums ir mūsų skaitytojams labai svarbi!